Kas ir uz sniegumu balstīta kompensācija
Uz sniegumu balstīta kompensācija ir uz stimuliem balstīta kompensācijas forma, ko var izmaksāt portfeļu pārvaldītājiem. Reglamentēti kopfondi ar kompensāciju, kas balstīta uz sniegumu, var palielināt aptuveni 0, 20% pārvaldības maksai par stimuliem, kas balstīti uz sniegumu. Investīciju nozarē hedžfondu pārvaldnieki ir vispazīstamākie, jo viņi saņem augsta līmeņa uz darbību balstītu kompensāciju.
Kompensācija, kas balstīta uz sniegumu
Kompensācija, kas balstīta uz sniegumu, ir uz stimuliem balstīta kompensācijas shēma portfeļu pārvaldītājiem. To var izmantot tradicionālajā ieguldījumu pārvaldībā. Riska ieguldījumu fondu nozarē fondi parasti pieņem maksu, kas balstīta uz darbības rezultātiem.
Kompensācija ieguldījumu sabiedrībai
1940. gada Investīciju sabiedrības likums regulē ieguldījumu fondu nozari un nosaka noteiktas prasības, kas ir palīdzējušas noteikt kompensācijas standartus portfeļu pārvaldītājiem. Ieguldījumu sabiedrībām jābūt direktoru padomei, kas apstiprina pārvaldnieku atalgojuma grafiku. Uzņēmumiem jāiesniedz arī reģistrācijas paziņojums, kurā iekļauts prospekts un papildu informācijas paziņojums, skaidri un pārredzami izklāstot visu informāciju par fondu, ieskaitot kompensāciju. Parasti tiek gaidīts, ka publiskajā apgrozībā esošo fondu standarti un dokumentācija būs konsekventa visā nozarē, lai investori tos varētu viegli salīdzināt. Šīs konsekvences dēļ parasti ir arī standartizētas maksas, kuras iekasē kopfondu pārvaldītāji kā daļu no fonda kopējiem gada darbības izdevumiem.
Maksa par ieguldījumu fondu portfeļa pārvaldīšanu var būt no 0, 50% līdz 2, 50%, ja aktīvajiem fondu pārvaldniekiem nepieciešama lielāka kompensācija. Portfeļa pārvaldības maksas parasti veido lielāko daļu no kopīgā fonda kopējiem gada darbības izdevumiem. Nozares kopfondu pārvaldnieki var arī saņemt maksu, kas balstīta uz sniegumu. Šīs maksas ir sīki aprakstītas reģistrācijas dokumentācijā un apstiprināta direktoru padomē.
Fidelity ir viena kopfondu kompānija, kas piedāvā uz rezultātiem balstītu kompensāciju par daudziem saviem fondiem. Fonda uzņēmums savā pārvaldībā ir integrējis uz darbības rezultātiem balstītu kompensāciju kopš 1970. gada. Apmēram divas trešdaļas no fondiem, kuriem izdevies aktīvs kapitāla ieguldījumu mērķis, ietver kompensāciju, kas balstīta uz sniegumu. Kompensācija ir daudz zemāka nekā riska ieguldījumu fondi, ja kopfonds, iespējams, pieļauj papildu maksu par 0, 20% no pārvaldības maksas, ja fonds atbilst noteiktiem darbības kritērijiem. Un otrādi, maksu var atņemt arī tad, ja fonda ienesīgums ir zemāks par cerēto.
Atlīdzība par riska ieguldījumu fonda pārvaldnieku
Ieguldījumu nozarē riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki ir plaši pazīstami ar maksu par darbības rezultātiem. Riska ieguldījumu fondi ir daudz mazāk regulēti nekā tradicionālie kopējie fondi, un tāpēc tiem ir lielākas iespējas nodevu grafika strukturēšanai. Riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki parasti iekasē maksu par “divdesmit un divdesmit” grafiku, kas prasa lielākas pārvaldības maksas nekā ieguldītāju kopējie fondi. Divu un divdesmit riska ieguldījumu fondu maksas struktūra norāda vienotu 2% maksu, kā arī 20% maksu par rezultātiem. 2% maksa tiek aprēķināta, pamatojoties uz fonda pārvaldītajiem aktīviem. 20% maksa ir uz sniegumu balstīta kompensācija, kas parasti tiek sākta, kad sniegums pārspēj etalonu par noteiktu summu. 20% maksa tiek maksāta riska ieguldījumu fonda pārvaldniekam no fonda peļņas.
