Pietura

Kas ir Stop-Loss rīkojums?

Stop-loss orderis, kas pazīstams arī kā stop orderis, ir datoru aktivizēts, uzlabots tirdzniecības rīks, kuru atļauj vairums brokeru. Rīkojumā norādīts, ka ieguldītājs vēlas veikt darījumus ar noteiktām akcijām, bet tikai tad, ja tirdzniecības laikā tiek sasniegts noteikts cenu līmenis.

Stop-loss rīkojumi atšķiras no parastajiem tirgus rīkojumiem. Ar tirgus rīkojumiem ieguldītājs norāda, ka vēlas tirgoties ar noteiktu skaitu akciju akciju par pašreizējo tirgus klīringa cenu. Izmantojot tirgus rīkojumu, ieguldītājs nevar norādīt izpildes cenu. Tomēr stop-loss ļauj noteikt investora noteikto limita cenu.

Stop Loss rīkojums

Kā darbojas Stop-Loss orderi

Rīkojums pārtraukt zaudējumus būtībā ir automātisks darījuma rīkojums, kuru ieguldītājs dod savam starpniekam. Tirdzniecība notiek, tiklīdz attiecīgo akciju cena nokrītas līdz noteiktai pieturas cenai. Šādi rīkojumi ir izstrādāti, lai ierobežotu ieguldītāja zaudējumus pozīcijā.

Piemēram, pieņemsim, ka jums ir senas pozīcijas 10 Tesla Inc. (TSLA) akcijās, kuras jūs iegādājāties par 315 USD par akciju. Akcijas tagad tirgo par USD 340 katra. Jūs vēlaties turpināt glabāt krājumus, lai jūs varētu piedalīties cenu pieaugumā nākotnē. Tomēr jūs nevēlaties zaudēt visus nerealizētos ieguvumus, ko līdz šim uzkrājāt ar krājumiem. Jūsu ienākumi netiek realizēti, jo neesat pārdevis akcijas; Pēc pārdošanas tie kļūst par reālu ieguvumu. Pēc uzņēmuma datu pārskatīšanas jūs nolemjat, ka vēlaties pārdot savu pozīciju, ja TSLA akcijas samazināsies līdz USD 325, 50.

Tā vietā, lai piecas dienas nedēļā skatītos tirgu, lai pārliecinātos, ka akcijas tiek pārdotas, ja Tesla cena pazeminās, varat ievadīt pārtraukšanas zaudējumu rīkojumu, lai uzraudzītu cenu jums. Balstoties uz iepriekšējo piemēru, jūs varat savam starpniekam ievadīt pārdošanas pārtraukšanas rīkojumu, lai pārdotu 10 TSLA akcijas, ja cena nokrīt līdz USD 325, 50.

Taustiņu izņemšana

• Stop-loss orderis ir automātisks tirdzniecības rīkojums, lai pārdotu konkrētu akciju, bet tikai noteiktā cenu līmenī. Stop-loss rīkojums var ierobežot zaudējumus un fiksēt krājumu pieaugumu. Brokeris izmanto dominējošo tirgus cenu, lai izpildītu stop. Zaudējumu kārtība. Gaistošie tirgus apstākļi vai dramatiski svārstīgās atsevišķās akcijas var netīšām izraisīt pārtraukšanas zaudējumu rīkojumu. Negaistošie apstākļi var izraisīt arī to, ka galīgā realizētā cena ir zemāka par pārtraukšanas zaudējumu cenu.

Kāda cena tiek izmantota Stop-Loss izraisīšanai?

Lielākajai daļai “stop-loss” pasūtījumu brokeru nams parasti ņem vērā dominējošo tirgus cenu. Piedāvājuma cena ir augstākā cena, par kādu ieguldītāji ir gatavi pirkt akcijas noteiktā laika posmā. Ja solītā cena sasniedz norādīto cenu stop-loss, pasūtījums tiek izpildīts un akcijas tiek pārdotas.

Tā vietā, lai brokeris izmantotu pārdošanas cenu (sauktu arī par tirgus klīringa cenu), viņi izmanto solīto cenu, lai izpildītu “stop-loss” pārdošanas rīkojumus. Brokeris izmanto šo cenu, jo piedāvātā cena ir vērtība, kuru pārdevējs var saņemt atvērtā tirgū. Atgriežoties pie mūsu piemēra, stop-loss rīkojums, kas tiek uzdots 10 TSLA akcijām par USD 325, 50, efektīvi ierobežotu iespējamos zaudējumus, un ieguldītājs gūtu peļņu 10, 50 USD par akciju, ja akciju cena pazeminātos (325, 50 USD tirgus cena mīnus 315 USD izmaksas = 10, 50 USD).).

Vienīgais risks, kas saistīts ar rīkojumu apturēt zaudējumus, ir potenciāls tikt pārtrauktam. Apstāšanās notiek, kad drošība negaidīti nonāk pie zaudēšanas punkta, aktivizējot pasūtījumu. Apturēšana varētu radīt zaudējumus tirdzniecībai, kas būtu bijusi rentabla vai arī daudz ienesīgāka, ja pēkšņa apstāšanās netiktu sākta. Šī situācija var būt īpaši satraucoša, ja cenas pazeminās, kā tas notiek tirgus zibens avārijas laikā - strauji pazeminās, bet pēc tam atgūstas.. Neatkarīgi no tā, cik ātri cenu atjaunošanās notiek, tiklīdz tiek aktivizēta stop-loss, tā netiek apturēta.

