KAS IR Pašvaldības ieguldījumu trasta
Pašvaldības ieguldījumu fondi ir ieguldījumu apliecību (UIT) veids, kas iegulda tikai pašvaldību vērtspapīros. Tie ļauj indivīdiem veikt ieguldījumus diversificētā pašvaldību obligāciju fondā, kas ietur ienākumus, kas nav apliekami ar nodokļiem. Pašvaldību ieguldījumu fondi ir paredzēti ieguldītājiem ar lielākiem ienākumiem, kuri vēlas gūt ienākumus no nodokļiem.
Pašvaldību investīciju trasta sadalīšana
Pašvaldības ieguldījumu fondi ļauj indivīdiem veikt ieguldījumus daudzveidīgā mikrokomandu obligāciju portfelī ar zemu sākotnējo ieguldījumu prasību. Tāpat kā visus UIT, pašvaldību investīciju fondus pārdod investīciju konsultanti, un īpašnieks var veikt ieguldījumu apliecību atpakaļpirkšanu fondā vai trasta vietā, nevis laižot tirdzniecību otrreizējā tirgū. Investori var izpirkt pašvaldību ieguldījumu trasta akcijas vai daļas ar tīrās aktīvu vērtību (NAV) trastam tieši vai ar investīciju konsultanta palīdzību.
Starp savstarpējo ieguldījumu fondiem un pašvaldību obligāciju kopfondiem ir gan līdzības, gan atšķirības. Viena atšķirība ir tā, ka ieguldījumi savstarpējā ieguldījumu trestā parasti netiek tirgoti. Tie drīzāk tiek turēti līdz termiņa beigām, un dažiem pat ir termiņš.
Parasti pašvaldību ieguldījumu trastu pārvaldības maksas ir zemākas salīdzinājumā ar daļēji tāpēc, ka, salīdzinot ar pašvaldības kopieguldījumu fondu, nav tik daudz aktīvas pārvaldības.
Savstarpējie ieguldījumu fondi ir pieejami ar brokeru starpniecību, un tiem parasti ir pārdošanas maksa un minimālās prasības ieguldījumiem. Tomēr pašvaldības ieguldījumu fonds neiekasē komisijas maksu par pārdošanas pasūtījuma izpildi.
Plusi un mīnusi pašvaldības ieguldījumu trestam
Pašvaldību ieguldījumu fondiem var patikt ļoti daudz, jo tie var piedāvāt pašvaldību obligāciju diversifikāciju par diezgan zemu cenu. Viena no galvenajām priekšrocībām, ko piedāvā šāda veida uzticēšanās, ir ienākumu izmaksa mēnesī, pretstatā ceturkšņa vai pusgada procentu maksājumiem, kas ir raksturīgi lielākajai daļai pašvaldību jautājumu. Arī daži investori dod priekšroku mājas darbiem attiecībā uz individuālām obligāciju turēšanām pirms termiņa, un tāpat kā līdzdalība pašvaldības ieguldījumu tvertnē nemainīsies.
Salīdzinājumam - nespēja pirkt vai pārdot pirms termiņa ierobežo dažas ieguldījumu stratēģijas, kuras izmanto pašvaldību investīciju fondi. Savstarpējo obligāciju fonds, iespējams, maksā vairāk. Tomēr daudzi pašvaldību obligāciju fondi izmanto taktiskās metodes, lai izmantotu tirgus priekšrocības īsākā termiņā. Piemēram, daži pašvaldību obligāciju fondi pārdos obligācijas tieši pirms termiņa, ja ir peļņas stimuls to darīt. Viņi arī var ātri pāriet uz jaunām iespējām. Teiksim, pašvaldību slimnīcu obligācijas nesen pieņēma likumprojekta dēļ, taču vadītājs domā, ka tirgus ir ievērojami pārmērīgi reaģējis. Kopfondu obligāciju pārvaldnieks var izmantot šo situāciju, kad pašvaldības ieguldījumu trasta pārvaldnieki, iespējams, nevarēs rīkoties tāpat.
