Kāda ir Times procentos nopelnītā attiecība?
Nopelnīto procentu (TIE) attiecība ir uzņēmuma spēja izpildīt parāda saistības, pamatojoties uz tā pašreizējiem ienākumiem. Uzņēmuma TIE skaitļa formula ir peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), dalīta ar kopējiem procentiem, kas maksājami par obligācijām un citiem parādiem.
Rezultāts ir cipars, kas parāda, cik reizes uzņēmums varēja segt procentus ar saviem pirmsnodokļu ieņēmumiem.
TIE tiek saukts arī par procentu seguma koeficientu.
Nopelnīts laiks (TIE)
Taustiņu izņemšana
- Uzņēmuma TIE norāda uz spēju samaksāt parādus. Labāks TIE skaitlis nozīmē, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz naudas pēc parādu samaksas, lai turpinātu ieguldīt biznesā. TIE formulu aprēķina kā ienākumus pirms procentiem un nodokļiem, dalot tos ar kopējiem maksājamajiem procentiem uz parāda.
Izpratne par nopelnīto procentu (TIE) attiecību
Acīmredzot nevienam uzņēmumam nav vairākas reizes jāsedz savi parādi, lai izdzīvotu. Tomēr TIE koeficients norāda uz uzņēmuma relatīvo brīvību no parāda ierobežojumiem. Pietiekami daudz naudas plūsmas radīšana, lai turpinātu ieguldīt biznesā, ir labāka nekā tikai pietiekama naudas plūsma, lai novērstu bankrotu.
Uzņēmuma kapitalizācija ir naudas summa, ko tas ir ieguvis, emitējot akcijas vai parādu, un šīs izvēles ietekmē tā TIE koeficientu. Uzņēmumi ņem vērā kapitāla izmaksas par akciju un parādu un izmanto šīs izmaksas lēmumu pieņemšanai.
Kā aprēķināt nopelnītos procentus (TIE)
Pieņemsim, ka, piemēram, uzņēmumam XYZ ir USD 10 miljoni ar 4% nenomaksātu parādu un 10 miljoni USD par kopējo kapitālu. Uzņēmumam ir jāiegūst vairāk kapitāla aprīkojuma iegādei. Kapitāla izmaksas, lai emitētu lielāku parādu, ir gada procentu likme 6%. Uzņēmuma akcionāri sagaida ikgadēju dividenžu izmaksu 8% apmērā, pieskaitot XYZ akciju cenas pieaugumu.
Uzņēmumi, kuriem ir nemainīgi ienākumi, piemēram, komunālie maksājumi, mēdz aizņemties vairāk, jo tie ir labi kredītriski.
Uzņēmums nolemj izsniegt papildu parādu 10 miljonu ASV dolāru apmērā. Tās kopējie gada procentu izdevumi būs: (4% X USD 10 miljoni) + (6% X $ 10 miljoni) vai USD 1 miljons gadā. Uzņēmuma EBIT ir USD 3 miljoni.
Tas nozīmē, ka TY koeficients uzņēmumam XYZ ir 3 vai trīs reizes no gada procentu izdevumiem.
Faktorings konsekventos ienākumos
Parasti uzņēmumiem, kas gūst nemainīgus gada ienākumus, visticamāk, būs lielāks parāds procentos no kopējās kapitalizācijas. Ja aizdevējs redzēs vienmērīgu ienākumu gūšanas vēsturi, uzņēmums tiks uzskatīts par labāku kredītrisku.
Piemēram, komunālo pakalpojumu uzņēmumi gūst nemainīgu peļņu. Viņu produkts nav izvēles izdevums patērētājiem vai uzņēmumiem. Daži komunālo pakalpojumu uzņēmumi palielina 60% vai vairāk no sava kapitāla, emitējot parādu.
Starta firmas un uzņēmumi, kuru ienākumi ir nekonsekventi, no otras puses, lielāko daļu vai visu izmantoto kapitālu iegūst, emitējot akcijas. Tiklīdz uzņēmums ir izveidojis ticamu ienākumu gūšanas rezultātus, tas var sākt piesaistīt kapitālu, arī piedāvājot parādus.
