Negatīva korelācija ir statistisks rādītājs, ko izmanto, lai aprakstītu attiecības starp diviem mainīgajiem. Ja divi mainīgie ir negatīvi korelēti, viens mainīgais samazinās, palielinoties otram, un otrādi. Divu ieguldījumu negatīvās korelācijas tiek izmantotas riska pārvaldībā, lai dažādotu vai mazinātu risku, kas saistīts ar portfeli.
Negatīvo korelāciju izpratne
Riska vadība ir process, ko izmanto lēmumu pieņemšanā, lai identificētu un analizētu risku, kas saistīts ar ieguldījumu. Investori, portfeļu pārvaldītāji un riska pārvaldītāji izmanto šo ideju, lai analizētu un mēģinātu noteikt potenciālo zaudējumu līmeni, kas saistīts ar ieguldījumu portfeli, un attiecīgi rīkojas, ņemot vērā ieguldījumu mērķus un ar portfeli saistīto riska toleranci.
Taustiņu izņemšana
- Korelācijas ir negatīvas, ja abu ieguldījumu cenas mainās dažādos virzienos. Riska pārvaldība ir portfeļa risku novērtēšanas un mazināšanas process. Portfeļa dažādošana ar nesaistītiem aktīviem var mazināt nepastāvību un risku. taktika, ko izmanto akciju vai portfeļu ierobežošanai, jo pārdošanas apjoms ir negatīvi korelēts ar pamatā esošo instrumentu, no kura tas ir iegūts.
Ieguldījumu negatīvās korelācijas tiek izmantotas ar portfeļa riska pārvaldību, lai izlemtu, kā sadalīt aktīvus. Portfeļa pārvaldnieki un investori uzskata, ka daži ar portfeli saistītie riski būtu diversificēti, ja viņi var apkopot negatīvi korelētu aktīvu portfeli. Negatīvi korelētu aktīvu salikšanas stratēģija varētu būt piemērota, piemēram, ja portfeļa pārvaldnieks prognozē tirgus sabrukumu vai laikos, kad ir ļoti nepastāvīgi.
Portfeļa pārvaldītāja stratēģija augstas nepastāvības apstākļos bieži ir pareizi pārvaldīt sava portfeļa risku un apvienot aktīvus, lai iegūtu zemu nepastāvību. Negatīvi korelētu ieguldījumu izmantošana palīdz samazināt kopējo portfeļa nepastāvību.
Negatīvu korelāciju izmantošanas piemēri
Portfeļa pārvaldnieks iegulda naftas nozares akcijās. Tomēr pēdējos sešos mēnešos naftas krājumi ir samazinājušies jēlnaftas pārsnieguma dēļ, kas izraisīja cenu kritumu par 50%. Vadītājs uzskata, ka naftas cenas turpinās kristies un īstermiņā var pat sabrukt, taču joprojām vēlas piederēt akcijām ilgtermiņa ieguldījumiem.
Aktīvu negatīvās korelācijas var izmantot, lai dažādotu naftas nozares portfeli un samazinātu risku. Dažas nozares, kas ir negatīvi saistītas ar naftas nozari, ir aviācija, aviosabiedrības un kazino spēles. Portfeļa pārvaldnieks var pārdot daļu no saviem ieguldījumiem naftas nozarē un pirkt akcijas, kas saistītas ar negatīvi savstarpēji saistītajām nozarēm.
Portfeļa pārvaldnieks var arī ierobežot portfeli, lai samazinātu risku. Riska ierobežošana samazina risku, kas saistīts ar ieguldījumu vai portfeli, izvēloties pozīcijas, kas kompensēs zaudējumus no pašreizējām līdzdalībām šajā portfelī. Šajā nozīmē riska ierobežošanai tiek izmantotas negatīvas korelācijas. Tā vietā, lai diversificētu portfeli, kas var izmantot pārāk lielu pirktspēju, portfeļa pārvaldnieks var izmantot negatīvi savstarpēji saistītus aktīvus, lai mazinātu risku naftas nozarē.
Piemēram, akciju pirkšanas iespēju pirkšana ir stratēģija, kuru var iekļaut portfelī un mazināt risku. Tā kā pārdošanas iespējas līgumos vērtība palielinās, pazeminoties pamatakciju cenai, opciju stratēģija ir negatīvi korelēta ar akcijām, un pirkšanas iespējas mazinās portfeļa riskus. Tomēr pastāv kompromiss, jo pārdošanas opcijas maksā naudu pirkšanai un zaudē vērtību, ja krājumi palielinās vērtību.
