Kas ir sarežģīts ieguldītājs?
Izsmalcināts ieguldītājs ir tāda ieguldītāja klasifikācija, kurš norāda uz personu, kurai ir pietiekams kapitāls, pieredze un tīrā vērtība, lai iesaistītos modernākos ieguldījumu iespēju veidos.
Taustiņu izņemšana
- Izsmalcināti investori ir ieguldītāji, kuriem ir liela tīrā vērtība un plaša pieredze finanšu tirgos. Izsmalcināta investora definīcija nav pareiza, un tā atšķiras atkarībā no valsts vai apstākļiem.
Izpratne par izsmalcinātu investoru
Izsmalcināts ieguldītājs ir ieguldītājs, kam ir liela tīrā vērtība un kurš tiek uzskatīts par dziļu pieredzi un zināšanām par tirgu, kas viņiem ļauj izmantot noteiktas priekšrocības un iespējas.
Lai gan terminu dažreiz izmanto brīvi, lai aprakstītu investoru, kurš tirgū ir demonstrējis zināmu ieskatu, pārliecību un panākumus, ir īpašas juridiskas definīcijas, kas nosaka, kas ir izsmalcināts vai akreditēts ieguldītājs, un šīs definīcijas dažādās valstīs atšķiras.
Tīras vērtības un augstāka ienākumu līmeņa dēļ pieredzējušam investoram ir tiesības uz noteiktām ieguldījumu iespējām, kas nav pieejamas citām investoru kategorijām, piemēram, vērtspapīriem pirms IPO un dažos gadījumos riska ieguldījumu fondiem. Kopumā izsmalcinātus ieguldītājus uzskata par tiem, kuriem īstermiņā nevajadzēs likvīdēt ieguldījumu aktīvus un kuri pat var ciest zaudējumus no ieguldījumiem, nekaitējot to kopējai tīrajai vērtībai.
Analītiķi uzmanīgi brīdina, ka ieguldītājam, kurš pretendē uz izsmalcinātu akreditāciju, nav imūna pret sliktu ieguldījumu izvēli vai viņu var maldināt nekonkrēti darījumi, bieži atsaucoties uz augstvērtīgajiem ieguldītājiem, kuri 2008. gada augsta riska hipotēku finanšu krīzes laikā zaudēja lielas summas.
Izsmalcināti investori un akreditēti investori
ASV Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) definē noteikumus, saskaņā ar kuriem uzņēmums drīkst darīt privātus piedāvājumus pieejamus D regulā. Šajos noteikumos ir iekļauta klasifikācija pieredzējušiem un akreditētiem ieguldītājiem.
Piemēram, D regulas 506. noteikuma b) punktā privāti piedāvājumi tiek ierobežoti ar neierobežotu skaitu akreditētu investoru un ierobežotu skaitu neakreditētu izsmalcinātu investoru, kas definēti kā ieguldītāji ar pietiekamām zināšanām un pieredzi finanšu un biznesa jautājumos, lai veiktu tie spēj novērtēt potenciālā ieguldījuma priekšrocības un riskus.
D regulas 501. noteikums norāda, ka, lai indivīds būtu akreditēts ieguldītājs, tā neto vērtībai jābūt lielākai par 1 miljonu ASV dolāru, neskaitot galvenās dzīvesvietas vērtību, vai arī tai jāatbilst noteiktiem gada ienākumu standartiem. Personas, kuras divu gadu laikā ir nopelnījušas vairāk nekā 200 000 USD gadā, un ar cerību to turpināt darīt, tiek kvalificētas kā akreditēti investori. Precētas personas var uzskatīt par akreditētām, ja viņu kopējie ienākumi ir vismaz USD 300 000 gadā.
Saskaņā ar šo noteikumu arī citas vienības var uzskatīt par akreditētiem ieguldītājiem, ieskaitot bankas un apdrošināšanas kompānijas, kā arī uzņēmumus, labdarības organizācijas, trestus un darbinieku pabalstu plānus, kuru aktīvi pārsniedz 5 miljonus USD.
