Privātpersonas un iestādes var izmantot obligācijas daudzos veidos - sākot ar visvienkāršākajām, piemēram, pamatsummas saglabāšanai vai ienākumu uzkrāšanai un ienākumu palielināšanai, līdz pat modernākai izmantošanai, piemēram, procentu likmju riska pārvaldīšanai un portfeļa dažādošanai. Cilvēki dažreiz domā par obligācijām kā garlaicīgām un vecmodīgām, vienlaikus asociējot tās ar vecvecāku dāvanām.
Obligācijas var būt arī pārdomātas, it īpaši pasākumos, kas saistīti ar kvalitatīvu lidojumu, kad investori dodas uz drošākajām obligācijām, kuras viņi var atrast, lai izturētu finanšu vētras. Obligācijas ir daudz sarežģītākas un daudzpusīgākas, nekā šķiet, un nodrošina ieguldītājiem dažādas iespējas jebkurā ieguldījumu vidē.
Lasiet tālāk par sešiem labākajiem veidiem, kā jūs varat piesaistīt obligācijas, lai tās darbotos jūsu labā.
1. Principāla saglabāšana
Viens no visbiežāk izmantotajiem obligāciju veidiem ir pamatsummas saglabāšana. Lai gan šī koncepcija vislabāk darbojas ar obligācijām, kuras tiek uztvertas kā bezriska, piemēram, īstermiņa ASV valdības parādzīmes, investori to var izmantot arī cita veida obligācijām. Liedzot katastrofiskus notikumus, obligācijas efektīvi saglabā pamatsummu.
Tā kā obligācijas būtībā ir aizdevumi ar plānotu atmaksu un termiņiem, aizdevēji (obligāciju turētāji) var gaidīt, ka to obligācijas saglabās vērtību un izbeigsies līdz termiņa beigām. (Šī ir vienkāršota obligācijas dzīves versija: var būt ievērojama nepastāvība, jo dominējošās procentu likmes mainās un ietekmē obligācijas vērtību). Bezriska obligācijai, kas nopirkta nominālvērtībā un turēta līdz termiņa beigām, būtu jāsaglabā pamatsumma, ar dzēšanas termiņu nominālvērtība un jānodrošina droša naudas plūsma.
2. Taupīšana
Taupīšana nākotnei vēsturiski ir bijusi viens no labākajiem obligāciju izmantošanas veidiem. Krāj obligācijas, kā tās ir precīzi nosauktas, nodrošina vienu no drošākajām un laika pārbaudītajām pieejām ilgtermiņa uzkrāšanai. Tos garantē pilnīga ASV valdības ticība un kredīts, un tos pārdod dažādos formātos, ieskaitot atlaižu un procentu maksāšanas formātus. Krājobligācijas ir paredzētas turēšanai līdz termiņa beigām, un parasti tās tiek dāvinātas kā dāvanas jaunajiem ieguldītājiem, lai palīdzētu viņiem uzzināt par uzkrāšanu.
3. Procentu likmju riska pārvaldīšana
Procentu likmju risks ir visām obligācijām raksturīgais risks, ka obligācijas cena svārstīsies ar dominējošajām likmēm. Šis risks pastāv tāpēc, ka obligācijas cena ir kulminācija nākotnes procentu maksājumiem un atmaksātajai pamatsummai pēc termiņa. Šīs vērtēšanas dēļ starp obligācijas pašreizējo cenu un valdošajām likmēm ir apgriezta saistība.
Piemēram, ja pašreizējās likmes paaugstināsies, un visas pārējās būs vienādas, obligācijas cenai vajadzētu kristies. Šis ir ļoti vienkāršots attiecību starp procentu likmēm un obligāciju cenām piemērs, un vispirms tas attiecas uz augstākās kvalitātes obligācijām. Papildus procentu likmju izmaiņām citi riska faktori var ietekmēt obligācijas vērtību, ieskaitot kredītu, likviditāti un ilgumu līdz termiņa beigām.
4. Dažādošana
Dažādošana bieži tiek aizmirsta par obligāciju izmantošanu. Parasti zemā korelācija starp obligācijām un citām aktīvu klasēm padara obligācijas par lielisku diversifikācijas instrumentu.
Piemēram, varētu izveidot vienkāršu liela apjoma akciju un ASV valdības obligāciju portfeli, kur aktīvu savstarpējā korelācija parasti ir mazāka par vienu. Lai gan reti ir iespējams atrast divus aktīvus, kas ir pilnīgi negatīvi savstarpēji saistīti, obligāciju un akciju diversifikācija var palīdzēt izlīdzināt šīs nepastāvīgās tirgus svārstības, it īpaši lidojumu laikā uz kvalitāti.
5. Izdevumu saskaņošana / imunizācija
Privātpersonas parasti izmanto obligācijas, lai apmierinātu gaidāmo naudas vajadzību nākotnē. Iestādes arī izmanto šo stratēģiju sarežģītākā veidā, ko sauc par imunizāciju. Koncepcija paredz, ka obligācijas ilgums sakrīt ar paredzamo naudas plūsmu, ko var viegli panākt, izmantojot nulles kupona obligāciju, kuras termiņš sakrīt ar obligācijas ilgumu. Lai gan tas nenodrošinās ienākumus obligācijas darbības laikā, tas nodrošinās tiešu samaksu.
6. Ilgtermiņa plānošana
Viens no obligāciju ieguvumiem salīdzinājumā ar citām aktīvu klasēm ir tāds, ka obligācijām ir paredzama ienākumu plūsma, ko var izmantot, lai finansētu turpmākus izdevumus privātpersonām un uzņēmumu pensiju saistības iestādēm. Tas ir viens no iemesliem, kāpēc finanšu iestādes, piemēram, bankas un apdrošināšanas kompānijas, ilgtermiņa plānošanai izmanto ilgtermiņa obligācijas. Obligācijas ļauj viņiem saskaņot savus aktīvus ar saistībām (parasti pazīstamas kā aktīvu / saistību saskaņošana) ar daudz lielāku noteiktības pakāpi nekā ar citām aktīvu klasēm.
Kāds ir obligāciju risks?
Protams, neviena no šīm stratēģijām nedarbosies, ja obligācijas kupona maksājumi vai pamatsummas atdošana kļūs nenoteikta. Visu veidu obligācijas satur raksturīgus riskus, piemēram, kredīta, saistību neizpildes un procentu likmju risku. Kredīta un saistību neizpildes risku var mazināt, iegādājoties tikai ieguldījumu kategorijas vai ASV valdības vērtspapīrus. Ir svarīgi atzīmēt, ka pat obligācijas, kuras tiek uzskatītas par investīciju kategorijām, var ātri nokrist zem šī standarta. Procentu likmju risku var mazināt arī tikai turot obligāciju līdz termiņa beigām, jo nominālvērtība tiks atgriezta pēc termiņa beigām.
Grunts līnija
Privātpersonas un iestādes var izmantot obligācijas ilgtermiņa plānošanai, pamatsummas saglabāšanai, uzkrāšanai, ienākumu palielināšanai, procentu likmju riska pārvaldīšanai un portfeļu dažādošanai. Obligācijas nodrošina paredzamu kupona ienākumu straumi un to pilnu nominālvērtību, ja tos tur līdz termiņa beigām. Vai tavs blāvais portfelis varētu izmantot šo "niecīgā" veida ieguldījumu izmešanu?
