Kas ir krājumu analīze?
Krājumu analīze ir konkrēta tirdzniecības instrumenta, investīciju sektora vai tirgus novērtējums. Akciju analītiķi mēģina noteikt instrumenta, sektora vai tirgus turpmāko darbību.
Kas ir krājumi?
Izpratne par krājumu analīzi
Akciju analīze ir metode ieguldītājiem un tirgotājiem, lai pieņemtu pirkšanas un pārdošanas lēmumus. Pētot un novērtējot pagātnes un pašreizējos datus, investori un tirgotāji mēģina iegūt priekšrocības tirgū, pieņemot apzinātus lēmumus.
Fundamentālā analīze
Ir divi krājumu analīzes pamatveidi: fundamentālā analīze un tehniskā analīze. Fundamentālā analīze koncentrējas uz datiem no avotiem, ieskaitot finanšu ierakstus, ekonomiskos pārskatus, uzņēmuma aktīvus un tirgus daļu. Lai veiktu fundamentālu publiskā uzņēmuma vai sektora analīzi, investori un analītiķi parasti analizē rādītājus uzņēmuma finanšu pārskatos - bilancē, ienākumu pārskatā, naudas plūsmas pārskatā un zemsvītras piezīmēs. Šie paziņojumi tiek publiskoti 10-Q vai 10-K ziņojumu veidā, izmantojot datu bāzes sistēmu EDGAR, kuru pārvalda ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC). Ieguldījumu pārskatu, ko uzņēmums publiskojis ceturkšņa peļņas paziņojuma presei, analizē arī investori, kuri vēlas noskaidrot, cik lielus ieņēmumus, izdevumus un peļņu uzņēmums ir guvis.
Veicot krājumu analīzi uzņēmuma finanšu pārskatos, analītiķis parasti pārbauda uzņēmuma rentabilitātes, likviditātes, maksātspējas, efektivitātes, izaugsmes trajektorijas un piesaistīto līdzekļu rādītājus. Lai noteiktu, cik veselīgs ir uzņēmums, var izmantot dažādas attiecības. Piemēram, pašreizējo koeficientu un ātro koeficientu izmanto, lai novērtētu, vai uzņēmums spēs samaksāt īstermiņa saistības ar pieejamajiem apgrozāmajiem līdzekļiem. Pašreizējā koeficienta formula tiek aprēķināta, dalot apgrozāmos līdzekļus ar īstermiņa saistībām, skaitļiem, kurus var iegūt no bilances. Lai gan nav tādas lietas kā ideāls pašreizējais koeficients, koeficients, kas mazāks par 1, akciju analītiķim varētu norādīt, ka uzņēmuma finansiālā situācija ir slikta un, iespējams, nespēs segt īstermiņa parāda saistības, kad tam pienāks termiņš.
Joprojām aplūkojot bilanci, akciju analītiķis var vēlēties uzzināt pašreizējos parāda līmeņus, ko uzņēmies uzņēmums. Šajā gadījumā akciju analītiķis var izmantot parāda attiecību, kuru aprēķina, dalot kopējās saistības ar kopējiem aktīviem. Parāda attiecība virs 1 parasti nozīmē, ka uzņēmumam ir vairāk parādu nekā aktīviem. Šajā gadījumā, ja uzņēmumam ir augsts piesaistīto līdzekļu līmenis, akciju analītiķis var secināt, ka procentu likmju paaugstināšanās var palielināt uzņēmuma varbūtību nonākt saistību neizpildes gadījumā.
Krājumu analīze ietver uzņēmuma pašreizējā finanšu pārskata salīdzināšanu ar tā iepriekšējo gadu finanšu pārskatiem, lai ieguldītājam radītu priekšstatu par uzņēmuma izaugsmi, stabilitāti vai pasliktināšanos. Uzņēmuma finanšu pārskatu var arī salīdzināt ar viena vai vairāku citu uzņēmumu tajā pašā nozarē. Var būt, ka akciju analītiķis salīdzina divu konkurējošu uzņēmumu peļņas normu, aplūkojot to ienākumu deklarācijas. Darbības peļņas norma ir metrika, kas parāda, cik daudz ieņēmumu paliek pēc darbības izdevumu apmaksas un kāda ieņēmumu daļa tiek atstāta, lai segtu ar darbību nesaistītās izmaksas, un to aprēķina kā pamatdarbības ienākumus, kas dalīti ar ieņēmumiem. Uzņēmums, kura darbības rezerve ir 0, 30, tiks vērtēts labvēlīgāk nekā tas, kurš darbojas ar rezervi 0, 03. Darbības rezerve 0, 30 nozīmē, ka par katru ieņēmumu dolāru uzņēmumam ir atlikuši 30 centi pēc darbības izmaksu segšanas. Citiem vārdiem sakot, uzņēmums izmanto 70 centus no katra neto apgrozījuma dolāra, lai samaksātu par mainīgajām vai darbības izmaksām.
Tehniskā analīze
Otrā krājumu analīzes metode ir tehniskā analīze. Tehniskā analīze koncentrējas uz iepriekšējo tirgus darbību izpēti, lai prognozētu cenu turpmāko attīstību. Tehniskie analītiķi analizē finanšu tirgu kopumā un galvenokārt ir saistīti ar cenu un apjomu, kā arī pieprasījuma un piedāvājuma faktoriem, kas pārvietojas tirgū. Diagrammas ir galvenais tehnisko analītiķu rīks, jo tās parāda grafiku par krājuma tendenci noteiktā laika posmā. Piemēram, izmantojot diagrammu, tehniskais analītiķis var atzīmēt noteiktas zonas kā atbalsta vai pretestības līmeni. Atbalsta līmeņi tiek atzīmēti ar iepriekšējām zemākajām cenām zem pašreizējās tirdzniecības cenas, un pretestības marķieri tiek novietoti iepriekšējos augstākajos līmeņos virs pašreizējās akciju tirgus cenas. Pārtraukums zem atbalsta līmeņa akciju analītiķim norāda uz lācīgu tendenci, savukārt pārtraukums virs pretestības līmeņa pieņems bullish prognozi.
Krājumu tehniskā analīze ir efektīva tikai tad, ja piedāvājuma un pieprasījuma spēki ietekmē analizēto cenu tendenci. Ja cenu kustībā ir iesaistīti ārēji faktori, krājumu analīze, izmantojot tehnisko analīzi, var nebūt veiksmīga. Citu faktoru, izņemot piedāvājumu un pieprasījumu, piemēri, kas var ietekmēt akciju cenu, ir akciju sadalīšana, apvienošanās, paziņojumi par dividendēm, tiesas prāva par grupas darbību, uzņēmuma izpilddirektora nāve, teroristu uzbrukums, grāmatvedības skandāli, vadības maiņa, monetārās politikas izmaiņas utt.
Gan fundamentālo, gan tehnisko analīzi var veikt neatkarīgi vai kopā. Daži analītiķi izmanto abas analīzes metodes, bet citi pieturās pie vienas. Jebkurā gadījumā krājumu analīzes izmantošana krājumu, nozaru un tirgus pārbaudei ir svarīga metode, lai izveidotu vislabāko ieguldījumu stratēģiju savam portfelim.
