Aktīvu atrašanās vieta ir nodokļu samazināšanas stratēģija, kurā tiek ņemts vērā fakts, ka dažāda veida ieguldījumiem piemēro atšķirīgu nodokļu režīmu. Izmantojot šo stratēģiju, ieguldītājs nosaka, kuri vērtspapīri ir jāuzglabā kontos, kuriem atlikts nodoklis, un kuri vērtspapīri jāuzglabā ar nodokli apliekamos kontos, lai palielinātu pēcnodokļu deklarācijas. Šajā rakstā tiks izskaidrots, kam var būt izdevīga šī ieguldījumu stratēģija, kā aktīvu atrašanās vieta samazina nodokļus un optimālais aktīvu atrašanās vietas noteikšanas veids.
Kas gūst labumu no īpašuma atrašanās vietas?
Lai ieguldītāji gūtu labumu no šīs stratēģijas, viņiem ir jābūt ieguldījumiem gan ar nodokļiem apliekamos, gan ar nodokļiem atliktajos kontos. Vislielāko labumu no aktīvu atrašanās vietas iegūs ieguldītāji, kuru aktīvi ir sadalīti starp nodokļiem apliekamo un neapliekamo kontu un kuriem ir līdzīga aktīvu kombinācija. Piemēram, ieguldītājs, kura aktīvu kombinācija ir 40% no fiksēta ienākuma un 60% no pašu kapitāla, sasniegs maksimālu labumu, ja nodokļu atliktajam kontam ir 40% un ar nodokli apliekamajiem kontiem ir 60% no visiem aktīviem. Šajā gadījumā maksimālu labumu sniegs visu fiksētā ienākuma ieguldījumu pārvietošana kontā, kas nav apliekams ar nodokļiem, un visu kapitāla vērtspapīru ieskaitīšana apliekamā kontā.
Parasti ieguldītāji, kuri izmanto līdzsvarotu ieguldījumu stratēģiju, kas sastāv no ieguldījumiem akcijās un fiksēta ienākuma, var gūt vislielāko labumu no aktīvu atrašanās vietas. Tomēr ieguldītāji ar visiem fiksēta ienākuma vai visa kapitāla portfeļiem joprojām var gūt labumu, kaut arī ne tādā pašā mērā.
Ja ieguldītājs izņem līdzekļus no nodokļu atliktajiem kontiem vai darīs to tuvākajā nākotnē, aktīvu izvietošanas stratēģijas ieguvums ir lielāks nekā tas būtu jaunākiem ieguldītājiem, kuriem ir palicis daudz gadu, pirms viņi sāks izņemt līdzekļus. Piemēram, pieņemsim, ka investors pagājušā gada laikā ir guvis USD 20 000 lielu kapitāla pieaugumu un dividendes tradicionālajā IRA un atsauca tādu pašu summu. Augšējā nodokļu kategorijā šie ieņēmumi tiks aplikti ar nodokli 35% apmērā, atstājot investoram 13 000 USD. Ja ieguldītājs ar nodokli apliekamā kontā veiktu 20 000 USD lielu kapitāla pieaugumu un dividendes, nodoklis būtu bijis tikai 15%, atstājot USD 17 000.
Kā aktīvu atrašanās vieta samazina nodokļus
Parasti ieguldītājam ar līdzsvarotu portfeli, kas sastāv no 60% akciju un 40% obligācijām, var būt ieguldījumi gan ar nodokļiem apliekamos kontos, gan ar nodokļiem atliktos kontos. Lai arī ieguldītāja kopējam portfelim jābūt līdzsvarotam, katram kontam nav jābūt tādam pašam aktīvu sajaukumam. Izveidojot vienādu aktīvu sadalījumu katrā kontā, netiek ņemtas vērā nodokļu priekšrocības, ja vērtspapīri tiek pareizi ievietoti tāda veida kontā, kas nodrošinās vislabāko pēcnodokļu deklarāciju.
