Satura rādītājs
- Obligāciju nodokļu priekšrocības IRA
- ASV kases jūsu IRA
- Korporatīvās obligācijas jūsu IRA
- Augstas ienesīguma obligācijas jūsu IRA
Ir vairāki dažādu veidu obligācijas un obligāciju fondi, kurus investori var izvēlēties individuālajiem pensiju kontiem (IRA). Galvenās obligāciju kategorijas ir ASV valsts kases, korporatīvās obligācijas, augsta ienesīguma obligācijas un pašvaldību obligācijas. Obligāciju fondu iespējas ir obligāciju kopfondi un obligāciju ETF. Investori, iespējams, varēs gūt ievērojamas nodokļu priekšrocības, iekļaujot savos portfeļos obligācijas. Šie ir daži apsvērumi ieguldītājiem, izvēloties obligācijas saviem portfeļiem.
Kad ir jāizvēlas, kādus aktīvus ievietot savā pensionēšanās kontā, katra konta nodokļu uzvedība un priekšrocības būs pamācošas. Tas viss attiecas uz aktīvu atrašanās vietu. Piemēram, Roth IRA finansē ar dolāriem pēc nodokļu nomaksas un pieaug ar nodokļiem. Tāpēc nebūtu lieki šo kontu finansēt ar pašvaldību beznodokļu obligācijām. Tā vietā obligācijas ar augstu ienesīgumu (procentu likmes) jāievieto Roth IRA, kur procentu ienākumiem nekad netiks uzlikti nodokļi.
Taustiņu izņemšana
- Labi diversificētam ieguldījumu portfelim vajadzētu būt piešķīrumam obligācijām, kuras bieži ir mazāk svārstīgas nekā akcijas un rada procentu ienākumus. Izpratne par jūsu pensijas konta nodokļu struktūru palīdzēs izvēlēties, kura veida obligācijas ir vispiemērotākās. Valsts kases obligācijas valdība ir vismazāk riskanta, bet arī viszemākā ienesīgums, savukārt korporatīvās un junk obligācijas ir riskantākas, bet rada potenciāli lielāku atdevi.
Obligāciju nodokļu priekšrocības IRA
IRA ļauj ieguldītājiem ieguldīt naudu pensijā, izmantojot priekšnodokļus, savukārt ienākumi tiek atlikti ar nodokļiem, līdz jūs tos izņemsit pensijā. IRAs obligāciju turēšanai ir ievērojamas nodokļu priekšrocības. Obligācijām parasti piemēro augstāku likmi nekā akcijām. Ja obligācijas netiek turētas IRA, ienākums no tām tiek aplikts ar nodokli kā parastais ienākums. Federālā nodokļu likme parastajiem ienākumiem var sasniegt pat 37%, salīdzinot ar ilgtermiņa kapitāla pieauguma likmi līdz 20% akcijām.
IRA ir īpaši pievilcīgas, lai turētu Valsts kases ar inflāciju aizsargātus vērtspapīrus (TIPS). TIPS tiek indeksēti pēc inflācijas, lai neļautu ieguldītājiem turēt negatīvas investīcijas. Šo obligāciju nominālvērtība palielinās līdz ar inflāciju, ko mēra ar patēriņa cenu indeksu (PCI). Tie tiek emitēti ar piecu, 10 un 30 gadu termiņu.
Izņēmums ir pašvaldību obligācijas. Viņi maksā procentus, kas atbrīvoti no nodokļiem, kas ir viens no viņu galvenajiem ieguvumiem. Viņi piedāvā zemāku ienesīguma starpību, jo tie ir bez nodokļiem. Turot tos IRA, nav papildu nodokļu atvieglojumu. Tādus tos labāk turēt regulārā kontā.
ASV kases jūsu IRA
Investoriem ar zemu risku ASV kases piedāvā vislielāko drošību. Valsts kases ir balstītas uz ASV pilnīgu ticību un pateicību. ASV nekad nav izpildījušas savu parādu, tādējādi padarot šos ieguldījumus būtībā riskantus.
Valdība pārdod sabiedrībai obligācijas ar dažādu termiņu, lai aizņemtos naudu. Visizplatītākās valsts kases ir trīs mēnešu valsts parādzīme (T-vekselis), piecu gadu valsts parādzīme (T-parādzīme), 10 gadu parādzīme un 30 gadu valsts kases obligācija (T-obligācija). Kopš 2008. gada finanšu krīzes Federālās rezerves saglabā procentu likmes tuvu rekordzemām atzīmēm. Tas ir saglabājis diezgan zemu Valsts kases ienesīgumu, padarot tās mazāk pievilcīgas investoriem, kuri vēlas lielāku peļņu.
