Major pārceļas
Fjūčeru tirgus svētdienas vakarā signalizēja par ļoti aptuvenu nedēļas sākumu. Vienā brīdī S&P 500 fjūčeru cenas bija zemākas par 2% pirms pirmdienas atklāšanas. Par laimi, viņi ir novērsuši daudzus no šiem zaudējumiem, jo investori nopirka mazus vāciņus, veselības aprūpes un enerģijas krājumus zemākajā līmenī.
Svārstības radās pēc tvīta, ko prezidents Trump nosūtīja saviem sekotājiem, draudot, ka tarifi, ko ASV importētāji maksā par 200 miljardiem ASV dolāru ķīniešu precēm, tiks paaugstināti no 10% līdz 25%. Prezidents Trumps vēl piebilda, ka citiem produktiem, kuriem pašlaik netiek uzlikti nodokļi, tarifi tiks piemēroti, ja pašreizējās tirdzniecības sarunās progress turpināsies pārāk lēni. Bloomberg ziņo, ka Trumpa Twitter uzliesmojumi, iespējams, bija reakcija uz Ķīnas tirdzniecības sarunu vedēju mēģinājumiem palēnināt vai atdalīt dažas no ASV pieprasītās tirdzniecības koncesijas.
Lai arī tas nebija tik slikts, kā norādīja svētdienas nakts fjūčeri, S&P 500 tika atvērts netālu no 2900. Tas ir par 1% mazāk nekā piektdiena. Lielākā daļa tirgus indeksu bija ievērojami atguvušies jau tuvākajā laikā, taču Trumpa tvītu ietekme neaprobežojās tikai ar akciju cenām.
Obligāciju cenas mainījās ziņās un lēnāk atteicās no peļņas, nekā akcijas, lai atgūtu zaudējumus. Investori bieži pērk obligācijas kā vērtības uzkrājumu, kad nav pārliecības. Kā redzams nākamajā iShares 20+ gada valsts kases obligāciju ETF (TLT) diagrammā, šodienas rallijs bija iepriekšējo guvumu turpinājums pēdējās pāris nedēļās. Ja obligāciju pirkšana turpināsies, tas īstermiņā varētu izraisīt nozīmīgāku akciju samazināšanos.
S&P 500
S&P 500 izturas pret iepriekšējās ilgtermiņa augstākās pretestības līmeni, kas palīdz izskaidrot lielizmēra reakciju tirgū uz Trump tweets. Investori parasti noenkurojas līdz augstākajiem un zemākajiem līmeņiem, kas rada atbalsta vai pretestības līmeni.
Obligāciju stiprums rada daudz lielākas bažas nekā S&P 500 pauze. Nostiprināšanās pie pretestības ir normāla parādība, un sekojošais šīs pēcpusdienas mītiņš bija laba zīme, ka pircēji joprojām ir kontrolē. Raugoties no tehniskā viedokļa, S&P 500 nespēja izjaukt nesenā pieaugošā ķīļa modeļa tendences, kas turpina darboties kā atbalsts.
:
Trumpa Ķīnas tarifi: kas ir ASV likme?
Neliela apjoma ETF izskatās pēc 2019. gada atjaunotās tendences
Sinclair Stock izlaužas pēc Disneja darījuma
Riska rādītāji - Russell 2000 izskatās vēl labāk
Lai arī šodienas nepastāvība rada bažas, es redzu arī pierādījumus tam, ka bullish impulss pieaug kritiskā investīciju kategorijā: maza kapitāla akcijas.
Russell 2000 mazkapitāla indekss piektdien bija izcēlies no tā ilgtermiņa apgrieztā galvas un plecu modeļa. Sākumā es uztraucos, ka nepastāvība pazeminās cenas zem kakla līnijas un mēs redzēsim ilgāku konsolidāciju. Tomēr šodien mazāko kapitālu akcijas ir bijušas labākās kategorijas tirgū, ko parasti uzskata par pozitīvu signālu riska uzņemšanai. Kā redzat nākamajā diagrammā, Russell 2000 atvēra zemu līmeni ar pārējo tirgu, bet noslēdza virs piektdienas augstākā līmeņa.
Ja prezidentam ir vairāk traucējošu tvītu, tirgus joprojām var būt pakļauts apvērsumam; tomēr maza apjoma kapitāldaļas īstermiņā varētu pārspēt pārsvaru. Lielkapitāla akcijas parasti visvairāk ietekmē valdības iejaukšanās un protekcionisma stratēģiju, piemēram, tarifu, radītie ierobežojumi. Mazie korpusi ir nesamērīgi koncentrēti tikai uz vietējiem uzņēmumiem, un tiem ir mazāks risks, ja ASV un Ķīnas tirdzniecības sarunas turpinās cīņu.
:
Darbs Datu Sparks mazo kapitālu krājumi
S&P 500 salīdzinājumā ar Raselu 2000 ETF: Kāda ir atšķirība?
Starptautisko tirdzniecības līgumu īsa vēsture
Grunts līnija - Tarifi joprojām varētu sabojāt ralliju
Pārskati par ieņēmumu plūsmu turpinās šonedēļ, bet drīz sāks samazināties. Tā kā S&P 500 krājumi jau ir ziņoti par vairāk nekā 80%, maz ticams, ka mēs iegūsim datus, kas mainītu vidējo šīs kārtas novērtējumu.
Šī būs arī samērā klusa nedēļa plānotajiem ekonomikas pārskatiem. Par ASV ražotāju cenu indeksu (PPI) un patēriņa cenu indeksu (PCI) tiks ziņots attiecīgi ceturtdien un piektdien, un tas var nedaudz mainīt procentu likmju prognozes, ja tās ir pārsteidzoši augstas. Īstermiņā negaidītu tirdzniecības ziņu potenciāls ir visnozīmīgākais X faktors, kas varētu sabojāt citādi pozitīvu tirgu.
