Gudri investori, kuri vēlas paturēt savu naudu, parasti paliek prom no santīma krājumiem. Bet reizi pa reizei džekpotā var nokļūt santīma krājums. Piemēram, Ford Motor Co. (F) un American Airlines Group Inc. (AAL) sāka darbību kā santīma akcijas un tagad ir tirdzniecības spektra zilajā galā. Investori, kas vēlas drosmīgi mainīt nestabilo un viegli regulējamo pensu krājumu pasauli, var izpētīt galvenos finanšu rādītājus, lai mazinātu riskus un, iespējams, pat veiktu labu ieguldījumu.
Kas ir penss krājumi?
Pennijas akcijas, kā noteikusi ASV Vērtspapīru un biržu komisija, ir vērtspapīri, kurus parasti emitē mazi uzņēmumi un kuru tirdzniecība nepārsniedz USD 5 par akciju. Daži eksperti izvēlas izmantot zemāku robežvērtību - 1 USD par akciju. Šie krājumi darbojas ārpusbiržas (ārpusbiržas) tirgos. Atšķirībā no parastajām biržām, piemēram, NASDAQ vai Ņujorkas Fondu biržas, ārpusbiržas tirgos uzņēmumiem nav noteiktas minimālās standarta prasības, lai paliktu biržā. Iespējams, ka tie ir uzņēmumi, kuriem nav pierādītu rezultātu, neparedzami ieņēmumi vai ieņēmumi, nestabila vadība un ļoti maz informācijas par savu darbību. Citas pensu kompānijas darbojas nepierādītos ekonomikas sektoros, vai arī tām ir produkti vai pakalpojumi, kas tirgū vēl jātestē.
Penss krājumi ir pievilcīgi, jo tie ir lēti. Investori sapņo atrast topošo Ford Motor vai American Airlines un gūt labumu no eksponenciālās izaugsmes. Tomēr šīs zemās akciju cenas bieži rada ievērojamas saistības. Pennijas akcijas ir ļoti nepastāvīgas un tām nav pietiekamas likviditātes. Tas nozīmē, ka pat tad, ja akciju cenas palielināsies, investori, iespējams, nevarēs pārdot akcijas, pirms cenas atkal kritīsies. Lai nodrošinātu ieguldījumus šajos vērtspapīros, kas nav tikai azartspēle, spekulatīvajam pensiju krājumam ir nepieciešama rūpīga izpēte un analīze.
Kā samazināt penss krājumu risku
Viens no veidiem, kā samazināt risku, kas saistīts ar nepietiekamu pensiju krājumu publiskošanu, ir izvēlēties no uzņēmumiem ārpusbiržas tirgu OTCQX līmeņa. OTCQX ir stingrāki finanšu standarti biržas sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem. Šiem uzņēmumiem ir jāievēro ASV vērtspapīru likumi un jāatbilst augstākiem darbības standartiem, salīdzinot ar diviem citiem ārpusbiržas tirgus līmeņiem - OTCQB un OTC Pink. Investoriem īpaši jāuzmanās no uzņēmumiem, kas iekļauti ārpusbiržas vērtspapīru biržas sarakstā, jo viņiem nav jāiesniedz vērtspapīri vērtspapīriem, un tāpēc tie netiek regulēti.
Lai atklātu saprātīgus ieguldījumus akciju tirgū, izmantojiet fundamentālo analīzi, lai identificētu faktorus, kas ietekmē uzņēmumu, un novērtētu tā darbības stiprumu. Paturiet prātā, ka, ņemot vērā lielus krājumus, savlaicīgas un atbilstošas sabiedrības informācijas trūkums var apgrūtināt labu fundamentālo analīzi.
Finanšu rādītāji
Ņemot vērā adekvātu finanšu informāciju, mēs varam izmantot dažas no tām pašām analītiskajām metodēm, kuras mēs izmantojam lielākiem uzņēmumiem, lai noteiktu, vai konkrētā santīma fonds ir mūsu ieguldījumu dolāru vērts. Spēcīgi skaitļi un pozitīva tendence bilancē, peļņas vai zaudējumu aprēķinā un naudas plūsmas pārskatā ir svarīgi, jo tik liela penija krājuma vērtība ir balstīta uz nākotnes gaidām par darbības rezultātiem. ( Lai iegūtu finanšu rādītāju sarakstu un to aprēķinus, skat. Finanšu rādītāju apmācības lapu)
Likviditātes koeficienti: Likviditātes koeficienti (piemēram, pašreizējais koeficients, ātrais koeficients, naudas koeficients, pamatdarbības naudas plūsmas koeficients) ir pirmie koeficienti, kas investoram jāaprēķina pensu krājumos. Bieži vien santīma akcijas nespēj noteiktā laika posmā segt savas īstermiņa saistības. Zemāki likviditātes rādītāji (teiksim, mazāki par 0, 5) ir labs rādītājs tam, ka uzņēmums cenšas turpināt uzņēmējdarbību vai uzlabot savu darbību.
Kredīta piesaistīšanas koeficienti: Vēl viena svarīga rādītāju apakškopa ir piesaistīto līdzekļu koeficienti. Tie ir līdzīgi likviditātes rādītājiem, jo koncentrējas uz uzņēmuma spēju segt parādu. Šajā gadījumā mūs uztrauc ilgtermiņa parāds. Divas svarīgas aizņemto līdzekļu attiecības ir parāda attiecība un procentu seguma attiecība.