Atkarībā no ienesīguma līknes daļas, kurā ieguldītājs vēlas pakļauties, ir vairāki obligāciju fondi, ko ieguldītāji var turēt IRA. IShares 20+ gadu valsts kases obligācija ETF (TLT) nodrošina vieglu veidu, kā iegūt ilgtermiņa ASV obligāciju ekspozīciju. Fonds seko obligāciju indeksa ieguldījumu rezultātiem, kuru termiņš pārsniedz 20 gadus. Fondam ir vairāk nekā 17 miljardi USD pārvaldāmo aktīvu (AUM), un tas no 2019. gada novembra maksā 2, 49% gada ienākumu. Fonds ir ļoti likvīds, un tā vidējais viena mēneša ikdienas tirdzniecības apjoms ir vairāk nekā 10 miljoni akciju. Turklāt tam ir ļoti zema izdevumu attiecība - 0, 15%. Tas investoriem piedāvā labu veidu, kā dažādot citas līdzdalības, kurām ir lielāka nepastāvība un lielāks risks.
Korporatīvās obligācijas jūsu IRA
Cita iespēja ieguldītājam ar augstāku riska toleranci ir korporatīvās obligācijas, kuras emitē korporācija un ko nodrošina uzņēmuma spēja apmaksāt savas parāda saistības. Korporācija var izmantot savus fiziskos aktīvus kā obligāciju nodrošinājumu, taču tas nav tik bieži. Korporatīvajām obligācijām ir lielāks risks, salīdzinot ar valdības obligācijām. Korporācijai var rasties grūtības ar savu biznesu vai to var ietekmēt ekonomikas lejupslīde. Pastāv risks, ka korporācija var neizpildīt savas parāda saistības, un obligāciju turētāji nesaņem atmaksu.
Šī paaugstinātā riska dēļ korporatīvās obligācijas maksā augstāku procentu likmi. Dažām korporatīvajām obligācijām var būt uzkrājumu nosacījumi, kas ļauj korporācijai tās avansa veidā atmaksāt. Tas dod labumu sabiedrībām, ja procentu likmes pazeminās, un tās var refinansēt savu parādu ar zemākām likmēm. Korporatīvās obligācijas ar pieprasāmiem uzkrājumiem parasti maksā augstāku procentu likmi salīdzinājumā ar nepieprasāmām obligācijām, jo pastāv risks, ka obligācijas tiks sauktas. Ja ieguldītājam ir pieprasītā obligācija, viņš vai viņa ir spiests veikt atkārtotus ieguldījumus ar zemāku procentu likmi.
Investoriem ir pieejami labi korporatīvo obligāciju ETF. IShares iBoxx Investment Grade korporatīvo obligāciju ETF (LQD) nodrošina plašu pakļaušanu ASV investīciju līmeņa korporatīvajām obligācijām. Investīciju līmeņa obligācijām ir augsts kredītreitings, un tām parasti ir vismazākais saistību neizpildes risks. Tam ir vairāk nekā 34 miljardi ASV dolāru AUM un tas maksā zemu izdevumu attiecību - 0, 15% no 2019. gada novembra. Ar vairāk nekā 2000 turējumiem fonds ir ārkārtīgi labi diversificēts, tāpēc ir daudz mazāks risks pakļauties korporatīvās saistību neizpildes gadījumam. Šis fonds nodrošina ērtu veidu, kā iegūt ieguldījumus korporatīvajā parādā vienā ieguldījumu instrumentā.
Augstas ienesīguma obligācijas jūsu IRA
Augsta ienesīguma obligācijas ir piemērotas tikai tiem ieguldītājiem, kuriem ir augstāka riska tolerance. Augsta ienesīguma obligācijas, kas pazīstamas arī kā junk obligācijas, ir korporatīvās obligācijas, kas nav investīciju līmeņa. Šim korporatīvo parādu līmenim ir zemāki kredītreitingi, jo pastāv lielāks saistību neizpildes risks. Augstāka saistību neizpildes riska rezultātā šīs obligācijas maksā lielākus procentus.
Lai arī šīs obligācijas ir saistītas ar lielāku risku, tām ir arī lielāks potenciāls. Uzņēmums, kas izmanto kredītreitingu, kas nav investīciju līmeņa, un investīciju līmeņa kredītreitingu, bieži redz, ka tā obligāciju cena palielinās. Tomēr, ja uzņēmums pasludina bankrotu, tā obligācijām bieži ir ļoti maza atlikušā vērtība.
Investoriem ir arī pamatotas augsta ienesīguma parāda ETF iespējas. IShares iBoxx augstas ienesīguma korporatīvo obligāciju ETF (HYG) pārvaldītajos aktīvos kopš 2019. gada novembra ir vairāk nekā 18 miljardi USD. Tas maksā gada sadales ienesīgumu vairāk nekā 5%. Tam ir augstāka izdevumu attiecība - 0, 49%, taču tā nav nepamatota summa. Tā beta ir 0, 32, kas parāda augstāku korelāciju ar akciju tirgu nekā citi uzskaitītie fondi. Beta ir nepastāvības vai cenu svārstību mērs. Viena beta versija nozīmē, ka drošība mainās kopā ar kopējo tirgu. Beta, kas mazāka par vienu, nozīmē, ka vērtspapīrs ir mazāk svārstīgs, savukārt beta virs viena ir nestabilāks nekā tirgus. HYG fonda portfelī ir 991 līdzdalība. Šī dažādošana samazina, bet nenovērš korporatīvo saistību neizpildes risku. Ekonomikas lejupslīdes laikā var būt daudz saistību neizpildes gadījumu.
