Kas ir atvērtās tirdzniecības kapitāls (OTE)?
Atklātais tirdzniecības kapitāls (OTE) ir neto nerealizētais peļņa vai zaudējumi no atklātā līguma pozīcijām.
Marža
Izpratne par atvērtās tirdzniecības kapitālu (OTE)
Atklātais tirdzniecības kapitāls (OTE) mēra starpību starp visu atvērto pozīciju sākotnējo tirdzniecības cenu un katras šīs pozīcijas pēdējo tirgoto cenu. Šis termins tiek iegūts no tā, ka noteiktās pozīcijas vēl nav kompensētas. Tas ir noderīgi, ja tirgotājs nodrošina precīzu konta faktiskās vērtības momentuzņēmumu, jo visas atvērtās pozīcijas tiek noteiktas pēc tirgus vērtības. Citiem vārdiem sakot, cik pamatkapitāla (naudas) ir kontā, ja visas pozīcijas tika slēgtas pēc valdošajām tirgus likmēm.
Kopējais kapitāls = konta atlikums ± atvērtā kapitāla vērtspapīri
Piemēram, ja Alises kontā ir 10 000 USD un tā to izmanto, lai iegādātos 50 XYZ akcijas par USD 200 par akciju. Viņas kopējie ieguldījumi ir 10 000 USD, un viņas OTE izpildāmās tirdzniecības gadījumā ir nulle. Nākamajā dienā katras akcijas vērtība palielinās līdz 250 USD. Tagad Alisai ir nerealizēts peļņa no šīs tirdzniecības 2500 ASV dolāru, kas nozīmē, ka arī OTE šai līdzdalībai ir USD 2500 un kopējais pašu kapitāls kontā ir līdz 12 500 USD. Ja viņa likvidētu šo pozīciju, tiek uzskatīts, ka ieguvumi ir realizēti, konta bilance būtu palielinājusies par 2500 USD līdz 12 500 USD un OTE būtu nulle. Pozitīvs OTE palielina izredzes gūt peļņu, ņemot vērā atvērtās pozīcijas nerealizēto guvumu.
Ja viņa nelikvidē pozīciju un cena nokrītas līdz 100 USD, Alisai tagad ir 5 000 USD nerealizēti zaudējumi no šīs līdzdalības. Ja Alise nepārdod vai neslēdz šo atvērto pozīciju, šis zaudējums paliek nerealizēts, bet viņas OTE ir (5000 USD) un kopējais konta pašu kapitāls ir līdz 5000 USD. Negatīvs OTE palielina zaudējumu izredzes, ņemot vērā atklātās pozīcijas nerealizētos zaudējumus.
OTE ir īpaši svarīga maržinālajiem ieguldītājiem, jo svārstības ietekmē viņu kontā pieejamo pašu kapitālu. Ja nerealizēto zaudējumu dēļ pieejamais pašu kapitāls nokrītas zem līgumā paredzētās uzturēšanas rezerves, tad tiek pieprasīts drošības naudas pieprasījums, kurā ieguldītājs ir spiests noguldīt papildu līdzekļus, lai pieejamo kapitālu atgrieztu virs līgumā paredzētās uzturēšanas rezerves vai likvidētu visu vai daļu no to atvērtās rezerves. pozīcijas.
Tā kā uzturēšanas peļņas normas tiek slēgtas ar brokeri, ieguldītājiem ir pienākums saglabāt savas peļņas normas. Gadījumā, ja ieguldītājs nevar vai nevēlas noguldīt skaidru naudu vai pārdot līdzdalību rezerves piesaistes brīdī, viņu starpniecība ir pilnvarota pēc saviem ieskatiem slēgt atvērtās pozīcijas no klienta portfeļa, lai atjaunotu kontu tā minimālajā vērtībā.
Taustiņu izņemšana
- Atklātais tirdzniecības kapitāls (OTE) ir nerealizētā peļņas vai zaudējumu tīrā summa uz atklātām līguma pozīcijām. TOTE ir noderīga, lai tirgotājam sniegtu precīzu konta faktiskās vērtības momentuzņēmumu. Pozitīva OTE uzlabo izredzes gūt peļņu, kamēr negatīvs OTE palielina zaudējumu realizācijas varbūtību.
Atvērtās tirdzniecības kapitāla (OTE) piemērs pie rezerves pieprasījuma
Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA) pieprasa, lai ikviens ieguldītājs, kurš vēlas atvērt piemaksas kontu, sāktu ar vismaz 2000 USD skaidrā naudā vai vērtspapīros. FINRA pieprasa, lai ieguldītājs piekristu uzturēšanas normai vismaz 25 procentu apmērā, kas nozīmē, ka ieguldītājam visu laiku jāuztur konta bilance vismaz 25 procentu apmērā no kontā esošo vērtspapīru kopējās tirgus vērtības. Parasti par šo uzturēšanas rezervi tiek noslēgts līgums ar lielāku procentuālo daļu, un parasti uzturēšanas rezerve ir 30 procenti vai lielāka.
Piemēram, investors vēlas iegādāties 500 akciju tirdzniecības akcijas par USD 20 par akciju. Viņam nav nepieciešami 10 000 USD, lai to izdarītu, tāpēc viņš atver 5000 USD kontu pie brokera, kuram ir 50% sākotnējā rezerve un 35% uzturēšanas rezerve. Investors iegādājas USD 10 000 vērtas akcijas, kas nozīmē, ka viņš ir aizņēmies USD 5000 no brokera. Izpildes gadījumā OTE ir nulle, investīciju kopējā vērtība ir USD 10 000, sākotnējā rezerve ir USD 5000 (50% * 10 000 USD) un uzturēšanas starpība ir USD 3500 (35% * USD 10 000).
Cena sāk samazināties līdz 500 akciju kopējai vērtībai līdz 6000 USD, kas nozīmē, ka OTE ir (4000 USD). 5000 ASV dolāru, ko ieguldītājs uzlika kā rezervi, tagad ir USD 3000 (5000 USD - 50% * 4000 USD). Tas ir zemāks par 3500 USD uzturēšanas rezerves prasību, tāpēc ieguldītājs saņem maržinālo prasību.
Šajā brīdī ieguldītājam būs jāveic iemaksa rezerves kontā, lai izpildītu 50% prasību, šajā gadījumā 2000 USD. Tas var būt skaidras naudas iemaksa vai tirgojami vērtspapīri. Viņi var arī izvēlēties zaudēt zaudējumus no ieguldījumiem, likvidējot visas savas atvērtās pozīcijas vai daļu no tām, tādējādi samazinot prasības par maržu. Tas parasti noved pie zaudējumiem viņu tirdzniecībā.
