Šķiet, ka Qualcomm Inc. (QCOM) problēmas kļūst dziļākas, un tā varētu nonākt situācijā, kurā jādara vai nomirst. Broadcom Ltd. (AVGO) ļoti cenšas iegūt uzņēmumu, savukārt Elliot Management turpina spiedienu uz Qualcomm, lai palielinātu cenu par gaidāmo NXP Semiconductors NV (NXPI) iegādi.
Neskatoties uz pārskatu sniegšanu par labākiem, nekā gaidīts, 2018. gada pirmā ceturkšņa fiskālajiem rezultātiem, Qualcomm akcijas samazinās par aptuveni 1, 5 procentiem. Qualcomm izdeva ieņēmumu vadību diapazonā no 4, 8 miljardiem USD līdz 5, 6 miljardiem USD, kas ir zemāks par prognozētajiem USD 5, 6 miljardiem.
Vājajai biznesa perspektīvai iepriekš bija tas, ka Broadcom izdeva savu spēcīgo perspektīvu, pēc tam Elliot Management turpināja meklēt augstāku NXP Semiconductor iegādes cenu.
YCharts QCOM dati
Elliots uzkliedz
Qualcomm sliktā parādīšana turpina parādīt, kāpēc tai jāslēdz NXP darījums, ņemot vērā portfeļa daudzveidību, ko NXP var piedāvāt, kas varētu palīdzēt palielināt Qualcomm ieņēmumu plūsmu.
Elliot Management to pilnībā apzinās un sekoja Qualcomm sliktajiem rezultātiem, paziņojot, ka tā ir palielinājusi savu līdzdalību NXP līdz 7, 2 procentiem līdz 6, 9 procentiem no 25. janvāra. Elliot arī uzskata, ka NXP ir vērts vismaz USD 135 par akciju, kas ir gandrīz Par 22 procentiem augstāka nekā Qualcomm sākotnējā cena 110 USD un gandrīz par 12 procentiem augstāka nekā NXP pašreizējā cena, kas ir aptuveni 121 USD.
Broadcom muskuļi
It kā ar Qualcomm sliktajām 2Q ieņēmumu prognozēm nepietiek, Broadcom 31. janvārī paziņoja, ka, neskatoties uz nelieliem trūkumiem tā bezvadu biznesā, pārējam uzņēmumam veicas labi. Faktiski, kā mēs jau iepriekš atzīmējām, tas izdeva otrā ceturkšņa ieņēmumu vadlīnijas, kas gandrīz par 11 procentiem pārsniedza analītiķu aplēses. (Skatīt vairāk: Chipmaker Broadcom nav vajadzīgs Apple, lai tas atsitos .)
Grūts lēmums
Broadcom labākas nekā gaidīts norādes, iespējams, bija aicinājums Qualcomm investoriem atbalstīt viņus Qualcomm veikšanā. Elliots, protams, var izjust Qualcomm vājo pozīciju un uzstāj uz savu darba kārtību.
Ja Qualcomm neko nedarīs un atstās savu NXP cenu tādu, kāda tā ir, vai ja cena ir zemāka, nekā prasa Elliot, Qualcomm var saskarties ar iegādi no Broadcom. Tikmēr, maksājot pārāk daudz par NXP, varētu tikt traucēta biznesa finansiālā veselība un akciju cena.
Qualcomm nesenā akciju veiktspēja un neapmierinošā biznesa perspektīva uzņēmumam atstāj neapskaužamu stāvokli - ir jāizvēlas starp mazāko no diviem ļaunumiem.
