Noguldītā kapitāla atdeve - roce definīcija

Kāda ir ieguldītā kapitāla atdeve - ROCE?

Noguldītā kapitāla atdeve (ROCE) ir finanšu attiecība, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti un tā kapitāla izmantošanas efektivitāti. Citiem vārdiem sakot, koeficients mēra, cik labi uzņēmums gūst peļņu no sava kapitāla. ROCE koeficients tiek uzskatīts par svarīgu rentabilitātes koeficientu, un investori to bieži izmanto, meklējot piemērotus investīciju kandidātus.

ROCE formula ir

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} ROKA = \frac{EBIT}{Nodarbinātais kapitāls} \\ kur: \\ EBIT = Peļņa pirms procentiem un nodokļiem \\ Nodarbinātais kapitāls = Kopējie aktīvi - Īstermiņa saistības \end{matrix} \ sākt {saskaņots} & \ teksts {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital nodarbināts}} \ & \ textbf {kur:} \ & \ text {EBIT} = \ text { Peļņa pirms procentiem un nodokļiem} \ & \ teksts {Nodarbinātais kapitāls} = \ teksts {Kopējie aktīvi} - \ teksts {Pašreizējās saistības} \ \ beigas {saskaņots}$ ROCE = Nodarbinātais kapitālsEBIT, kur: EBIT = Peļņa pirms procentiem un taxCapital Nodarbinātie = Kopējie aktīvi - Īstermiņa saistības

Kā aprēķināt ieguldītā kapitāla atdevi

ROCE ir noderīgs rādītājs, lai salīdzinātu uzņēmumu rentabilitāti, pamatojoties uz izmantotā kapitāla daudzumu. Lai aprēķinātu ieguldītā kapitāla atdevi, nepieciešami divi rādītāji: peļņa pirms procentiem un nodokļi un izmantotais kapitāls.

Peļņa pirms procentiem un nodokļiem (EBIT), kas pazīstama arī kā pamatdarbības ienākumi, parāda, cik daudz uzņēmums nopelna no savas darbības vien, neņemot vērā procentus vai nodokļus. EBIT tiek aprēķināts, no ieņēmumiem atņemot pārdoto preču izmaksas un pamatdarbības izmaksas.

Nodarbinātais kapitāls ir kopējais kapitāla daudzums, ko uzņēmums izmantojis peļņas gūšanai. Tā ir pašu kapitāla un parāda saistību summa. To var vienkāršot kā kopējos aktīvus mīnus īstermiņa saistības. Tā vietā, lai izmantotu kapitālu, kas izmantots patvaļīgā brīdī, analītiķi un investori bieži aprēķina ROCE, pamatojoties uz vidējo izmantoto kapitālu , kas ņem vidējo izmantotā sākuma un beigu kapitālu analizētajā laika posmā.

Ko stāsta jums atdeve no ieguldītā kapitāla?

ROCE ir īpaši noderīga, salīdzinot uzņēmumu darbības rādītājus tādās kapitāla ietilpīgās nozarēs kā komunālie pakalpojumi un telekomunikācijas. Tas ir tāpēc, ka atšķirībā no citiem pamatprincipiem, piemēram, kapitāla atdevei (ROE), kas analizē tikai rentabilitāti saistībā ar uzņēmuma kopējo kapitālu, ROCE ņem vērā arī parādu un citas saistības. Tas labāk parāda finanšu rādītājus uzņēmumiem ar ievērojamu parādu.

Dažreiz var būt nepieciešami pielāgojumi, lai iegūtu precīzāku ROCE attēlojumu. Dažreiz uzņēmumam var būt nesamērīgs skaidrās naudas daudzums, bet, tā kā šāda nauda biznesā netiek aktīvi izmantota, lai iegūtu precīzāku ROCE lielumu, tā, iespējams, būs jāatskaita no kapitāla nodarbinātā skaitļa.

Uzņēmumam ROCE tendence gadu gaitā ir arī svarīgs darbības rādītājs. Kopumā ieguldītājiem ir tendence dot priekšroku uzņēmumiem ar stabilu un pieaugošu ROCE skaitu, nevis uzņēmumiem, kur ROCE ir nepastāvīga un mainās aptuveni gadu no gada.

ROCE lietošanas piemērs

Apsveriet divus uzņēmumus, kas darbojas tajā pašā nozares nozarē: Colgate-Palmolive Company un Procter & Gamble. Zemāk esošajā tabulā parādīta abu uzņēmumu ROCE taksācijas gadā, kas beidzās attiecīgi 2016. gada 31. decembrī un 2017. gada 30. jūnijā.

(miljonos)	Uzņēmums Colgate-Palmolive	Procter & Gamble
Pārdošana	15 195 USD	65 058 USD
EBIT	3837 USD	13 955 USD
Kopējie aktīvi	12 123 USD	USD 120 406
Īstermiņa saistības	USD 3 305	30 210 USD
Nodarbinātais kapitāls	8 818 USD	90 196 USD	TA - CL
Nodarbinātā kapitāla atdeve	0, 4351	0, 1547	EBIT / Nodarbinātais kapitāls

Tā vietā, lai aplūkotu tikai katra uzņēmuma gūtos ienākumus, ir jāsalīdzina abu uzņēmumu nodarbinātais kapitāls. Lai arī Procter & Gamble gadā bija vairāk pārdošanas un vairāk aktīvu, vērtības ziņā Colgate-Palmolive ROCE par 43, 51% ir augstāka nekā P&G 15, 47% ROCE.

Tas nozīmē, ka Colgate-Palmolive veic labāku darbu, izvietojot savu kapitālu, nekā P&G. Augstāka ROCE norāda uz efektīvāku kapitāla izmantošanu. ROCE vajadzētu būt lielākai par uzņēmuma kapitāla izmaksām; pretējā gadījumā tas norāda, ka uzņēmums efektīvi neizmanto savu kapitālu un nerada akcionāru vērtību.

Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums Apraksts

Saistītie noteikumi

Izpratne par vidējā nodarbinātā kapitāla atdevi Vidējā nopelnītā kapitāla atdeve (ROACE) ir finanšu koeficients, kas parāda rentabilitāti salīdzinājumā ar ieguldījumiem, ko uzņēmums pats ir izdarījis. vairāk Uzziniet, kāds ir nodarbinātais kapitāls Nodarbinātais kapitāls, kas pazīstams arī kā nodarbinātie fondi, ir kopējais peļņas iegūšanai izmantotā kapitāla daudzums. vairāk Izpratne par ieguldītā kapitāla atdevi Ieguldītā kapitāla atdeve (ROIC) ir veids, kā novērtēt uzņēmuma efektivitāti, piešķirot tā kontrolē esošo kapitālu rentabliem ieguldījumiem. vairāk Kopējā aktīvu atdeve (ROTA) Definīcija Kopējo aktīvu atdeve ir koeficients, kas mēra uzņēmuma peļņu pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) pret tā kopējiem neto aktīviem. vairāk kapitalizācijas koeficienti kapitalizācijas koeficienti ir rādītāji, kas mēra parāda proporciju uzņēmuma kapitāla struktūrā. Kapitalizācijas koeficienti ietver parāda un pašu kapitāla attiecību, ilgtermiņa parāda un kapitalizācijas koeficientu un kopējo parāda un kapitalizācijas koeficientu. vairāk Investīciju atdeve (ROI) Atdeve no ieguldījumiem (ROI) ir darbības rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu ieguldījuma efektivitāti vai salīdzinātu vairāku dažādu ieguldījumu efektivitāti. vairāk partneru saišu