Aizvien lācīgākā makro vide, ko raksturo ASV un Ķīnas tirdzniecības karš, palēnināšanās pasaules ekonomikā, palēnināšanās uzņēmumu ienākumu pieaugumam un augsti akciju tirgus novērtējumi, daudziem investoriem vēlas drošību. “Līdz ar FED aizturēšanu ir pazudis viens no galvenajiem argumentiem pret dividendes maksājošajiem krājumiem, ” kā Džeremijs Dž. Sīgels, Pensilvānijas Universitātes Wharton skolas finanšu profesors un vecākais ieguldījumu stratēģijas padomnieks fondu pārvaldības sabiedrībai WisdomTree Investments, stāstīja Barrona.
Deniss Debussherejs, ieguldījumu banku firmas Evercore ISI portfeļa stratēģijas un kvantitatīvo pētījumu vadītājs Barron's norādīja, ka obligāciju cenas atspoguļo "zemas un stabilas inflācijas gaidas vismaz 10 gadus". Viņš piebilst: "Kamēr pastāv šis nosacījums, akcijām, kuras var izmaksāt ievērojamas naudas plūsmas akcionāriem, vajadzētu piesaistīt kapitālu."
Barron's piedāvā septiņus krājumus ar pievilcīgām dividenžu peļņas likmēm vai dividenžu pieauguma izredzēm: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Sempra Energy (SRE), Honeywell International Inc. (HON), Microsoft Corp. (MSFT), Air Products & Chemicals Inc. (APD), McCormick & Co. Inc. (MKC) un NextEra Energy Inc. (NEE). Zemāk esošajā tabulā ir šo krājumu sīktēlu skices.
Laika tirdzniecības karu un citu vētru 7 krājumi
- JPMorgan Chase, 2, 8% ienesīgums, lielākā ASV banka, dažādi biznesiSempra, 3, 1% ienesīgums, lietderība 5 gadu vērtēšanas diapazona vidūHoneywell, 1, 9% ienesīgums, brīva naudas plūsma un dividendes augMicrosoft, 1, 5% ienesīgums, AAA reitings, 60% + bruto peļņa, pieaugošās dividendesAir produkti, 2, 3% ienesīgums, spēcīga peļņa, konsekvents dividenžu pieaugumsMcCormick, 1, 5% ienesīgums, 33 taisni dividenžu kāpuma gadiNextEra, 2, 6% ienesīgums, lietderība ar augošām tradicionālajām un tīras enerģijas vienībām
Nozīme ieguldītājiem
“Vietās, kur izaugsme palēninās, ir tāda vide, kurā ir jēga koncentrēties uz dividendēm kā peļņas avotu, ” kā “Barron's” pastāstīja Morgans Stenlijs, Mārtina Stenlija kapitāla stratēģis Ādams Virgadamo. Dividenžu ienesīgums S&P 500 indeksā (SPX) bija 1, 93% no 10. maija laikrakstam The Wall Street Journal. Nesen, kā 80. gados, vidējie gada ienākumi no dividendēm bija aptuveni 5%, pamatojoties uz datiem, kas iegūti no Ibbotson un WisdomTree un kurus minēja Barron's. Zemāk ir apskatīti trīs no septiņiem krājumiem.
JPMorgan Chase ir “ļoti daudzveidīga uzņēmumu grupa, kas patiešām ļauj tai darboties ekonomiskajā ciklā, ” kā Maikls Bārklijs, Kolumbijas dividenžu ienākumu fonda (LBSAX) pārvaldnieks, sacīja Barron's, piebilstot, ka viņi “ir bijuši ļoti labi investējot pēdējos 10 gados katrā savā biznesā, lai tos attīstītu un stiprinātu. "Regulatori ļauj bankām atdot akcionāriem vairāk kapitāla, un JPM palielināja dividendes par 43% 2018. gada septembrī.
NextEra Energy ir tradicionālo regulēto elektrisko pakalpojumu uzņēmums Florida Power & Light un Gulf Power vecāks. FP&L ir tā lielākā nodaļa, kuras pamatdarbības peļņa 2019. gada 1. ceturksnī bija 2, 6 miljardi USD. Tās otrā lielākā vienība ir neregulēts spēlētājs pieaugošajā vēja un saules enerģijas tirgū, kas piegādāja 1, 1 miljardu USD, lielu daļu no ilgtermiņa līgumiem ar klientiem. NextEra piedzīvo stabilu izaugsmi visās tās nodaļās.
Air Products & Chemicals ir vadošais rūpniecisko gāzu piegādātājs. Jau nākamā gada laikā plānojot atgriezt akcionāriem USD 1 miljardu skaidrā naudā, izpilddirektors Seifollah Ghasemi februārī paziņoja par katru Barron's, ka “mēs dividenžu izteiksmē atdodam apmēram pusi no mūsu bezmaksas naudas akcionāriem.” Arī uzņēmums ir teicis. ka tai ir plānotā dividenžu peļņa no 2, 5% līdz 3%.
Skatos uz priekšu
Pašreizējais S&P 500 dividenžu izmaksas koeficients ir 34%, kas ir zemāks par 30 gadu vidējo rādītāju 38%, daļēji tāpēc, ka ir palielinājies akciju atpirkšana, liecina Barrona citētā Goldman Sachs analīze. Džeremijs Sīgels stāstīja Barrona teiktajam, ka lejupslīdes laikā “Lielākais vairums firmu varēja segt savas dividenžu saistības. Daži, protams, sagriezīs, bet viņiem tagad ir ļoti labs spilvens ".
