Pasūtītāja, kas nav klients, DEFINĪCIJA
Rīkojums, kas nav klients, ir rīkojums apmaiņai, ko veic uzņēmums dalībnieks vai pats, vai dalībnieka firmas partnera, virsnieka, direktora vai darbinieka vārdā. Ja dalībfirma ir firma, kurai ir tiesības tirgoties biržā, to dēvē arī par dalībfirmu. Vairums vērtspapīru biržu ierobežo dalībnieku firmu un tā darbiniekus tirgot tos pašus vērtspapīrus kā dalībnieka klients. Ierobežojums ir paredzēts, lai mazinātu interešu konfliktu - uztverto vai faktisko -, kas var rasties, kad dalībnieks vai tā darbinieks konkurē ar firmas klientiem par pasūtījumu izpildi.
Rīkojums, kas nav klients, tiek veikts brokeru sabiedrības vai ieguldījumu sabiedrības labā, nevis viena klienta vārdā. Kamēr šie rīkojumi ir atļauti, priekšroka jādod klienta rīkojumiem par tiem pašiem vērtspapīriem. Tātad, ja klients iesniedz brokerim rīkojumu iegādāties 1000 XYZ akciju, un firma arī vēlas iegādāties 1000 viena un tā paša uzņēmuma akcijas, brokerim vispirms jāizpilda viss klienta pasūtījums, pirms viņš sāk piepildīt savu. pasūtīt. Ne tikai to, bet arī klientam vajadzētu būt tiesīgam uz izdevīgākām cenām, ņemot vērā izpildījumus vairākos cenu līmeņos, kas piepilda gan klientu, gan dalībnieku firmu.
Pasūtījums, kas nav klients, tiek dēvēts arī par “profesionālu pasūtījumu”, un klienta pasūtījums var būt pazīstams arī kā “klienta pasūtījums”.
LĪDZEKĻU IZŠĶIRŠANA Pasūtītājs, kas nav klients
Ja vērtspapīru tirdzniecības rīkojumi nonāk līdz biržai (fiziskai vai elektroniskai biržai), rīkojumā jābūt marķētam ar klienta apzīmējumu, kurš gūst labumu no tirdzniecības. Tā kā mākleris darbojas kā aģents saviem klientiem, klienta rīkojumiem tiek piešķirta prioritāte un tie jāizpilda pilnībā, pirms firma var sākt tirgot to pašu vērtspapīru savā kontā. Ja firma veic tirdzniecību ar sevi, tas ir pasūtījums, kas nav klients, un šādas pasūtījuma biļetes tiks apzīmētas ar "NC", "N" vai "Emp" atkarībā no biržas, kas norāda, ka pasūtījumi ir klienta rīkojumi.
Ja brokeris darbojas kā galvenais pasūtītājs - tas ir, brokeris tieši pērk vai pārdod klientam, izmantojot otru tirdzniecības pusi, tad attiecīgi ir jāmarķē arī darījums. Klienta pasūtījuma prioritāte, salīdzinot ar pasūtījumiem, kas nav klienti, ir būtiska, lai novērstu priekšlaicīgu darbību (tirdzniecība uz priekšu) un citas galvenā pārstāvja problēmas, kas var rasties vērtspapīru tirgos.
