Kas ir īpašuma atvasinājums
Īpašuma atvasinājums ir finanšu produkts, kura vērtība svārstās atkarībā no pamatā esošā nekustamā īpašuma aktīva vērtības izmaiņām, parasti indeksa. Īpašuma atvasinātie instrumenti nodrošina ieguldītājiem ekspozīciju noteiktā nekustamā īpašuma tirgū, nepērkot un pārdodot materiālus īpašumus.
PĀRBAUDE Īpašuma atvasinājums
Īpašuma atvasinātie finanšu instrumenti ir dažādi atvasinātie finanšu instrumenti, kas ir struktūra, kas iegūst vērtību no pamatā esošās vienības, piemēram, aktīva, indeksa vai procentu likmes. Atvasināto finanšu instrumentu piemēri ir nākotnes līgumi, iespējas līgumi, mijmaiņas darījumi un īpašuma indeksa piezīmes. Atvasinātos finanšu instrumentus bieži izmanto, lai pasargātu no cenu svārstībām vai piekļūtu aktīviem vai tirgiem, kurus citādi ir grūti tirgot.
Īpašumu atvasinājumi parasti nekustamo īpašumu aizvieto ar tāda nekustamā īpašuma atdeves indeksa darbību kā Nacionālā nekustamo īpašumu ieguldījumu uzticības īpašnieku indeksa (NPI). NPI ir pieņemtais indekss, kas izveidots, lai novērtētu komerciālā nekustamā īpašuma tirgus ieguldījumu rezultātus. Sākot ar 2017. gada ceturto ceturksni, indeksa vērtība ir aptuveni USD 559 miljardi visos ASV reģionos un nekustamā īpašuma zemes izmantojumā. Indeksu izmanto, jo atsevišķiem nekustamā īpašuma aktīviem var būt grūti precīzi un efektīvi noteikt cenu. Nekustamā īpašuma indekss apkopo informāciju visā plašajā nekustamā īpašuma tirgū, cenšoties precīzi noteikt bāzes aktīvu vērtību.
Īpašumu atvasinājumu priekšrocības
Izmantojot īpašuma atvasinājumus, investori var iekļūt un izkļūt no visiem četriem nekustamā īpašuma tirgus, privātā kapitāla, valsts kapitāla, privātā parāda un valsts parāda kvadrantiem. Šādi rīkojoties, viņi var pārvaldīt risku un potenciāli palielināt atdevi no esošajiem nekustamā īpašuma aktīviem. Aktīvs atvasināto instrumentu tirgus ļauj investoram samazināt sākotnējās kapitāla prasības un pasargāt nekustamā īpašuma portfeļus, vienlaikus nodrošinot riska pārvaldības stratēģijas.
Viena no nekustamā īpašuma atvasinājumu izmantošanas metodēm ir veikt Nacionālās nekustamo īpašumu investīciju uzticības īpašnieku padomes atdeves mijmaiņas darījumu, kas sadalīts pa nekustamā īpašuma sektoriem. Mijmaiņas darījums ļauj ieguldītājiem ieņemt pozīciju alternatīvā īpašuma nozarē, kurā viņiem, iespējams, jau nepieder īpašumi. Investori pēc tam var apmainīt atdevi no dažādiem apakšsektoriem, piemēram, apmainīties ar biroju nekustamo īpašumu pret mazumtirdzniecības nekustamo īpašumu. Mijmaiņas darījumi ļauj ieguldītājiem taktiski mainīt vai līdzsvarot savus portfeļus uz noteiktu laika posmu, parasti līdz trim gadiem. Pie papildu metodēm pieder pirkšanas īpašumu ekspozīcijas atkārtošanās ilgtermiņā vai atkārtošana un īslaicīga pārdošanas īpašumu ekspozīcijas atkārtošana.
