Kas ir uz režģiem balstīts modelis
Ar režģu balstītu modeli izmanto, lai novērtētu atvasinātos finanšu instrumentus, kas ir finanšu instrumenti, kuru cena tiek iegūta no bāzes aktīva, piemēram, krājuma. Tīkla modelī tiek izmantots binomāls koks, lai parādītu dažādus veidus, kā bāzes aktīva, piemēram, akcijas, cena varētu pārņemt atvasinātā instrumenta kalpošanas laiku. Binomālais koks grafiski izceļ iespējamās vērtības, ka opciju cenām var būt dažādos laika periodos.
Atvasināto finanšu instrumentu piemēri, kuru cenu var noteikt, izmantojot režģu modeļus, ietver akciju iespējas līgumus, kā arī preču un valūtu nākotnes līgumus. Režģa modelis ir īpaši piemērots darbinieku akciju opciju cenu noteikšanai, kurām ir vairāki unikāli atribūti.
Taustiņu izņemšana
- Ar režģu balstītu modeli izmanto, lai novērtētu atvasinātos instrumentus, kas ir finanšu instrumenti, kuru cena tiek iegūta no pamatā esošā aktīva. Licešu modeļi izmanto divdomīgus kokus, lai parādītu atšķirīgos veidus, kā bāzes aktīva cena varētu pārņemt atvasinātā instrumenta kalpošanas laiku. modeļos var ņemt vērā paredzamās dažādu parametru izmaiņas, piemēram, nepastāvību opcijas darbības laikā.
Izpratne par režģa modeli
Uz režģiem balstītos modeļos var ņemt vērā paredzamās dažādu parametru izmaiņas, piemēram, nepastāvību opciju darbības laikā. Svārstīgums ir pasākums, kas parāda, cik aktīva cena svārstās noteiktā laika posmā. Rezultātā režģu modeļi var sniegt precīzākas iespējas līgumu cenu prognozes nekā Black-Scholes modelis, kas ir bijis standarta matemātiskais modelis cenu noteikšanas līgumu noslēgšanai.
Uz režģiem balstīta modeļa elastība, iekļaujot gaidāmās nepastāvības izmaiņas, ir īpaši noderīga noteiktos apstākļos, piemēram, cenu noteikšana darbinieku iespējām agrīnās stadijas uzņēmumos. Šādi uzņēmumi nākotnē var gaidīt zemāku akciju cenu nepastāvību, jo to bizness nobriest. Pieņēmumu var iekļaut režģa modelī, kas ļauj precīzāku cenu noteikšanu nekā Black-Scholes modelis, kas pieņem tādu pašu nepastāvības pakāpi iespējas līguma darbības laikā.
Režģa modelis ir tikai viens no modeļa veidiem, ko izmanto atvasinājumu cenu noteikšanai. Modeļa nosaukums ir iegūts no binomālā koka parādīšanās, kurā attēloti iespējamie ceļi, kādus var veikt atvasinājuma cena. Black-Scholes tiek uzskatīts par slēgtas formas modeli, kurā tiek pieņemts, ka atvasinātais tiek izmantots tā dzīves beigās.
Piemēram, Black-Scholes modelis, cenu veidojot akciju opcijas, pieņem, ka darbinieki, kuriem ir opcijas, kuru termiņš beidzas desmit gadu laikā, neizmanto tos līdz derīguma termiņa beigām. Pieņēmums tiek uzskatīts par modeļa vājumu, jo reālajā dzīvē opciju īpašnieki tos bieži izmanto krietni pirms termiņa beigām.
