Kas ir bezskaidras naudas konvertēšana?
Konvertēšana bezskaidrā naudā ir pamatā esošā aktīva īpašumtiesību tieša konvertēšana no viena īpašumtiesību veida uz otru bez īpašnieka sākotnējām naudas izmaksām. Līgumi par šādiem vērtspapīriem nosaka visus konvertācijas nosacījumus darījuma sākumā. Daudzi no tiem automātiski sāk aktīvu nodošanu noteiktā datumā vai tad, kad notiek konkrēts notikums.
Taustiņu izņemšana
- Bezskaidras naudas konvertēšana notiek tad, kad mainās īpašumtiesību veids, neizmantojot naudas izmaksas. Konvertējamas obligācijas un konvertējamas privileģētās akcijas, ja tās tiek iedarbinātas, var izraisīt bezskaidras naudas konvertāciju parastajās akcijās. Bezskaidras naudas vingrinājums ir līdzīgs ar to, ka tas neietver naudas izmaksas, bet gan. aktīvs tiek izmantots, izmantojot aizdevumu, vai saņemto kompensāciju kompensē streika cena.
Izpratne par bezskaidras naudas konvertēšanu
Daži no bezskaidras naudas konvertēšanas piemēriem ir, sākot ar vēlamajām akcijām vai konvertējamām obligācijām uz parasto akciju. Darbinieku akciju opcijas, tiesības un garantijas var arī saņemt bez naudas, ja streiks ir nulle. Tomēr tie varētu būt arī bezskaidras naudas vingrinājumi. Darbinieku akciju opciju gadījumā tas ir tad, kad brokeris īpašniekam piešķir aizdevumu, lai izmantotu opcijas par minimālo cenu. Pēc nodevu samaksas un aizdevuma nomaksāšanas ar ieņēmumiem no daļu akciju pārdošanas darbinieks patur atlikušās akcijas, kas iegūtas no iespējām.
Vēlamais krājums ir īpašumtiesību klase kapitālsabiedrībā, kurai ir lielākas prasības par tā aktīviem un ieņēmumiem nekā parastajam akcijai. Priekšrocīgajām akcijām parasti ir dividendes, kuras jāizmaksā pirms dividendēm akcionāriem. Dažas vēlamās akcijas ir konvertējamas, kas nozīmē, ka noteiktos apstākļos tās var apmainīt pret noteiktu skaitu parasto akciju. Direktoru padome var balsot par akciju konvertēšanu, ieguldītājam var būt iespēja konvertēt akcijas, vai arī akcijām var būt noteikts datums, kurā tā automātiski veic konvertāciju. Pārrēķins no vēlamajiem uz parasto akciju ir bezskaidras naudas konvertācija.
Konvertējama obligācija ir tāda veida parāda vērtspapīrs, ko noteiktā laikā obligācijas darbības laikā parasti var konvertēt pamatā esošā uzņēmuma pamatkapitāla summā, parasti pēc obligācijas turētāja ieskatiem. Ja tas tiek aktivizēts, obligācija tiek apmainīta pret parastajiem akcijām, tātad tā ir bezskaidras naudas konvertācija.
Ja vien tirgus apstākļi neveic automātisku konvertēšanu, kā noteikts līgumā, konvertēšanas procedūra ir vienkārši paziņot emitentam par vēlmi konvertēt. Pārrēķinātais akciju skaits aizstāj pašlaik turēto aktīvu bez naudas.
Bezskaidras naudas vingrinājums
Bezskaidras naudas norēķins ir darījums, kurā daži vērtspapīri tiek izmantoti, neveicot skaidras naudas maksājumus. Šādā darījumā brokeris izmanto īstermiņa aizdevumu, lai turētājam, kurš izmanto iespējas līgumus, būtu pietiekami daudz naudas, lai to izdarītu. Tiklīdz ir iegūts aizdevums iespēju izmantošanai, turētājs pārdod pietiekami daudz no jauniegūtajām akcijām, lai atmaksātu brokerim aizdevumu, nodevas un nodokļus. Persona, kas veic konvertāciju, pēc tam pieder atlikušās daļas. Tas ir kopīgs process ar darbinieku akciju opcijām.
Orderi dod tiesības, bet ne pienākumu, pirms termiņa beigām pirkt vai pārdot vērtspapīru - visbiežāk akciju - par noteiktu cenu. Cenu, par kādu tiek nopirkts vai pārdots pamatā esošais vērtspapīrs, sauc par realizācijas cenu vai pārdošanas cenu. Tomēr, lai orderi būtu bezskaidras naudas, tas jādefinē kā bezskaidras naudas orderis. Šajā gadījumā turētājs maksā izmantoto cenu no saņemto akciju vērtības.
Piemēram, ja orderis ir paredzēts 10 000 akciju iegādei par USD 1, 00 par akciju, un akciju tirgus cena to izpildes laikā ir USD 10, 00 par akciju. Īstenojot akciju, īpašnieks saņemtu akcijas tirgus vērtību (100 000 USD), no kuras atņemtu 10 000 USD (akcijas, kas reizinātas ar garantijas signālu) par kopējo vērtību 90 000 USD vai 9 000 akciju.
Bezskaidras naudas konvertēšanas piemērs konvertējamās ieteicamās akcijās
Konvertējamām priekšrocību akcijām ir konvertācijas koeficients, kas apraksta, cik daudz parasto akciju var konvertēt katra vēlamā akcija. Piemēram, 100 USD vēlamajai akcijai var būt četru konvertācijas koeficients. Tas nozīmē, ka īpašnieks var konvertēt USD 100 vēlamajās četrās parastās akcijās. Var būt noderīgi konvertēt, ja parasto akciju cena pārsniedz USD 25 (USD 100 / konvertācijas koeficients).
Tomēr pēc konvertācijas priviliģētais akcionārs kļūst par parasto akcionāru, un viņam vairs nav tiesību uz vēlamajām dividendēm vai lielāku prasību pret aktīviem. Tādēļ priviliģētais akcionārs var vēlēties nogaidīt, līdz pamatkapitāls ievērojami palielinās, pirms atsakās no savām priekšrocību akcijām.
Pieņemsim, ka akciju cena palielinās līdz 40 USD. Par katru vēlamo akciju 100 USD vērtībā īpašnieks var iegūt 160 USD vērtus parasto akciju (4 x 40 USD). Ja viņi nolemj konvertēt vēlamās akcijas, katra vēlamā akcija pazūd no konta un tiek aizstāta ar četrām parasto akciju akcijām. Neviena nauda nemaina īpašnieku, tāpēc tā ir bezskaidras naudas konvertēšana.