Tas, kā vērtspapīrs tiek aplikts ar nodokli, noteiks, kur tam vajadzētu atrasties. Saskaņā ar 2010. gada nodokļu kodeksu dividendēm un kapitāla pieaugumam tiek piemērots labvēlīgs režīms. Kamēr procentu ienākumiem tiek piemērota 35% likme investoriem ar visaugstāko nodokļu līmeni, nodokļa likme dividendēm un kapitāla pieaugumam ir tikai 15%. Tā kā lielākā daļa kapitāla ieguldījumu rada ienākumus gan no dividendēm, gan no kapitāla pieauguma, investori realizē zemākus nodokļu rēķinus, turot akcijas vai kapitāla ieguldījumu fondus ar nodokli apliekamā kontā. Tiem pašiem kapitāla pieaugumam un dividendēm tomēr tiktu uzlikti nodokļi pēc parastās likmes (līdz 35%), kas tiek izņemti no tradicionālā IRA, 401 (k), 403 (b) vai cita veida pensionēšanās konta, kurā tiek maksāti nodokļi līdzekļu izņemšana.
Ieguldījumi ar fiksētu ienākumu, piemēram, obligācijas un trasta fondi (REIT), rada regulāru naudas plūsmu. 2010. gadā uz šiem procentu maksājumiem attiecas tās pašas parastās ienākuma nodokļa likmes līdz 35%. Nodokļu atliktais pensijas konts investoriem nodrošina patvērumu šiem ienākumiem.
Optimālas aktīva atrašanās vietas sasniegšana
Lai gan aktīvu izvietojums paredz zemākus nodokļus, tas neaizvieto aktīvu piešķiršanu. Tikai pēc tam, kad esat noteicis pareizu aktīvu kopumu savam portfelim, varat atrast šos ieguldījumus atbilstošajos kontos, lai samazinātu nodokļu slogu jūsu ieguldījumiem.
Ieguldītāja aktīvu labākā atrašanās vieta ir atkarīga no vairākiem dažādiem faktoriem, ieskaitot finanšu profilu, dominējošajiem nodokļu likumiem, ieguldījumu turēšanas periodiem un pamatā esošo vērtspapīru nodokļu un atdeves īpašībām. Tomēr ir daži vispārīgi ieguldījumu veidu principi, kas ir vispiemērotākie katram konta veidam.
Ar nodokli apliekami konti
Nodokļiem labvēlīgi krājumi jāglabā ar nodokli apliekamos kontos, jo tiem ir zemāki kapitāla pieauguma un dividenžu nodokļa likmes, kā arī iespējas atlikt ienākumus. Ar nodokli apliekamos kontos ietilpst riskantāki un nepastāvīgāki ieguldījumi gan tāpēc, ka spēja atlikt nodokļus, gan spēja iekasēt nodokļu zaudējumus par sliktas veiktspējas ieguldījumiem, kas tiek pārdoti ar atzītajiem zaudējumiem. Indeksa fondi, kā arī biržā tirgotie fondi (ETF) tiek novērtēti pēc to nodokļu efektivitātes, un tie arī jāatrodas apliekamos kontos, tāpat kā beznodokļu vai nodokļu atliktās obligācijas.
Nodokļu atliktie konti
Ar nodokli apliekamas obligācijas, REIT un ar tām saistītie kopējie fondi jāuzglabā kontos, kuriem atlikts nodoklis. Visi kopieguldījumu fondi, kas rada lielu kapitāla pieauguma sadali gadā, pieder arī atliktajiem nodokļiem.
Grunts līnija
Aktīvu izvietojums ir stratēģija, kas nosaka pareizo kontu, kurā veikt ieguldījumus, lai kopumā iegūtu vislabvēlīgāko nodokļu režīmu. Tas neaizvieto aktīvu sadali, bet papildina kopējo deklarāciju pēc nodokļu nomaksas. Labākā konkrētā vērtspapīra atrašanās vieta ir atkarīga no ieguldītāja finanšu profila, valdošajiem nodokļu likumiem, ieguldījumu turēšanas periodiem un pakārtoto vērtspapīru nodokļu un atgriešanās īpašībām.
