Kas ir ritošais dzīvžogs
Ritošais nodrošinājums ir riska samazināšanas stratēģija, kas ietver jaunu biržā tirgoto iespēju līgumu un fjūčeru līgumu iegūšanu, lai aizstātu izbeigušās pozīcijas. Mainīgā riska ierobežošanā ieguldītājs iegūst jaunu līgumu ar jaunu termiņu un tādiem pašiem vai līdzīgiem noteikumiem. Investori ieņem slīdošo riska ierobežošanas pozīciju, kad beidzas līgums. Pārvērtēšanas process būs atkarīgs no atvasinātā produkta veida, kurā ieguldītājs ir ieguldīts.
PĀRDOŠANĀS LEJĀ Ritošais dzīvžogs
Ritošajam dzīvžogam nepieciešama atjaunošanas pozīcija, lai būtu iespējama atjaunošana pirms atjaunošanas. Mainīgās riska ierobežošanas pozīcijas bieži izmanto alternatīvos ieguldījumu portfeļos, kas integrē iespējas un nākotnes līgumus savā ieguldījumu stratēģijā. Iespējas un nākotnes līgumus var izmantot, lai mazinātu ievērojamas cenu svārstības risku un potenciāli gūtu labumu no spekulācijām.
Riska ierobežošanas līgumi
Riska ierobežošanas līgumiem nepieciešama lielāka likumības pārbaude nekā standarta ieguldījumiem. Ar riska ierobežošanas produktiem nevar veikt darījumus, izmantojot visas standarta tirdzniecības platformas un norēķinu mājas. Tāpēc ieguldītājiem ir jāidentificē īpašs instrumentu tips, kas atbilst viņu ieguldīšanas mērķim, un jāidentificē tirdzniecības platforma, kurā var tirgot riska ierobežošanas produktu. Tirdzniecības iespējām un fjūčeriem parasti ir nepieciešams noteikts konts vai tirdzniecības vienība ar īpašiem parametriem un maržinālām prasībām.
Līguma pagarināšana
Kad ieguldītājs ir izveidojis ierobežoto pozīciju, tās atjaunošana principā ir vienkāršs process. Ieguldījumus hedžētos produktos bieži izmanto pieredzējuši investīciju profesionāļi papildu izmaksu un risku dēļ, kas saistīti ar hedžēšanu. Investors iegādājas iespēju līgumu vai fjūčeru līgumu par noteiktu cenu, un par to var arī iekasēt tirdzniecības nodevas. Riska ierobežošanas produktiem ir arī maržinālās prasības. Maržinālās prasības paredz, ka ieguldītājam ir jāiemaksā nodrošinājums par daļu no ieguldījumiem, ko viņš plāno veikt noteiktajā termiņā. Maržinālie procenti ir atšķirīgi, un ieguldītājiem jāuztur nodrošinājuma līmenis, pamatojoties uz mainīgo ieguldījumu vērtību.
Ritošā riska ierobežošanā ieguldītājs vēlas saglabāt sava portfeļa riska ierobežošanas pozīciju. Dažos gadījumos ieguldītājam ir jāaizver nodrošinātā pozīcija (saukta arī par “riska ierobežošanu”) vai jānomaksā nodrošinājuma pozīcijas termiņa beigās, lai nodrošinātu riska ierobežošanu ar jaunu pozīciju. Daudzos gadījumos līgums tiks automātiski atjaunots, kas ļauj pastāvīgi uzturēt nodrošinājuma pozīcijas.
Ritošā riska ierobežošana ļauj investoram saglabāt savu nodrošināto pozīciju ar jaunu dzēšanas termiņu, ja viņu līgums netiek izmantots. Virzot dzīvžogu, likumības pārbaudei var būt svarīgi vairāki faktori. Daži tirgotāji var mēģināt noteikt arbitrāžas iespējas, kas var rasties ap līguma termiņa beigām. Ja ritošajam dzīvžogam nepieciešama manuāla atjaunošana, ieguldītāja nodrošinājuma pozīcija var būt atlīdzība. Atvasinātos līgumos ar automātisku pagarināšanu bieži beidzas mazāka cenu nepastāvība. Līgumos ar automātisku atjaunošanu paredzēta arī vienkāršota nodrošinājuma pārvaldība un maržas uzturēšana. Dažos gadījumos ieguldītājam varētu patikt izmantot iespējas termiņa beigās un slēgt jaunus līgumus, lai saglabātu pamatā esošo pozīciju nākotnē.
Piemērus un sīkāku informāciju par e-mini līgumu dzīvžogu slīdošanu skatiet arī: E-Mini.
