Kāda ir neto parāda attiecība pret EBITDA?
Neto parāda attiecība pret EBITDA (peļņa pirms procentu nolietojuma un amortizācijas) ir sviras rādītājs, ko aprēķina kā uzņēmuma procentus sedzošās saistības mīnus naudā vai naudas ekvivalentos, dalot ar tā EBITDA.
Neto parāda attiecība pret EBITDA ir parāda attiecība, kas parāda, cik gadu uzņēmumam būtu nepieciešams atmaksāt savu parādu, ja neto parāds un EBITDA tiek turēti nemainīgi. Ja uzņēmumam ir vairāk naudas nekā parāda, attiecība var būt negatīva. Tas ir līdzīgs parāda / EBITDA koeficientam, bet no tīrā parāda tiek atņemta nauda un naudas ekvivalenti, kamēr standarta attiecība to nedara.
Taustiņu izņemšana
- Neto parāda attiecība pret EBITDA ir parāda attiecība, kas parāda, cik gadu uzņēmumam būtu nepieciešams atmaksāt parādu, ja neto parāds un EBITDA tiek turēti nemainīgi. Kad analītiķi aplūko neto parāda un EBITDA attiecību, viņi vēlas zināt, cik labi uzņēmums var segt savus parādus. Tas ir līdzīgs parāda / EBITDA koeficientam, bet no tīrā parāda tiek atņemta nauda un naudas ekvivalenti, bet standarta attiecība nav - ja uzņēmumam ir vairāk naudas nekā parāds, šī attiecība var būt negatīvam.
Tīrā parāda līdz EBITDA formula ir
Visiem, kas noklusina, tacu Neto parāds EBITDA = EBITDATkopējais parāds - nauda un ekvivalenti
Neto parāda attiecība pret EBITDA
Ko jums saka neto parāda attiecība pret EBITDA?
Tīrā parāda attiecība pret EBITDA ir populāra analītiķu vidū, jo tā ņem vērā uzņēmuma spēju samazināt savu parādu. Rādītāji, kas ir lielāki par 4 vai 5, parasti izslēdz trauksmes signālus, jo tas norāda, ka uzņēmumam ir mazāka iespēja tikt galā ar savu parādu slogu, un tādējādi mazāka iespēja uzņemties papildu parādu, kas nepieciešams biznesa izaugsmei.
Lai noteiktu uzņēmuma kredītspēju, neto parāda attiecība pret EBITDA būtu jāsalīdzina ar etalona vai nozares vidējo rādītāju. Turklāt varētu veikt horizontālu analīzi, lai noteiktu, vai uzņēmums noteiktā laika posmā ir palielinājis vai samazinājis savu parādu slogu. Horizontālai analīzei finanšu pārskatā koeficienti vai posteņi tiek salīdzināti ar iepriekšējo periodu rādītājiem vai posteņiem, lai noteiktu, kā uzņēmums ir audzis noteiktā laika posmā.
Tīrā parāda līdz EBITDA piemērs
Pieņemsim, ka investors vēlas veikt horizontālu analīzi uzņēmumā ABC, lai noteiktu tā spēju samaksāt parādu. Iepriekšējā fiskālajā gadā uzņēmuma ABC īstermiņa parāds bija 6, 31 miljards dolāru, ilgtermiņa parāds bija 28, 99 miljardi dolāru, un skaidrās naudas uzkrājumi bija 13, 84 miljardi dolāru.
Tāpēc uzņēmuma ABC fiskālajā periodā neto parāds bija 21, 46 miljardi dolāru jeb 6, 31 miljards USD plus 28, 99 miljardi USD, kas ir mazāks par 13, 84 miljardiem USD, un EBITDA 60, 60 miljardu USD apmērā. Rezultātā Apple neto parāda attiecība pret EBITDA bija 0, 35 jeb 21, 46 miljardi USD, dalot ar 60, 60 miljardiem USD.
Nesenā finanšu gada laikā Apple bija īstermiņa parāds 8, 50 miljardu USD, ilgtermiņa parāds 53, 46 miljardu USD un 21, 12 miljardi USD skaidrā naudā. Uzņēmums palielināja savu tīro parādu par 90, 31%, līdz 40, 84 miljardiem dolāru gadu pret gadu. Uzņēmums ABC ziņoja par EBITDA USD 77, 89 miljardu apmērā, kas ir par 28, 53% vairāk nekā tā EBITDA iepriekšējā gadā.
Tāpēc uzņēmuma ABC tīrā parāda attiecība pret EBITDA bija 0, 52 jeb 40, 84 miljardi USD, dalot ar 77, 89 miljardiem USD. Uzņēmuma ABC neto parāda attiecība pret EBITDA salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu palielinājās par 0.17 jeb 49.81%.
Tīrā parāda un EBITDA ierobežojumi
Analītiķiem patīk tīrā parāda / EBITDA attiecība, jo to ir viegli aprēķināt. Parāda skaitļus var atrast bilancē, un EBITDA var aprēķināt no peļņas vai zaudējumu aprēķina. Tomēr problēma ir tā, ka tas, iespējams, nenodrošina visprecīzāko ieņēmumu izmēru. Ne tikai ienākumi, bet analītiķi vēlas noteikt parāda atmaksai pieejamo skaidrās naudas summu.
Nolietojums un amortizācija ir bezskaidras naudas izdevumi, kas faktiski neietekmē naudas plūsmas, bet procenti dažiem uzņēmumiem var būt nozīmīgi izdevumi. Bankas un investori, apskatot pašreizējo parāda / EBITDA attiecību, lai gūtu ieskatu par to, cik labi uzņēmums var apmaksāt savu parādu, var vēlēties apsvērt procentu ietekmi uz parādu, pat ja šis parāds tiks iekļauts jaunā emisijā. Tādā veidā neto ienākumi, no kuriem atskaitīti kapitālizdevumi, kā arī nolietojums un amortizācija var būt labāks parāda atmaksai pieejamās skaidrās naudas rādītājs.
