Kas ir īss dzīvžogs?
Īss riska ierobežojums ir ieguldījumu stratēģija, ko izmanto, lai aizsargātu (ierobežotu) pret risku, ka nākotnē varētu samazināties aktīvu cena. Uzņēmumi parasti izmanto stratēģiju, lai mazinātu risku aktīviem, kurus tie ražo un / vai pārdod. Īss riska ierobežojums ietver aktīva saīsināšanu vai atvasināta līguma izmantošanu, kas nodrošina risku pret iespējamiem zaudējumiem no īpašumā esoša ieguldījuma, pārdodot par noteiktu cenu.
Taustiņu izņemšana
- Īss riska ierobežojums aizsargā ieguldītājus vai tirgotājus pret cenu pazemināšanos. Tā ir tirdzniecības stratēģija, kas ņem īsu pozīciju aktīvā, kurā ieguldītājs vai tirgotājs jau ir garš. Preču ražotāji var līdzīgi izmantot īsu dzīvžogu, lai fiksētu zināmo pārdošanas cenu šodien. ka turpmākajām cenu svārstībām viņu darbībā nebūs nozīmes.
Izpratne par īsu dzīvžogu
Īsu dzīvžogu var izmantot, lai aizsargātu pret zaudējumiem un nākotnē varētu nopelnīt peļņu. Lauksaimniecības uzņēmumi var izmantot īsu dzīvžogu, kur bieži ir vērojama “paredzoša riska ierobežošana”.
Paredzamā riska ierobežošana atvieglo garus un īsus līgumus lauksaimniecības tirgū. Uzņēmumi, kas ražo preci, var nodrošināt risku, ieņemot īso pozīciju. Firmas, kurām precei nepieciešama prece, centīsies ieņemt ilgu pozīciju.
Uzņēmumi izmanto paredzamas hedžēšanas stratēģijas, lai apdomīgi pārvaldītu krājumus. Uzņēmumi var arī censties gūt papildu peļņu, paredzot riska ierobežošanu. Īstermiņa riska pozīcijā uzņēmums nākotnē vēlas pārdot preci par noteiktu cenu. Firma, kas vēlas iegādāties preci, ieņem pretēju pozīciju attiecībā uz līgumu, kas pazīstams kā ilgi nodrošināts postenis. Uzņēmumi izmanto īsu dzīvžogu daudzos preču tirgos, ieskaitot varu, sudrabu, zeltu, eļļu, dabasgāzi, kukurūzu un kviešus.
Preču cenu riska ierobežošana
Preču ražotāji nākotnē var mēģināt fiksēt vēlamo pārdošanas likmi, ieņemot īso pozīciju. Šajā gadījumā uzņēmums noslēdz atvasinājumu līgumu, lai nākotnē pārdotu preci par noteiktu cenu. Pēc tam uzņēmums nosaka atvasināto līgumcenu, par kādu viņi vēlas pārdot, un īpašos līguma noteikumus. Parasti uzņēmums katru dienu uzrauga šo pozīciju ikdienas vajadzībām.
Ražotājs var izmantot nestandartizētu riska ierobežošanu, lai fiksētu viņu ražotās preces pašreizējo tirgus cenu, šodien pārdodot nestandartizētu nākotnes līgumu vai nākotnes līgumu, lai mazinātu cenu svārstības, kas var notikt starp šodienu un produktu novākšanu vai pārdošanu.. Pārdošanas laikā hedžieris aizvērtu savu īso pozīciju, atpērkot nākotnes vai nākotnes līgumu, pārdodot savu fizisko labumu.
Īsa dzīvžoga praktiskais piemērs
Pieņemsim, ka ir oktobris, un Exxon Mobil Corporation (XOM) vienojas decembrī pārdot miljonam barelu naftas klientam ar pārdošanas cenu, kas balstīta uz jēlnaftas tirgus cenu piegādes dienā. Enerģētikas firma zina, ka tā var ērti gūt peļņu no pārdošanas, pārdodot katru mucu par USD 50, ņemot vērā ražošanas un mārketinga izmaksas.
Pašlaik preču tirdzniecība ir USD 55 par barelu. Tomēr Eksksons uzskata, ka tuvāko dažu mēnešu laikā tas varētu samazināties, jo tirdzniecības karš starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Ķīnu turpina ietekmēt pasaules ekonomikas izaugsmi. Lai mazinātu negatīvo risku, firma nolemj veikt daļēju īsu riska ierobežošanu, saīsinot 250 Jēlnaftas 2019. gada decembra nākotnes līgumus ar cenu USD 55 par barelu. Tā kā katrs jēlnaftas nākotnes līgums pārstāv 1000 barelu jēlnaftas, līgumu vērtība ir 13 750 000 USD (250 000 x 55 USD).
Piegādes laikā klientam decembrī naftas cena ir samazinājusies un tagad tā tirdzniecība ir USD 49. Rezultātā Exxon sedz savu īso pozīciju par USD 12 250 000 (250 000 x 49 USD) ar peļņu 1 500 000 USD (13 750 000 USD - 12 250 000 USD). Tāpēc īsais dzīvžogs ir kompensējis zaudējumus no pārdošanas, ko izraisījusi naftas cenas pazemināšanās.
