Kas ir Honkongas Monetārās iestādes ieguldījumu portfelis?
Honkongas Monetārās iestādes ieguldījumu portfelis ir ieguldījumu portfelis, kuru pārvalda Honkongas Monetārā pārvalde. Iestāde ir Honkongas īpašās pārvaldes apgabala valdības suverēns ieguldījumu fonds.
Izpratne par Honkongas Monetārās iestādes ieguldījumu portfeli (HKMA)
Investīciju portfelis ir tikai viens no diviem Honkongas Monetārās iestādes valūtas fondā. Apmaiņas fonds pārvalda arī rezerves portfeli, kas atbalsta Honkongas Valūtas padomes operācijas. Tā kā pamatportfelis tiek ieguldīts tikai ļoti likvīdos ASV valdības vērtspapīros, to parasti neuzskata par daļu no valsts ieguldījumu fonda. Saskaņā ar Sovereign Wealth Fund Institute datiem, investīciju portfelis no 2019. gada kontrolēja 509, 4 miljardus ASV dolāru aktīvos un ir piektais lielākais suverēno ieguldījumu fonds pasaulē.
Honkongas Monetārā pārvalde
Honkongas Monetārā pārvalde ir reģiona valūtas padome un de facto centrālā banka. Tā tika izveidota 1993. gada 1. aprīlī, apvienojoties Biržas fonda birojam un Banku komisāra birojam. Organizācija atskaitās tieši finanšu sekretāram.
Saskaņā ar Rīkojumu par maiņas fondu Honkongas Monetārās iestādes galvenais mērķis ir nodrošināt reģiona valūtas un banku sistēmas stabilitāti. Tā ir arī atbildīga par finanšu sistēmas efektivitātes, integritātes un attīstības veicināšanu.
Lielākā daļa Biržas fonda aktīvu tiek pārvaldīti iekšēji. Viss finansēšanas fonds, tāpat kā daļa no ieguldījumu portfeļa, tiek pārvaldīts iekšēji. Tomēr Biržas fonds nodarbina ārējus pārvaldītājus tā kapitāla portfeļiem un citiem specializētiem ieguldījumiem. Biržas fonda ieguldījumu etalons sastāv no 75% obligācijām un 25% kapitāla vērtspapīriem.
Honkongas Monetārās iestādes ieguldījumu portfelis
Honkongas Monetārās iestādes ieguldījumu portfelis galvenokārt tiek ieguldīts OECD (Ekonomiskās sadarbības un attīstības organizācijas) valstu obligāciju un kapitāla tirgos. Mērķa piešķīrums ir 71% obligāciju un 29% akciju. Mērķa valūtas kombinācija ir 91% USD un HKD denominētie aktīvi pret 9% citiem denominācijas aktīviem.
Apmaiņas fonda ieguldījumu procesu atbalsta lēmumi par divu veidu aktīvu sadali: stratēģisko un taktisko. Stratēģiskais aktīvu sadalījums, kas atspoguļots ieguldījumu etalonā, atspoguļo ilgtermiņa optimālu aktīvu sadalījumu, ņemot vērā apmaiņas fonda ieguldījumu mērķus. Stratēģiskā sadalījuma vadībā aktīvi tiek sadalīti taktiski, cenšoties sasniegt pārmērīgu atdevi salīdzinājumā ar etalonu. Tas nozīmē, ka faktiskais sadalījums bieži vien atšķiras no etalona vai stratēģiskā sadalījuma.