Stop-loss rīkojumu var arī iestatīt pārāk augstu, liekot investoram mazāk realizēties tirdzniecībā nekā tad, ja viņi būtu vairāk spēlējuši zemākā akmeņu galā.

Plusi

• "Iestatiet un aizmirstiet"

• Slēdzenes peļņā

• Ierobežo zaudējumus

• Neizmaksā neko

• Izvairās no emocionāliem / spiediena lēmumiem

Mīnusi

• Ierobežo ieguvumus

• Var aktivizēt ar īslaicīgu cenu kritumu / avārijas avāriju

• Realizētā pārdošanas cena varētu būt zemāka par pieturas cenu

• Nav piemērots nepastāvīgiem krājumiem

Vai jūs varat izmantot Stop-Loss ordeņus, kad notiek īsceļš?

Stop-loss rīkojumus var izmantot arī, lai ierobežotu zaudējumus īsās pozīcijas darījumos. Īslaicīga pārdošana jeb shorting ir stratēģija, kas liek derēt vērtspapīra cenas kritumam. Investors vai tirgotājs-pārdevējs atver pozīciju, aizņemoties akcijas un pēc tam tās pārdodot. Pirms ieguldītājam ir jānogādā akcijas pircējam vai jāatdod tās aizdevējam, ieguldītājs sagaida, ka akciju vērtība samazināsies un spēs tās iegūt par zemākām izmaksām, uzkrājot starpību kā peļņu.

Ja investoram pietrūkst doto akciju, viņš var izdot pirkšanas pārtraukšanas rīkojumu par noteiktu cenu. Šis rīkojums tiek izpildīts, ja akcijas cena sasniedz cenu pārtraukšanas cenu, kas izraisa pirkšanas pasūtījuma izpildi un izslēdz ieguldītāja īso pozīciju akcijās.

Tā kā pārdošanas cena ir cena, par kuru ieguldītājs var iegādāties akcijas atklātā tirgū, pieprasījuma cena tiek izmantota rīkojumam pārtraukt zaudējumus.

Stop-Loss pret Limit Order

Stop-loss rīkojums tiek aktivizēts, kad krājumam ir noteikta cena. Stop-loss ir tehniski tirgus rīkojums. Šis tirgus rīkojums tiek izpildīts par nākamo pieejamo cenu. Nepastāvīgā situācijā cena, par kādu ieguldītājs faktiski pārdod, varētu būt daudz zemāka, nekā paredzēts, liekot investoram zaudēt vairāk naudas nekā paredzēts.

Turpretī ierobežots pasūtījums tiek tirgots par noteiktu cenu vai augstāku. Limita rīkojums nodrošina, ka ieguldītājs neveic tirdzniecību par zemāku cenu, nekā paredzēts. Ierobežotie rīkojumi tirdzniecības cenās maksā vairāk nekā “stop-loss” rīkojumi. Arī ierobežojumiem ir laika horizonts, pēc kura tie automātiski tiek atcelti. Šis laika ierobežojums var izraisīt ierobežojumu atcelšanu pirms to izpildes, ja cena nekad nesasniedz sprūda punktu.

Stop-loss rīkojuma un limita rīkojuma hibrīds ir stop-limit rīkojums. Šī metode apvieno “stop-loss” rīkojuma un limita rīkojuma funkcijas. Kad krājums sasniedz noteiktu cenu, tas aktivizē tirdzniecību kā ierobežotu pasūtījumu un tirgojas tikai par šo cenu vai labāku.

Lai gan ieguldītājs labāk spēj kontrolēt tirdzniecības cenu ar stop-limit rīkojumu, negatīvie ir tas, ka nav garantijas, ka tirdzniecība notiks. Tirgos, kur cena krītas, tirgus vērtība var nokristies zem robežas cenas. Šajā gadījumā pircēji atvērtajā tirgū iegādāsies par zemāko cenu.

Stop-Loss rīkojuma reālās dzīves piemērs

Stop-loss rīkojuma aizsargājošā vērtība var tikt noraidīta pēkšņu, vardarbīgu tirgus kritumu gadījumā, kad cenas tiek sazobītas. Tas notika ar daudziem investoriem, kuriem bija apturēšanas zaudējumu rīkojumi 2010. gada 6. maija zibspuldzes laikā. Simtiem akciju Ņujorkas biržā samazinājās par 20% vai vairāk, izraisot rīkojumus. Bet cenas tik strauji kritās, tirdzniecības galdi nespēja turēt līdzi. Laikā, kad pasūtījumi tika izpildīti, tas bija par cenām, kas bija daudz zemākas par sākotnējām “stop-loss” sliekšņiem. Lai pievienotu apvainojumu savainojumiem, daudzi akcijas atkopās vēlāk dienas laikā, jo brīvais kritums ilga tikai dažas stundas.

2010. gada 15. maija rakstā, kurā apkopoti notikumi, laikraksts The Wall Street Journal citēja vienu nelaimīgu vadības konsultantu. Viņam piederēja Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) akcijas un dienu pirms avārijas viņš tām noteica apturēšanas zaudējumu rīkojumu 49, 17 USD par akciju. Kad - nākamajā pēcpusdienā - viņi sasniedza cenu, viņi aktivizēja viņa rīkojumu. Tomēr viņi tik ātri aizbrauca garām barjerai, ka, beidzot pārdodot, cena bija USD 41, 15 par akciju, iznīcinot visus konsultanta ieguvumus pēdējos 18 mēnešos. Vilšanās - jo īpaši tāpēc, ka biržā tirgotais fonds (ETF) dienā noslēdzās ar cenu 57.71 USD par akciju.