Pretstatā pieaugošai ģeopolitiskai nenoteiktībai, ko rosināja tādi jautājumi kā ASV un Ķīnas tirdzniecības karš un Brexit, atsevišķu akciju atdeves mainīgums bija lielāks nekā atdeves mainīgums starp akciju tirgus sektoriem 2019. gada pirmajā ceturksnī, liecina Bank of America analīze. Merilina Linča, kā ziņo laikraksts The Wall Street Journal. Laika posmā no 2012. gada līdz 2018. gadam notika patiesībā pretējais, padarot indeksa vai nozares izvēli par ārkārtīgi svarīgu daudziem investoriem. Tagad paisums ir pagriezies.
"Jūs kādreiz nopelnījāt vairāk naudas, atrodoties pareizajos sektoros, nekā pareizajos krājumos, " kā žurnālam sacīja Amerikas Savienoto Valstu bankas Merrill Linča ASV kapitāla daļas un kvantitatīvās stratēģijas vadītāja Savita Subramanian. viens krājums vai īss cits, "viņa piebilda. Zemāk esošajā tabulā ir apkopots pavērsiens starp individuālajiem ieguldītājiem, kuri ir BofAML bagātības pārvaldības nodaļas klienti. Viņiem uzņēmumā ir noguldīti apmēram 2, 8 triljoni USD.
Merrill Lynch klienti tagad pērk individuālus krājumus
(Darbība labklājības pārvaldības klientu vidū)
- Viņi bija atsevišķu krājumu neto pārdevēji, no 2008. līdz 2017. gadam. Tika veikti neto pirkumi USD 22, 3 miljardu apjomā 2018. gadā. Neto pirkumi USD 15 miljardu apjomā no 2019. gada sākuma līdz 17. maijam USD 40 miljardu izpildes likme 2019. gadam (+ 79% no 2018. gada). Piešķīrums atsevišķiem krājumiem tagad ir 40% (bija 37). % 2018. gadā) Ieguldījumu fondu un ETF turējumi ir mazāki
Nozīme ieguldītājiem
BofAML pieredze nav unikāla. Piemēram, arī žurnālā tiešsaistes atlaižu brokeru sabiedrību E * TRADE Financial Corp. un TD Ameritrade klienti ir bijuši atsevišķu krājumu neto pircēji 2019. gadā. Iepriekš bijušie ir bijuši sakaru pakalpojumu, informācijas tehnoloģiju un enerģijas krājumi. gada favorīti. Pēdējā gadījumā janvārī un martā klienti bija neto pircēji, bet februārī un aprīlī - neto pircēji. Tomēr raksts piebilst, ka nozarei trūkst visaptverošu datu par ieguldītāju pārvietošanos atsevišķos akcijās un ārpus tām, kas būtu salīdzināmi ar datiem, kas savākti un ziņoti par kopfondiem un ETF.
Krājumi 2018. gadā uzrādīja augstu korelācijas pakāpi, palielinoties vai krītot, galvenokārt reaģējot uz jaunumiem un mainīgām cerībām attiecībā uz makro spēkiem, piemēram, procentu likmēm un IKP pieaugumu, nevis uz uzņēmumiem raksturīgiem rezultātiem, sacīja Subramanian. Kā minēts iepriekš, atsevišķi akcijas sāka neatkarīgāk pārvietoties 2019. gada 1. ceturksnī, un tas, kā arī zemāki vērtējumi pēc 2018. gada decembra izpārdošanas, veicināja krājumu izvēles pieaugošo popularitāti atsevišķu investoru vidū, viņa atzīmēja.
Goldman Sachs mudina savus klientus ieguldīt atsevišķos akcijās, it īpaši tādās, kuras pārvietojas neatkarīgi no tirgus kopumā, tostarp Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) un Monster Beverage Corp. (MNST), norāda Vēstnesis. Ikgadējais ieguvums līdz 2019. gada 28. maijam šiem krājumiem ir attiecīgi 29, 7%, 36, 8% un 26, 5%, salīdzinot ar 11, 8% S&P 500 indeksam (SPX).
Skatos uz priekšu
Aktīvi pārvaldīti liela apjoma ieguldījumu fondi 2019. gadā gūst labāku rezultātu par sasniegumiem - 42% pārspēj savus etalonus, salīdzinot ar 10 gadu vidējo rādītāju 34%, norāda Goldman Sachs. Faktiski, ka vairākumam joprojām neizdodas pārspēt pasīvi pārvaldītas alternatīvas.
Pēdējo četru gadu laikā aktīvi pārvaldīto fondu neto izņemtie līdzekļi ir bijuši 855 miljardi USD, savukārt pasīvo fondu neto ieplūde ir bijusi 2 triljoni USD, par katru Morningstar sniegto informāciju, ko citējis Vēstnesis. Liekas, ka arī nepietiekami aktīvie vadītāji zaudē aktīvus atsevišķiem ieguldītājiem, kuriem acīmredzot šķiet, ka viņi var rīkoties ne sliktāk.
