Vairākas stundas pēc Čārlza Švāba paziņojuma, ka viņi atceļ akciju, ETF un bāzes iespēju tirdzniecību, TD Ameritrade paziņoja, ka arī viņi samazina maksu, kas stājas spēkā 2019. gada 3. oktobrī. Tāpat kā Schwab, tas nenozīmē TD Ameritrade klientus būs bez visām tirdzniecības maksām. Klienti joprojām maksās komisiju par līgumu par opciju tirdzniecību USD 0.65 apmērā, tāpat kā Schwab.
Tomēr šis solis nedaudz ietekmēs uzņēmuma ieņēmumus. Schwab ieņēmumi no komisijām ceturksnī, kas beidzās 2019. gada 31. martā, bija nedaudz zem 6%, bet TD Ameritrade guva 32% no saviem neto ieņēmumiem no komisijām par ceturksni, kas beidzās 2019. gada 30. jūnijā. Firma ziņo arī par ieņēmumiem no neto procentu ieņēmumiem, banka depozīta konta maksas un maksa par ieguldījumu produktiem.
TD Ameritrade guva 32% no saviem neto ieņēmumiem no tirdzniecības komisijām ceturksnī, kas beidzās 2019. gada 30. jūnijā.
Stīvs Boils, TD Ameritrade finanšu direktors, paziņojumā sacīja: "Mēs sagaidām, ka šī lēmuma ieņēmumu ietekme būs aptuveni USD 220-240 miljoni ceturksnī jeb aptuveni 15-16 procenti no neto ieņēmumiem, pamatojoties uz jūnija ceturkšņa fiskālajiem 2019. gada ieņēmumiem." Firma publiskos papildu informāciju par savu nākamo ienākumu pārskatu, taču 15-16% aprēķins šķiet optimistisks.
Franklins Golds, kurš daudzus gadus pavadīja Fidelity Investments un tagad ir digitālo finanšu risinājumu konsultants, kas atrodas Needham, MA, uzskata, ka brokeriem kaut kādā veidā būs jāsedz izmaksas, kas saistītas ar tirgus datu sniegšanu saviem klientiem. "Schwab daudzus gadus ir ārkārtīgi atsaucīgs tirgus datiem, " viņš norāda.
TD Ameritrade saviem klientiem ir piedāvājusi neierobežotu reāllaika datu straumēšanu vairākās platformās vienlaikus, kas ir ļoti dārgi. Zelts sagaida, ka biržas tiks pakļautas spiedienam, ņemot vērā to, cik daudz viņi iekasē par reāllaika tirgus datiem, un paredz daļu no šīm izmaksām atlīdzināt, izmantojot abonentus, par kuriem maksā klienti. Stīvs Kverts, “TD Ameritrade” aktīvās tirdzniecības viceprezidents, negaida, ka tuvākajā laikā notiks tirgus cenu izmaiņas, sakot e-pastā, ka lēmumi par abonēšanu ir “TBD, bet es negaidīšu lielas izmaiņas”.
Viens no opciju tirdzniecības netīriem noslēpumiem ir tas, ka gandrīz visi rīkojumi tiek nosūtīti tirgus veidotājiem, kuri maksā brokeriem par pasūtījumu plūsmu. Kriptovalūtu tirdzniecības pakalpojuma Voyager izpilddirektors Stīvs Ehrlics domā, ka vajadzētu pazust arī maksa par līgumu. "Vislabāk glabātais starpniecības noslēpums ir tas, cik rentabla ir PFOF opciju līgumiem, " viņš norāda, piebilstot: "Opcijām ir kapitāla izmaksas, bet tas arī drīz būs 0."
Ehrlihs sagaida, ka šie likmju kari veicinās apvienošanos starp TD Ameritrade un E * TRADE, vai arī, ka esošās brokeru sabiedrības nopirks dažus reģistrētus ieguldījumu ieteikumus, lai papildinātu savus pārvaldītos aktīvus.
Kā tiešsaistes brokeri darbosies biznesā?
Ko tālāk? Mēs sagaidām, ka tirdzniecības komisijas tiks pilnībā atceltas vairumā tiešsaistes brokeru. Nesen uzsāktā brokeru kompānijas maksa par abonēšanas maksu ir USD 1 mēnesī un par komisijas, ETF vai opciju darījumiem komisijas maksa netiks iekasēta. Interaktīvie brokeri paziņoja par ierobežotu nulles komisijas maksu piedāvājošu uzņēmumu IBKR Lite, kas sāks darboties vēlāk šajā mēnesī. Robinhood ir piedāvājis nulles komisijas naudas tirdzniecību 5 gadus.
Pētījumi un dati maksā pašiem brokeriem, un neviena no šīm firmām neveic labdarības organizācijas. Mēs sagaidām, ka mēs redzēsim klientiem piedāvātās ērtības, ņemot vērā viņu aktīvu līmeni vai, iespējams, viņu tirdzniecības aktivitātes. Brokeri gūst ieņēmumus dažādos radošos veidos, sākot ar procentu ienākumiem no jūsu naudas atlikumiem, krājumu aizdošanu līdz īsiem pārdevējiem, samaksu par pasūtījumu plūsmu un tirdzniecību pret jums no viņu pašu krājumiem. Viņi arī nopelna naudu no fiksēta ienākuma darījumiem, un tie, kas pārvalda savus kopfondus un ETF, veido pārvaldības maksu.
Vai Robinhood sāka to?
Daudzi tirgotāji sociālo mediju platformās piešķir Robinhood kredītu dažām komisijām, kas nokrītas līdz nullei, bet, ja tas tā būtu, tas būtu noticis pirms gadiem. Robinhood radīja nelielu sprādzienu, jo tas nāca klajā ar bezmaksas darījumiem un ērti lietojamu mobilo lietotni, kas pievilina jaunos investorus, kuri nebija informēti par iepriekšējo vēsturi. Tomēr Robinhood piedāvā tirgotājiem ar lielākiem portfeļiem nopietnas robežas. Visi konkurējošie tiešsaistes brokeri un robo-konsultanti tagad ir izveidojuši lieliskas tehnoloģijas un investīciju platformas, un tagad, kad “bezmaksas” ir jaunais paraugs, Robinhood zaudē savas galvenās konkurences priekšrocības.
Tirdzniecības maksas likvidēšana nenovērš bailes. Bailes un finanšu izglītības trūkums ir lielākais šķērslis jaunajiem investoriem, kā mēs uzzinājām mūsu nesenajā Affluent Millennial Investing Survey. 5 USD ietaupīšana darījumā ar USD 20 000 nav liels stimuls, kad atsakāties no cenu uzlabošanas, augstākā līmeņa pētījumiem un saprātīgām procentu likmēm par tukšgaitas naudu.
