Tirgus kustas
S&P 500 (SPX) un Nasdaq 100 indekss (NDX) šodien kritās visnozīmīgākās pārdošanas aktivitātes laikā mēneša laikā. Neskatoties uz šīm pārmaiņām, indeksi uzrādīja pietiekami daudz pirkšanas, lai tuvinātu šodienas tirdzniecības diapazona augšējai pusei. Tas, visticamāk, ir bullish signāls, jo tas parāda, ka investori šobrīd ir gatavi iesaistīties un iegādāties jebkāda veida iegremdēšanu.
Tomēr neliela zemā līmeņa bažas rada opciju tirgos, kur CBOE volatilitātes indekss (VIX) ir sācis uzrādīt pārtraukumu normālajā apgrieztā korelācijas modelī. Zemāk redzamā diagramma parāda, ka VIX parasti uztur stingru apgrieztu korelāciju ar SPX, taču retos gadījumos, kad korelācija šķiet mazinājusies vai pilnībā mainījusies, notikums kļūst par nozīmīgu laika rādītāju, no kura tirgus var mainīt savu gaitu, izmantojot īstermiņa.
Pašreizējais šīs korelācijas lasījums faktiski ir daudz augstāks nekā parasti. (Noklikšķiniet uz diagrammas, lai redzētu palielinātu grafikas versiju.) Tas varētu nozīmēt ilgstošu izpārdošanu ne pārāk tālā nākotnē.
Obligāciju tirgi neuztraucas par akciju tirgus nestabilitāti
Ja tirgū būtu ilgāks laika posms, kurā cenas kritās, un investori vairāk pārdotu, nevis nopirktu, būtu noderīgi, ja būtu kaut kādas norādes par to, vai tas var pārvērsties par pilnvērtīgu lāču tirgu vai ne. 20% kritums, ko galvenie indeksi parādīja pagājušā gada beigās, varēja vienkārši viegli izraisīt būtisku tirgus kritumu - tā vietā tas radīja vienu no labākajām pirkšanas iespējām desmitgadē.
Lai gan neviens rādītājs neprasa perfektu tirgus pagriezienu, profesionāli analītiķi ir vienisprātis, ka starptirgus norādes parasti notiek pirms šādiem pagriezieniem. Šādos apstākļos, kādus novērojam akciju tirgū, ir noderīgi pārskatīt, kādas alternatīvas ir ieguldītājiem un kur viņi varētu ņemt naudu, ja akcijas kļūtu par vilšanos. Tas ietver obligāciju tirgus un dārgmetālus.
Interesantu obligāciju tirgu analīzi var atrast, novērojot korelācijas pakāpi starp obligāciju cenām, kuras izseko iShares '20+ gadu Valsts kases obligāciju ETF (TLT), un procentu likmēm, kuras izseko CBOE 10 gadu Valsts kases obligāciju ienesīguma indekss (TNX). Paredzams, ka šie divi instrumenti būs apgriezti saistīti. Ja tie novirzās no šīs apgrieztā korelācijas, tas kļūst par potenciālu izmaiņu indikatoru (sk. Diagrammā apzīmētās zonas). Pašreizējais līmenis atspoguļo ārkārtīgi ciešu apgriezto korelāciju, tāpēc drīz vien nav vērts mainīt obligāciju tirgus no lejupejošas uz augšupejošu.
