Tā kā plašais piedāvājums ir pieejams ar biržā tirgotiem fondiem (ETF), investori var veidot portfeļus, kas pilnībā sastāv no šiem fondiem, lai sasniegtu plašu mērķu loku. Papildus daudzpusībai aktīvu klasēs, uz indeksiem balstītie ETF piedāvā arī vairākas dzīvotspējīgas riska ierobežošanas iespējas ieguldītājiem, kas saistīti ar ekonomikas vai tirgus cikla izmaiņām un to ietekmi uz portfeļa turējumiem. Šīs ir četras riska ierobežošanas stratēģijas indeksiem balstītiem ETF.
Riska ierobežošana ar apgrieztajiem ETF
Investori, kas saistīti ar īstermiņa risku fondos, kuru pamatā ir indeksi vai kuru pozīcijas ir garas, var iekļaut apgrieztus ETF, kas novērtē, kad viņu izsekošanas indeksi pazeminās. Piemēram, garo pozīciju Invesco Trust QQQ (NASDAQ: QQQ), kas seko NASDAQ 100 indeksam, var nodrošināt ar kompensējošo pozīciju ProShares Short QQQ (NYSEARCA: PSQ). Līdz ar šī riska ierobežošanu, zaudējumi Invesco Trust QQQ tiek neitralizēti ar ProShares Short QQQ ieguvumiem.
Investori var arī ierobežot akciju portfeļus ar apgrieztā indeksa fondiem, kas sastāv no līdzīgām līdzdalībām. Piemēram, akciju portfelis, kas izveidots, lai izsekotu Standard & Poor's 500 indeksu (S&P 500), varētu tikt ierobežots ar ProShares Short S&P 500 ETF (NYSEARCA: SH), kas novērtē par tādu pašu procentuālo daļu kā indeksa kritums.
Riska ierobežošana ar piesaistītajiem fondiem
Investoriem ir arī iespēja veikt riska ierobežošanu ar piesaistītajiem apgrieztajiem fondiem. Kredīta piesaistīšana apgrieztam fondam reizina izsekojamā indeksa procentuālās izmaiņas, kas padara šos ETF nepastāvīgākus, bet ļauj mazāk sadalīt kapitālu riska ierobežošanas pozīcijām. Piemēram, kapitāls, kas vajadzīgs, lai pilnībā ierobežotu ilgtermiņa ekspozīciju ar fondu bez finansējuma, ir vienāds ar summu, kas ieguldīta garajā pozīcijā.
Tomēr ar apgrieztu fondu piesaistītajiem līdzekļiem iekšējās nepastāvības rezultātā tiek samazināta kapitāla prasība, lai kompensētu kritumus. Fondam, kas piedāvā trīskāršu piesaistīto kapitālu, piemēram, ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ: SQQQ), indeksa izmaiņu pilnīgai kompensēšanai nepieciešamais kapitāls ir aptuveni 33% no garās pozīcijas. Piemēram, 3% samazinājums par USD 10 000 USD Invesco Trust QQQ pozīcijā rada 300 USD zaudējumus. Trīskāršā apgrieztā fondā indeksa zaudējumi tiek reizināti ar trīs, iegūstot 9%. 9% pieaugums no pozīcijas 3300 USD ir 297 USD, kompensējot 99% no zaudējumiem. Investoriem jāņem vērā, ka, ņemot vērā piesaistīto līdzekļu atjaunošanu katru dienu, šāda veida fondu darbība parasti ir paredzamāka, ja tos izmanto kā īstermiņa tirdzniecības instrumentus.
Rakstīšanas iespējas
Ieguldītāji, kas sagaida, ka tirgi kādu laiku pārvietojas uz sāniem, var pārdot opcijas pret savām pozīcijām, lai gūtu ienākumus. Šī stratēģija, kas tiek dēvēta par aptverto zvanu rakstīšanu, var tikt īstenota, izmantojot plašu uz indeksu balstītu ETF klāstu, ieskaitot Invesco Trust QQQ, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA: SPY) un iShares Russell Midcap ETF (NYSEARCA: IWR). Tirgū, kas atrodas uz leju, investori var rakstīt uzaicinājumus pret ETF, iekasēt prēmijas un pēc termiņa beigām atkal rakstīt zvanus, ja akcijas netiek atsauktas. Galvenais risks šajā stratēģijā ir tāds, ka opciju pārdevēji atsakās no jebkādas vērtības pieauguma, kas pārsniedz pamatā esošo akciju cenu starpību, ja līgumā ir panākta vienošanās pārdot akcijas šajā līmenī.
Pirkšana ieliek ETF
Investori, kas vēlas nodrošināties pret cenu kritumu indeksos balstītajos ETF, var iegādāties pozīcijas, kas var kompensēt dažus vai visus zaudējumus garajām pozīcijām, atkarībā no iegādāto iespēju skaita. Piemēram, 1000 ETF akciju īpašnieks, kas tirgojas ar 80 USD, var iegādāties 10 pārdošanas iespējas līgumus ar cenu USD 77, 50 ar cenu 1, 00 USD par kopējām izmaksām 1000 USD. Beidzoties opcijai, ja ETF cena pazeminās līdz 70 USD, zaudējumi pozīcijai ir 10 000 USD. Tomēr 10 likmju patiesā vērtība ir 7, 50 USD vai 7500 USD par pozīciju. Atņemot pārdošanas USD 1 000 izmaksas pirkšanas iespēju pirkšanai, tīrā peļņa ir 6500 USD, kas samazina zaudējumu kombinētajās pozīcijās līdz 3500 USD. Šajā piemērā, pērkot 16 pārdošanas iespējas līgumus ar galīgo vērtību 6, 50 USD, tīrā peļņa ir USD 10 400, kas pilnībā sedz ETF zaudējumus.
Taustiņu izņemšana
- ETF daudzpusība nodrošina ieguldītājiem dažādas dzīvotspējīgas riska ierobežošanas iespējas, lai aizsargātu pret iespējamiem zaudējumiem un gūtu ienākumus. Riska ierobežošanas stratēģijas ar ETF nodrošina papildu priekšrocības, ļaujot investoriem saglabāt neskartu savu portfeli, kas var samazināt nodokļu sekas un tirdzniecības izmaksas. Neskatoties uz to vērtību, tomēr šīs riska ierobežošanas stratēģijas vislabāk tiek izmantotas īstermiņa un taktiskiem mērķiem, jo īpaši tiem, kas izmanto apgrieztus un piesaistītus ETF.
