Kas ir Cox-Ingersoll-Ross modelis (CIR)?
Cox-Ingersoll-Ross modelis (CIR) ir matemātiska formula, ko izmanto, lai modelētu procentu likmju svārstības, un to virza vienīgais tirgus riska avots. To izmanto kā metodi procentu likmju prognozēšanai, un tās pamatā ir stohastiskais diferenciālvienādojums.
Cox-Ingersoll-Ross (CIR) modeli 1985. gadā izstrādāja Džons C. Kokss, Džonatans E. Ingersols un Stefans A. Ross kā Vasiceka procentu likmes modeļa atvase.
Izpratne par CIR modeli
Cox-Ingersoll-Ross modelis nosaka procentu likmju izmaiņas kā pašreizējās nepastāvības, vidējās likmes un starpības reizinājumu. Tad tas ievieš tirgus riska elementu. Kvadrātsaknes elements nepieļauj negatīvas likmes, un modelis pieņem vidējo reversiju uz normālu ilgtermiņa procentu likmi. Cox-Ingersoll-Ross modeli bieži izmanto, lai novērtētu procentu likmju atvasinājumus.
Taustiņu izņemšana
- CIR izmanto, lai prognozētu procentu likmes. CIR ir vienfaktora līdzsvara modelis, kurā izmanto kvadrātsaknes difūzijas procesu, lai nodrošinātu, ka aprēķinātās procentu likmes vienmēr nav negatīvas.
Atšķirība starp CIR un Vašiceka procentu likmju modeli
Līdzīgi kā Cox-Ingersoll-Ross modelis, arī Vasicek modelis ir viena faktora modelēšanas metode. Tomēr Vasiceka modelis pieļauj negatīvas procentu likmes, jo tas neietver kvadrātsaknes komponentu.
Ilgi tika domāts, ka modeļa nespēja radīt negatīvas likmes ir liela Cox-Ingersoll-Ross modeļa priekšrocība salīdzinājumā ar Vasiceka modeli, taču pēdējos gados, kad daudzas Eiropas centrālās bankas ir ieviesušas negatīvas likmes, šī nostāja ir pārdomāta.
