Kāda ir prusaku teorija?
Prusaku teorija attiecas uz tirgus teoriju, kurā teikts, kad uzņēmums sabiedrībai atklāj sliktas ziņas, nākotnē var atklāties vēl daudz citu saistītu, negatīvu notikumu. Sliktas ziņas var izpausties kā nokavēta peļņa, tiesas prāva vai kāds cits negaidīts, negatīvs notikums. Termins prusaku teorija nāk no izplatītas pārliecības, ka, redzot vienu prusaku, parasti ir pierādījumi, ka to ir daudz vairāk.
Taustiņu izņemšana
- Prusaku teorijā teikts, ka tad, kad uzņēmums atklāj sliktas ziņas, nākotnē var tikt atklāti vēl daudzi saistīti, negatīvi notikumi. Termins nāk no izplatītas pārliecības, ka, redzot vienu prusaku, tas ir pierādījums, ka ir arī vairāk. Teoriju var izmantot, lai aprakstītu situācijas ietekmē gan uzņēmumus, gan visas nozares. Tā kā sliktu ziņu dēļ investori var pārskatīt citas līdzdalības tajā pašā nozarē, prusaku teorijai ir tendence negatīvi ietekmēt tirgu kopumā.
Prusaku teorijas izpratne
Prusaku teorija ir nezinātniska teorija, kuras pamatā ir ideja, ka uzņēmuma liktenis ir atkarīgs gan no ārējiem, gan iekšējiem spēkiem, un to var ne tikai ietekmēt viens sliktu ziņu fragments. Vienkārši sakot, ieraugot vienu prusaku, var būt daudz vairāk, ko uzreiz neredzat. Galu galā viens tarakāns parasti nozīmē, ka tumsā guļ vairāk. Tātad, ja uzņēmumu negatīvi ietekmē ārējie spēki, maz ticams, ka tā nozares līdzstrādnieki ir imūni pret tiem pašiem spēkiem. Tāpēc, atklājot sabiedrībai viena uzņēmuma nelaimes, iespējams, ka līdzīgas nelaimes notiks arī citiem līdzīgi skartiem uzņēmumiem.
Peļņas pārsteigumi vai izlaišana ir nozares tendenču rādītāji, īpaši, ja tie rodas vairāk nekā vienam uzņēmumam nozarē. Ja viens izolēts uzņēmums sektorā uzrāda pārsteigumu par peļņu, to var ignorēt. Tomēr, ja vairāk nekā viens uzņēmums paziņo par nopelnītu pārsteigumu vai nokavēšanu, tas varētu būt spēcīgs rādītājs, ka citiem nozares uzņēmumiem būs līdzīgi ieņēmumu rezultāti.
Sliktas ziņas ir neizbēgamas un neizbēgamas neatkarīgi no uzņēmuma vai nozares. Bet daudzos gadījumos uzņēmuma augstākā vadības komanda var mēģināt mazināt slikto ziņu sekas. Patiesībā daži mēģina to mainīt, pozitīvi izmantojot jaunumus, pat ja tas ietekmē uzņēmuma akciju cenu. Dažiem uzņēmumiem tas var būt vienreizējs. Bet tas nebūt neattiecas uz citiem. Gudri investori var redzēt šīs sabiedrisko attiecību stratēģijas un saprast, ka pēkšņa sliktu ziņu atklāšana nākotnē var novest pie kaut kā lielāka - uzņēmumam un pat nozarei kopumā.
Kas ir prusaku teorija?
Īpaši apsvērumi
Prusaku teorijai var būt kaitīga ietekme uz tirgu. Investori bieži pārskata savas līdzdalības citos tās pašas nozares uzņēmumos, kad saskaras ar sliktām ziņām par vienu vai vairākiem nozares uzņēmumiem. Dažos gadījumos ziņas ir pietiekami negatīvas, lai pārliecinātu investorus izkraut nozares krājumus, kas var izraisīt cenu kritumu visā nozarē. Turklāt ziņas par neatbilstību vienā uzņēmumā var izraisīt paniku un sabiedrības sašutumu, kas parasti beidzas ar valdības regulatoru intereses rašanos, kuri izmeklēs nozares konkurentus.
Skandāls, kurā iesaistīts viens uzņēmums, var izraisīt valdības regulatoru interesi, kuri izmeklēs citus nozares darbiniekus.
Prusaku teorijas piemēri
Prusaku teorija ir izmantota, lai aprakstītu vairākus galvenos notikumus finanšu pasaulē, proti, grāmatvedības skandālus, kas tika atklāti pēc Enron, kā arī finanšu krīzi, kas radās paaugstināta riska hipotēku sabrukuma rezultātā.
2001. gada oktobrī parādījās ziņojumi, ka enerģijas uzņēmums Enron, kas tika atzīts par ASV korporāciju panākumu modeli, nodarbojās ar maldinošu grāmatvedības praksi, gadiem ilgi maldinot investorus un sabiedrību par uzņēmuma finansiālo stāvokli. Līdz 2002. gada augustam Enron bija bankrotā, un grāmatvedības firma, kas bija atbildīga par tās revīzijām, Artūrs Andersens, nodeva savu CPA licenci. Enron skandāls nozīmēja, ka nelegāla grāmatvedības prakse var būt izplatītāka, nekā sākotnēji uzskatīts, un brīdināja regulatorus un ieguldītājus par iespējamu finanšu pārkāpumu. Nākamo 18 mēnešu laikā līdzīgi grāmatvedības skandāli iznīcināja daudzus citus uzņēmumus, tostarp WorldCom, Tyco un Adelphia.
2007. gada februārī paaugstināta riska kredītu kreditors New Century Financial Corporation saskārās ar likviditātes problēmām, jo sāka parādīties zaudējumi, kas saistīti ar sliktiem aizdevumiem neizpildītiem augsta riska kredīta ņēmējiem. Šis uzņēmums bija pirmais no daudziem citiem paaugstināta riska aizdevumiem, kas saskārās ar finanšu problēmām, kas veicināja paaugstināta riska hipotēku sabrukumu. Citiem vārdiem sakot, viena paaugstināta riska kredīta devēja - viena tarakāna - finanšu problēmas bija norāde, ka daudzi citi līdzīgi uzņēmumi atrodas tādā pašā situācijā.
