Likviditāte nedaudz atgādina skābekli, to viegli aizmirst un uzskata par pašsaprotamu, kad tā ir, bet ātri pamana, kad tā vairs nav. Spriežot pēc nesenajiem Volstrītas komentāriem, investori atkal sāk pamanīt likviditāti, kas nozīmē, ka viņi pamana tās trūkumu. Visievērojamākā zīme parādījās gada sākumā ar nepastāvības pieaugumu, kas notika pēc akciju tirgus krituma janvāra beigās. Lai gan sekojošais atsitiens liek izpārdošanai izskatīties tikai kā korekcijai, ieguldītājiem tas būtu jāņem vērā kā brīdinājuma zīme, ka likviditāte mazinās Federālo rezervju monetārās politikas sašaurināšanās laikā un citas pasaules centrālās bankas kļūst mazāk pielāgojošās, burtiski pārtraucot svaiga kapitāla piegādi. uzņēmumam Business Insider.
| Indekss | Izrāde kopš 2008. gada 13. augusta |
| S&P 500 | 120, 3% |
| Dow Jones industriālais vidējais | 119, 5% |
| Nasdaq Composite | 222, 8% |
| Rasels 2000 | 125, 6% |
Avots: Yahoo! Finanses 2018. gada 13. augustā
Lai gan finanšu krīzes laikā 2008. gada vasarā tirgi joprojām saruka, kopš tā laika ASV akciju tirgi ir ievērojami palielinājušies, sasniedzot vienu jaunu augstāko punktu pēc otra. Kopš 2008. gada augusta gan S&P 500, gan Dow ir palielinājušies par aptuveni 120%, atzīmējot tikai divus ASV akciju indeksus. Bet šis straujais janvāra kritums, kas ieplūda februāra mēnesī un vairākus mēnešus tirgos ļāva strauji svārstīties, ir satricinājis investorus, parādoties sekojošām sarkanajām karodziņām par likviditātes trūkumu. (Kam, skatiet: Kāpēc izpārdošana ir labojums, nevis lāču tirgus. )
Zema likviditāte: cēlonis, nevis simptoms
Lai gan daudzi uzskatīja, ka tirgus korekcija gada sākumā veicināja likviditātes samazināšanos, nesen Goldman Sachs ziņojumā norādīts, ka šīs hipotēzes norādītais cēloņsakarības virziens ir atpakaļgaitā. Tā vietā, lai tas būtu tikai simptoms, patiesībā likviditātes samazināšanās izraisīja milzīgo izpārdošanu vai vismaz padarīja to daudz sliktāku, nekā tas citādi būtu bijis. Līdz ar likviditātes izzušanu tirdzniecība kļūst dārgāka un aktīvu cenas - nepastāvīgākas.
Izmantojot metriku, banka atsaucas uz “solīšanas un pieprasījuma dziļumu”, kas ņem vērā cenu un cenu starpību spēcīgi tirgotiem S&P 500 E-mini nākotnes līgumiem, Goldmana analītiķi atklāja, ka piedāvājuma un pieprasījuma dziļums ir samazinājies līdz apmēram pusei novēloti. -2017 līmenis tieši pirms februāra sākuma akciju tirgus krituma. Tas atkal sēž vēsturiski zemā līmenī, zem tā diapazona no 2016. gada otrās puses līdz 2017. gada sākumam, liecina Business Insider.
Ārpus krājumiem
Apsverot plašāku ieguldījumu pasauli, Morgans Stenlijs atklāja, ka samazināts likviditātes līmenis ir izraisījis 14 atsevišķu aktīvu nepastāvības palielināšanos četrās galvenajās tirgus grupās. Saskaņā ar firmas datiem un pasākumu, kas seko šiem tirgiem, nepastāvības apstākļi nav redzami kopš 2008. gada. (To, sk. Morgan Stanley saka lielāko korekciju kopš Feb Looming. )
Lai gan centrālās bankas stingrāka atbildība daļēji ir saistīta ar likviditātes trūkumu, Morgans Stenlijs arī piedēvē trūkumu tam, cik liels tirgus ir pieaudzis salīdzinājumā ar tirgotāju, kas ir atbildīgi par darījumu izpildi, spējām. Jebkurā gadījumā, ja zema likviditāte izraisa kritumu, kas līdzīgs 50% kritumam, ko finanšu krīzes laikā piedzīvoja S&P 500, zema likviditāte ļoti ātri varētu pārvērsties par likviditātes trūkumu ar visām no tā izrietošajām finanšu, ekonomiskajām un politiskajām problēmām.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Ekonomika
Lāču tirgus vēsture
Fjūčeru un preču tirdzniecība
Analizējot 5 šķidrāko preču nākotni
Akciju tirgi
Divas lielākās 2015. gada zibatmiņas
Ekonomika
Kas ir valūtas krīze?
Finanšu analīze
Izpratne par likviditātes risku
Kopfondu
Kurš ieguldījumu fonds nopelnīja naudu 2008. gadā? Forester Value darīja.
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Plung Protection Team (PPT) Plung Protection komanda ir segvārds Finanšu tirgu darba grupai, kura sniedz ieteikumus ASV prezidentam. vairāk Mājokļu burbuļa definīcija Mājokļu burbulis ir māju cenu kāpums, ko veicina pieprasījums, spekulācijas un pārpilnība, kas plīst, kad pieprasījums samazinās, bet piedāvājums palielinās. vairāk SSE Composite SSE Composite ir tirgus kompozīts, kas sastāv no visām A un B akcijām, kuras tirgojas Šanhajas biržā. vairāk Sucker rallija definīcija Sucker rallijs attiecas uz neatbalstītu aktīva vai tirgus cenu pieaugumu vispārējās lejupejošās tendences apstākļos. Rallijs beidzas, un cena atsāks krist. vairāk Kas jums jāzina par biznesa ciklu Biznesa cikls raksturo preču un pakalpojumu ražošanas apjoma pieaugumu un kritumu ekonomikā. vairāk biržā tirgots fonds - ETF Biržā tirgots fonds (ETF) ir vērtspapīru grozs, kas seko bāzes indeksam. ETF var saturēt dažādas investīcijas, ieskaitot akcijas, preces un obligācijas. vairāk