Federālo rezervju lēmums pirmo reizi kopš 2008. gada finanšu krīzes samazināja federālo fondu etalona likmes, un tas liek investoriem un investīciju konsultantiem pārskatīt savu portfeļu sadalījumu, īpaši ņemot vērā plaši izplatītās cerības, ka gaidāma vēl lielāka likmju samazināšana. "Tas ir licis man mainīt to, ko es daru, " sacīja Pat Savu, pensionēts inženieris. “Valsts kases ir patiešām stabilas, bet nemaksā, ” viņa piebilda, atzīmējot, ka tagad pērk individuālas pašvaldību obligācijas un pašvaldību obligāciju fondus, kuru ienesīgums ir 4% vai vairāk.
Papildus pašvaldību obligācijām, investīciju profesionāļi, reaģējot uz Fed likmes samazināšanu, iesaka hipotēku fondus, patērētāju akcijas un akcijas ar augstu ienesīgumu, teikts detalizētā sižetā par maiņu laikrakstā The Wall Street Journal.
Taustiņu izņemšana
- Fed lēmums samazināt procentu likmes veicina portfeļu maiņu. Hipotēku fondi un pašvaldību obligācijas tiek ieteiktas tūlīt. Patērētāju izvēles un patērētāju skavas izskatās pievilcīgas.
Nozīme ieguldītājiem
Deivids Romhilts, Ņujorkā bāzētā Summit Trail Advisors investīciju nodaļas vadītājs (CIO), saka, ka viņa firma iesaka izņemt no īstermiņa vērtspapīriem, kas ir jutīgi pret FED procentu likmju politikas izmaiņām. Viņi arī iesaka pāriet no korporatīvajiem kredītiem uz hipotēku fondiem, kuriem vajadzētu palielināt procentu likmju pazemināšanos, kas, iespējams, paaugstinās mājokļu cenas un veicinās hipotēku refinansēšanu, teikts žurnālā.
"Jums netiek kompensēts risks, " sacīja Romhilt par korporatīvo obligāciju ienesīguma kritumu. Tikmēr viņš uzskata, ka hipotēkas, kas pārcietušas finanšu krīzi, ir pārbaudītas stresa apstākļos. Viņš arī iesaka vidēja termiņa un ilgtermiņa pašvaldību obligācijas, iesakot Vanguard vidēja termiņa nodokļu atbrīvojuma fondu (VWITX) un Vanguard ilgtermiņa nodokļu atbrīvojuma fondu (VWLTX).
Vidējā fiksētās likmes 30 gadu hipotēkas vidējā likme nesen bija 3, 97% salīdzinājumā ar 4, 75% pirms gada, 52 nedēļu vidējā likme bija 4, 54% un 52 nedēļu augstākā likme bija 5, 10%, saskaņā ar Bankrate.com. Neskatoties uz 1, 4% samazināšanos hipotēku pieteikumos nedēļā, kas beidzas 26. jūlijā, salīdzinot ar iepriekšējo nedēļu, pieteikumu mājokļu iegādei ir par 6% vairāk nekā gadu iepriekš (YOY), savukārt refinansēšanas pieteikumu skaits ir pieaudzis par 84% YOY, ziņojuma piezīmes.
UBS Group AG bagātību pārvaldības nodaļas vecākais kapitāla daļu stratēģis Deivids Lefkovičs sagaida zemākas procentu likmes, lai veicinātu ekonomiku un pagarinātu buļļu tirgu, raksta Vēstnesis. Viņš iesaka patērētāju akcijas, kuru pārdošanas apjomiem vajadzētu samazināties no zemākām aizņēmumu izmaksām, kā arī aizsardzības krājumus ar pievilcīgām dividenžu peļņas likmēm patērētāju skavās, veselības aprūpes, telekomunikāciju un komunālo pakalpojumu nozarēs.
Kā līdzekli ienākumu gūšanas akciju diversificēta portfeļa izveidošanai UBS finanšu konsultanti bieži izmanto iShares Select Dividend ETF (DVY), piebilda Lefkowitz. Šī fonda 30 dienu ienesīgums bija 3, 74% no 30. jūnija uz iShares.
Pēdējo trīs mēnešu laikā patēriņa preču skavas ir bijis otrais labākais rādītājs S&P 500 aiz informācijas tehnoloģijām, teikts citā žurnāla rakstā. Viņu neseno dividenžu ienesīgumu 2, 8% apmērā pārsniedza tikai enerģijas un komunālo pakalpojumu krājumi, liecina FactSet Research Systems dati, kas citēti tajā pašā ziņojumā. ASV 10 gadu parādzīme šobrīd dod 1, 98% no CNBC.
Skatos uz priekšu
Kā alternatīva obligācijām, augstas ienesīguma aizsardzības akcijas ir arī papildu pievilcība nākotnē paredzamo dividenžu pieaugumam. Lielākajai daļai obligāciju, piemēram, T-Note, ir fiksētas procentu likmes. Tomēr FED samazinātā likme nenovērš šo risku akciju cenām, ko rada ekonomikas palēnināšanās un neatrisinātie tirdzniecības konflikti.
