Kas ir SEC forma 425?
SEC veidlapa 425 ir prospekta forma, kas uzņēmumiem jāiesniedz, lai atklātu informāciju par to uzņēmējdarbības apvienošanu. Uzņēmējdarbības apvienošana var attiekties uz divu vai vairāku uzņēmumu apvienošanos vai konsolidāciju. Uzņēmumiem ir jāiesniedz 425 prospekta forma saskaņā ar 1933. gada Vērtspapīru likuma 425. un 165. likumu.
Taustiņu izņemšana
- SEC veidlapa 425 ir prospekta forma, kas uzņēmumiem jāiesniedz, lai atklātu informāciju par to uzņēmējdarbības apvienošanu vai apvienošanos. Uzņēmumiem ir jāiesniedz prospekta forma 425 saskaņā ar 1933. gada Vērtspapīru likuma 425. un 165. likumu. Visizplatītākie uzņēmējdarbības veidi kombinācijas ir konglomerātu apvienošanās, tirgus paplašināšanas apvienošanās, produktu paplašināšanas apvienošanās, horizontālā apvienošanās un vertikālā apvienošanās.
Izpratne par 425. formu
1933. gada Likums par vērtspapīriem, kas tiek saukts arī par likumu “Patiesība vērtspapīros”, attiecas uz SEC 425 veidlapu un citiem vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) iesniegumiem valsts uzņēmumiem. Akts tika izstrādāts pēc 1929. gada akciju tirgus sabrukuma, un tam ir divi galvenie punkti. Pirmais paredz, ka ieguldītājiem jāsaņem detalizēta un pilnīga finanšu informācija par visiem vērtspapīriem, kas tiek piedāvāti publiskai pārdošanai. Otrais ir aizliegt krāpšanos un sagrozīšanu, kas var notikt vērtspapīru pārdošanas laikā.
Valsts uzņēmumiem ir jāatklāj būtiska informācija par viņu uzņēmējdarbību, it īpaši, ja runa ir par izmaiņām, kas var ietekmēt akcionārus. Šī informācija var ietvert tādas lietas kā īpašumtiesību maiņa, gada pārskati, vērtspapīru pārdošanas priekšlikumi, sākotnējā reģistrācija un pat biznesa apvienošana.
Valsts uzņēmumiem ir jāatklāj būtiska informācija par savu biznesu, īpaši gadījumos, kad izmaiņas var ietekmēt akcionārus.
Uzņēmējdarbības apvienošana notiek, kad divi vai vairāki uzņēmumi apvienojas vai apvienojas, veidojot vienotu vienību. Tas nozīmē, ka viens bizness iegūst kontroli pār otru. Tā vietā, lai augtu organiski, uzņēmumiem var būt vieglāk paplašināties, apvienojoties. Parasti ir pieci galvenie uzņēmējdarbības apvienošanas veidi, kuru iesniegšanai nepieciešama SEC veidlapa 425:
- Konglomerātu apvienošanāsTirgus paplašināšanas apvienošanāsProduktu paplašināšanas apvienošanāsHorizontālā apvienošanāsVertikālā apvienošanās
Uzņēmējdarbības apvienošanas veidi saskaņā ar 425. veidlapu
Kā mēs minējām, uzņēmumiem, iesniedzot noteiktas uzņēmējdarbības apvienošanas vai apvienošanās, jāiesniedz 425. veidlapa, daži no visizplatītākajiem sīkāk paskaidroti turpmāk. Apvienošanās veids ir atkarīgs no ekonomiskās funkcijas, biznesa darījuma mērķa un attiecībām starp apvienošanā iesaistītajiem uzņēmumiem.
Konglomerātu apvienošanās
Konglomerāta apvienošanās ir saistīta ar diviem uzņēmumiem, kuri savā uzņēmējdarbībā nav saistīti. Konglomerātu apvienošanās notiek diezgan reti. Tie var būt tīri - iesaistot uzņēmumus, kuriem nav nekā kopīga, vai jaukti, - iesaistot uzņēmumus, kas meklē produktu paplašinājumus vai tirgus paplašinājumus. Viens no konglomerātu apvienošanās piemēriem ir tas, kas notika starp Amazon un Whole Foods. E-komercijas gigants 2017. gadā iegādājās lielveikalu par USD 13, 7 miljardiem.
Tirgus paplašināšanas apvienošanās
Tirgus paplašināšanas apvienošana sastāv no divu uzņēmumu apvienojuma, kas ražo un izvieto tos pašus produktus, bet atsevišķos tirgos. Izmantosim RBC Centura iegādāto Eagle Bancshares. Apvienošanās laikā Eagle Bancshares bija gandrīz 90 000 kontu un pārvaldīšanā esošie aktīvi (AUM) 1, 1 miljarda ASV dolāru vērtībā. Iegādāšanās ļāva RBC ievērojami paplašināt savu finanšu pakalpojumu darbību Atlanta apgabalā, kā arī visā Ziemeļamerikas tirgū kopumā.
Produktu paplašināšanas apvienošanās
Apvienojot produktu paplašināšanu, apvienojas divi uzņēmumi, kas darbojas vienā tirgū ar līdzīgiem produktiem. Šis apvienošanās veids ļauj abiem uzņēmumiem piekļūt lielākam patērētāju lokam un palielināt viņu ienākumus.
Horizontālā un vertikālā apvienošanās
Horizontālā apvienošanās gadījumā notiek uzņēmumu konsolidācija starp uzņēmumiem, kas darbojas vienā telpā. Tā kā konkurence nozares ietvaros mēdz būt liela, horizontāla apvienošanās var piedāvāt iesaistītajiem uzņēmumiem noteiktu sinerģiju un potenciālus ieguvumus no tirgus daļas. Šāda veida apvienošanās notiek bieži, jo lielāki uzņēmumi mēģina radīt efektīvākus apjomradītus ietaupījumus.
No otras puses, vertikāla apvienošanās notiek tad, kad uzņēmumi no dažādām piegādes ķēdes daļām apvienojas, lai ražošanas process būtu efektīvāks vai rentablāks. Šīm firmām parasti ir tāda paša veida preces vai pakalpojumi ražošanā vai tirgū. Veicot vertikālu apvienošanos, uzņēmumi samazina konkurences apmēru. Piemēram, autoražotājs var nolemt apvienoties ar riepu ražotāju, ļaujot ražotājam samazināt riepu izmaksas automašīnām.
