Visiem vērtspapīriem, ko piedāvā ieguldītājiem Amerikas Savienotajās Valstīs, ir jāatbilst federālo vērtspapīru likuma krāpšanas apkarošanas noteikumiem. Šie normatīvie standarti pieprasa vērtspapīru emitentiem sniegt rakstisku informācijas dokumentu ieguldītājiem sīku informāciju par piedāvājuma raksturu, raksturu un risku. Investori izmanto informāciju atklāšanas dokumentos, piemēram, prospekta kopsavilkumu vai piedāvājuma memorandu, lai pieņemtu informētus lēmumus par ieguldījumiem. Vērtspapīri, kas ir atbrīvoti no reģistrācijas noteikumiem saskaņā ar federālajiem likumiem, piemēram, privāts izvietojums, tiek atklāti, izmantojot piedāvājuma memorandu. Ieguldījumu piedāvājumi, kuriem nepieciešama pilnīga reģistrācija vērtspapīru regulatoros, piemēram, kopfondos, sniedz rakstisku informāciju ieguldītājiem, izmantojot kopsavilkuma prospektu.
Prospekta kopsavilkums
Kopsavilkuma prospekts ir informācijas atklāšanas dokuments, ko ieguldītājiem nodod ieguldījumu fondu sabiedrības pirms pārdošanas vai tās laikā. Rakstiskais dokuments ir galīgā prospekta saīsināta versija, kas ļauj ieguldītājiem redzēt būtisku informāciju par fonda ieguldījumu mērķiem un mērķiem, pārdošanas izmaksām un izdevumu attiecību, koncentrētu ieguldījumu stratēģiju un datiem par fonda vadības komandu. Atklāšanas dokumentā ir iekļauta arī attiecīgā nodokļu informācija un brokeru kompensācija. Kopsavilkuma prospekts sniedz investoriem nepieciešamo informāciju no galīgā prospekta ātri un vienkāršā angļu valodā.
Piedāvājuma memorands
Vērtspapīri, piemēram, privātā izvietojuma darījumi, kas ir atbrīvoti no pilnīgas reģistrācijas saskaņā ar federālajiem vērtspapīru likumiem, sniedz investoriem informāciju par informācijas atklāšanu, izmantojot piedāvājuma memorandu. Šis informācijas atklāšanas dokuments, ko bieži dēvē par privātas izvietošanas memorandu, ietver piedāvājuma nosacījumu kopsavilkumu, ar ieguldījumu saistītos riskus un emitenta uzņēmuma pilnu aprakstu. Piedāvājuma memorandā ir arī sīka informācija par piesaistīto līdzekļu izlietojumu, pieejama informācija par uzņēmuma vadības komandu un iepriekšējiem finanšu rādītājiem. Privātās izvietošanas darījumu atklāšanas dokuments ir ievērojami garāks par prospekta kopsavilkumu, un tas ir jāsniedz potenciālajiem ieguldītājiem pirms pārdošanas pabeigšanas.
