Kas ir atvienota MBS?
Nomirts ar hipotēku nodrošināts vērtspapīrs (MBS) ir tāda veida hipotēkas nodrošināts vērtspapīrs, kas tiek sadalīts tikai pamatsummas un tikai procentu procentos. Naudas plūsmas viņi iegūst no pamatsummas vai procentu maksājumiem par hipotēkām atšķirībā no parastajām MBS, kas rada ienākumus no abiem šiem diviem avotiem.
Noņemtās MBS ir ļoti jutīgas pret procentu likmju izmaiņām, padarot tās populāras investori, kuri uzskata, ka var paredzēt aizņēmuma izmaksas nākotnē.
Taustiņu izņemšana
- Nomirts ar hipotēku nodrošināts vērtspapīrs (MBS) ir tāda veida hipotēkas nodrošināts vērtspapīrs, kas tiek sadalīts tikai pamatsummas un tikai procentu procentos. Ienākumus iegūst vai nu no pamatsummas, vai procentu maksājumiem par pamatā esošajām hipotēkām, atšķirībā no parastajām MBS, kuru naudas plūsma balstās uz abiem. Tikai pamatsummas un tikai procentu likmju sloksņu rentabilitāte galvenokārt ir atkarīga no procentu likmju virziena.
Izpratne par noņemto MBS
Ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri (MBS) ir ieguldījumi, ko veido māju kredītu kopums, kas nopirkts no bankām, kuras tos emitēja. Ieguldījums MBS nozīmē tiesību pirkšanu uz šīm dažādajām hipotēkām. Ja viss notiek pēc plāna un mājas pircēji neizpilda saistības, viņiem būtu jāmaksā regulāri ikmēneša procentu maksājumi, kas ir aizdevēja summa maksa par naudas aizņemšanos, kā arī faktiskā aizdevuma atmaksa, citādi zināma kā pamatsumma.
Izņemtās MBS tika izveidotas, lai pievilinātu dažāda veida investorus, dodot viņiem iespēju saņemt iespēju saņemt procentus vai pamatsummas, nevis abus. Ieguldītājs var brīvi izlemt, kuru stratēģiju īstenot, pamatojoties uz viņa / viņas ienākumu vajadzībām un tirgus perspektīvām. Īpaši tas prasa prognozēt, kur virzās procentu likmes.
Tikai galvenās sloksnes un tikai interesējošās sloksnes
Pastāv dažas būtiskas atšķirības starp strīpām, kas paredzētas tikai galvenajam, un strēmelēm, kas paredzētas tikai procentiem.
Tikai galvenās sloksnes sastāv no zināmas dolāru summas, bet nezināma maksājuma laika. Investoriem tos pārdod ar atlaidi pēc nominālvērtības, ko nosaka procentu likmes un priekšapmaksas ātrums.
No otras puses, tikai procentu likmes veido lielus naudas plūsmas līmeņus iepriekšējos gados un ievērojami zemākas naudas plūsmas pēdējos gados. Investori var izvēlēties starp tikai pamatsummas un tikai procentu likmēm, pamatojoties uz to, ko viņi domā, ka procentu likmes darīs nākotnē.
Īpaši apsvērumi
Procentu likmes
To struktūras dēļ procentu likmju izmaiņām ir pretēja ietekme uz tikai pamatsummas un procentu likmēm. Augošās likmes palielina diskonta likmi, kas tiek piemērota naudas plūsmām, samazinot tikai pamatsummas slokšņu cenu.
Ienākumu no strēmelēm, kuras ir tikai pamatsummas, tieši ietekmē priekšapmaksas ātrums - jo ātrāk veic priekšapmaksu par pamatsummu, jo augstāks ir kopējais ienesīgums ieguldītājiem, kuru pamatsumma ir tikai pamatsummas. Tā kā priekšapmaksa palielinās, samazinoties procentu likmēm, tikai galvenie investori ilgojas pēc zemākām procentu likmēm.
Turpretī, paaugstinot procentu likmes, pieaug tikai procentu likmes. Augstākas procentu likmes samazina arī priekšapmaksas līmeni, liekot hipotēkām saglabāties ilgāk. Šādos apstākļos tikai procentu interešu joslām būs vērtība, jo tās vāks procentus ilgāku laika periodu.
Noņemtu MBS var pielāgot tā, lai tajā būtu vairāk procentu vai vairāk pamatsummas, piedāvājot investoram pielāgotu procentu likmes riska apmēru.
Vienkārši sakot, kad procentu likmes krītas, tikai pamatsummas sloksnēm pieaugs cena un tikai procentu likmēm - samazināsies. Pretēji tam, kad procentu likmes paaugstinās, tikai procentu likmes palielināsies cenā, un tikai pamatsummas sloksnes samazināsies. Citiem vārdiem sakot, ja investors uzskata, ka procentu likmes pieaug, viņš vai viņa iegādāsies tikai procentu likmes. Ja tā vietā ieguldītājs uzskata, ka procentu likmes pazemināsies, viņš vai viņa nopirks tikai pamatsummas svītras.