Visiem, kas noklusina, tacu Parādu attiecība = Aktīvu kopsummaKopējās saistības
Šeit mēs meklējam tendences, piemēram, ja parāda slodze sarūk vai paplašinās. Ja tas paplašinās, tam vajadzētu būt tikai tāpēc, lai atbalstītu izaugsmes iespējas nākotnē un biznesa attīstību.
Procentu seguma koeficients tiek aprēķināts, lai noteiktu, vai parāda slodze ir vadāma un vai uzņēmums rada atbilstošu peļņas līmeni nenomaksātā parāda apkalpošanai.
Visiem, kas noklusina, tacu Procentu seguma koeficients = Procentu izdevumiEarnings pirms procentiem un nodokļiem
Augstāks procentu pārklājuma koeficients ir labāks. Viss, kas ir mazāks par diviem, norāda uz grūtībām nākotnē apkalpot ilgtermiņa parādu.
Darbības rādītāji: Darbības rādītāji (piemēram, bruto peļņas norma, pamatdarbības peļņas norma, neto peļņas norma, aktīvu atdeve un pašu kapitāla atdeve) palīdz kvantitatīvi noteikt nopelnītos līdzekļus katrā uzņēmuma ienākumu pārskata līmenī. Izaicinājums ir tāds, ka penss krājumu peļņas normas agrīnā izaugsmes posmā bieži ir ļoti mazas. Veselīga un konsekventa pamatdarbības ienākumu pieaugums ir kritiskāks saistībā ar pensu krājumiem.
Novērtēšanas koeficienti: Visbeidzot, vērtēšanas koeficienti mums palīdz novērtēt krājuma pievilcību pēc tā pašreizējās cenas. Penny akciju akcijas var tikt nopietni pārvērtētas. Visizplatītākā koeficienta mērīšanas vērtība ir cenas un peļņas (P / E) attiecība.
Visiem, kas noklusina, tacu Cenas un peļņas attiecība = Peļņa uz vienu akciju Pašreizējā akcijas cena
Vispārīgi runājot, zemāka P / E attiecība nozīmē labāku ienākumu vērtību dolārā. Šī attiecība tomēr kļūst bezjēdzīga, ja uzņēmuma ienākumi neeksistē vai ir negatīvi, kā tas bieži notiek ar santīma akcijām. Labāks penss akciju vērtības mērs ir cenas un peļņas / pieauguma (PEG) attiecība, kas iekļauj uzņēmuma gada peļņas pieauguma tempu iepriekš minētajā vienādojumā. To iegūst, dalot P / E koeficientu ar paredzamo gada pieauguma līmeni ienākumiem uz akciju (EPS). Ja pieauguma ātruma aprēķins ir ticams, PEG attiecība ir noderīgs penss krājumu vērtības mērs, jo liela daļa to vērtības balstās uz paredzamo uzņēmuma ienākumu pieaugumu nākotnē.
Kā minēts iepriekš, P / E un PEG koeficienti ir bezjēdzīgi, ja uzņēmuma peļņa ir nulle vai negatīva. Šajā scenārijā mēs varam izmantot cenu un pārdošanas attiecību pret cenu un naudas plūsmu, kas ir daudz efektīvāki attiecībā uz penss krājumiem.
Visiem, kas noklusina, tacu Cenas un pārdošanas attiecība = pārdošanas uz vienu akciju pašreizējā akcijas cena
Cenu un pārdošanas attiecību, kas ir divas vai mazāk, parasti uzskata par labu akciju vērtību.
Visiem, kas noklusina, tacu Cenas un naudas plūsmas koeficients = Kopējā naudas plūsma uz vienu akciju Pašreizējā akcijas cena
Cenas un naudas plūsmas attiecība ir cenas un pārdošanas variācija. Īpaši noderīgi ir aprēķināt, ja tiek apšaubīta ieņēmumu kvalitāte.
Kad šie finanšu rādītāji ir aprēķināti, mēs varam tos salīdzināt ar tādiem pašiem koeficientiem iepriekšējos pārskata periodos vai prognozes koeficientus nākotnē. Mēs varam arī salīdzināt šos rādītājus ar tiešo konkurentu un tirgus kopējo rādītāju, lai gūtu noderīgu ieskatu uzņēmuma darbībā un vērtībā.
Grunts līnija
Penny akciju akcijas palielinās un samazinās, pamatojoties uz tirdzniecības pieprasījumu, un tās bieži vien ir brīvi saistītas ar uzņēmuma pamatprincipiem un bilanci. Bieži vien nav iespējams aprēķināt pensu krājuma pareizo iekšējo vērtību. To cenas ir ļoti neparedzamas un atspoguļo uztverto potenciālu virs faktiskās vērtības. Uzņēmuma informācijas atklāšanas līmenis labākajā gadījumā ir viduvējs, un tā bieži nav. Krājumiem, kas tiek tirgoti OTCQX, nepieciešama periodiska un precīza uzņēmuma pamatinformācijas atklāšana. Investoriem, kuri vēlas tirgoties ar santīma akcijām, vajadzētu pieturēties pie OTCQX tirgus un riska mazināšanai izmantot finanšu koeficienta analīzi.
