Kas ir Herfindahl-Hirschman indekss (HHI)?
Herfindahl-Hirschman indekss (HHI) ir izplatīts tirgus koncentrācijas mērs, un to izmanto, lai noteiktu tirgus konkurētspēju, bieži pirms un pēc M&A darījumiem.
Herfindahl-Hirschman indekss (HHI) ir vispārpieņemts tirgus koncentrācijas mērs. To aprēķina, dalot katras tirgū konkurējošās firmas tirgus daļu un tad summējot iegūtos skaitļus. Tas var svārstīties no tuvu nullei līdz 10 000. ASV Tieslietu ministrija izmanto HHI, lai novērtētu iespējamos apvienošanās jautājumus.
Regulatori izmanto HHI indeksu, izmantojot 50 lielākos konkrētās nozares uzņēmumus, lai noteiktu, vai šī nozare jāuzskata par konkurētspējīgu vai tik tuvu esošu monopoluzņēmumam.
Herfindahl-Hirschman indekss (HHI)
Taustiņu izņemšana
- Herfindahl-Hirschman indekss (HHI) ir izplatīts tirgus koncentrācijas rādītājs, un to izmanto, lai noteiktu tirgus konkurētspēju, bieži pirms un pēc M&A darījumiem. Tirgus ar HHI zem 1500 tiek uzskatīts par konkurences tirgu, HHI no 1500 līdz 2500 ir mēreni koncentrēts tirgus un HHI no 2500 vai lielāks, lai būtu ļoti koncentrēts tirgus. HHI galvenais trūkums ir saistīts ar faktu, ka tas ir tik vienkāršs pasākums, ka to neņem vērā dažādu tirgu sarežģītība.
Herfindahl-Hirschman indeksa formula ir
Visiem, kas noklusina, tacu HHI = s12 + s22 + s32 +… sn2, kur: sn = uzņēmuma n tirgus daļas procents
Kā darbojas Herfindahl-Hirschman indekss?
Jo tuvāk tirgum ir monopols, jo augstāka ir tirgus koncentrācija (un jo zemāka tā konkurence). Ja, piemēram, nozarē būtu tikai viens uzņēmums, šai firmai būtu 100% tirgus daļa, un Herfindahl-Hirschman indekss (HHI) būtu vienāds ar 10 000, kas norāda uz monopolu. Ja konkurētu tūkstošiem firmu, katrai no tām būtu gandrīz 0% tirgus daļa, un HHI būtu tuvu nullei, kas norāda uz gandrīz perfektu konkurenci.
ASV Tieslietu ministrija uzskata tirgu, kurā HHI ir mazāks par 1500, par konkurējošu tirgu, HHI no 1500 līdz 2500 par mēreni koncentrētu tirgu, bet HHI ar 2500 vai lielāku - par ļoti koncentrētu tirgu. Parasti apvienošanās, kas HHI palielina vairāk nekā par 200 punktiem ļoti koncentrētos tirgos, rada bažas par konkurences jautājumiem, jo tiek uzskatīts, ka tās palielina tirgus varu saskaņā ar horizontālās apvienošanās pamatnostādņu 5.3. Sadaļu, ko kopīgi izdod departaments un Federālā tirdzniecības komisija (FTC).
Herfindahl-Hirschman indeksa (HHI) galvenā priekšrocība ir tā noteikšanai nepieciešamā aprēķina vienkāršība un aprēķiniem nepieciešamais nelielais datu apjoms. HHI galvenais trūkums ir saistīts ar faktu, ka tas ir tik vienkāršs pasākums, ka tas neņem vērā dažādu tirgu sarežģītību tādā veidā, kas ļauj patiesi precīzi novērtēt konkurences vai monopolistiskos tirgus apstākļus.
Herfindahl-Hirschman indeksa aprēķinu piemērs
HHI aprēķina, ņemot vērā katra nozares uzņēmuma tirgus daļu, sadalot tos un summējot rezultātu, kā parādīts iepriekš redzamajā vienādojumā.
Apsveriet šo hipotētisko nozari ar četriem uzņēmumiem kopumā:
- Uzņēmuma viena tirgus daļa = 40% Uzņēmuma otrā tirgus daļa = 30% Triju uzņēmuma tirgus daļa = 15% Uzņēmuma četras tirgus daļa = 15%
HHI aprēķina šādi:
Visiem, kas noklusina, tacu HHI = 402 + 302 + 152 + 152
Šī HHI vērtība tiek uzskatīta par ļoti koncentrētu nozari, kā paredzēts, jo ir tikai četri uzņēmumi. Bet firmu skaits nozarē nenozīmē neko par tirgus koncentrāciju, tāpēc HHI aprēķināšana ir svarīga.
Piemēram, pieņemsim, ka nozarē ir 20 firmas. Pirmā uzņēmuma tirgus daļa ir 48, 59%, un katra no 19 atlikušajiem uzņēmumiem ir katra tirgus daļa 2, 71%. HHI būtu precīzi 2500, kas norāda uz ļoti koncentrētu tirgu. Ja pirmā uzņēmuma tirgus daļa būtu 35, 82%, un katra pārējā uzņēmuma tirgus daļa būtu 3, 38%, HHI būtu precīzi 1500, kas norāda uz konkurējošu tirgu.
HHI indeksa ierobežojumi
HHI vienkāršībai ir daži raksturīgi trūkumi, galvenokārt tāpēc, ka nav iespējams noteikt konkrētu tirgu, kas tiek pārbaudīts pienācīgā, reālistiskā veidā. Piemēram, apsveriet situāciju, kad HHI tiek izmantots, lai novērtētu nozari, kurā noteikti 10 aktīvi uzņēmumi, un katram uzņēmumam ir aptuveni 10% tirgus daļas. Izmantojot pamata HHI aprēķinus, nozare šķiet ļoti konkurētspējīga.
Tomēr tirgū vienam uzņēmumam var būt pat 80% līdz 90% no uzņēmējdarbības, kas saistīta ar konkrētu tirgus segmentu, piemēram, viena konkrēta objekta pārdošanu. Tādējādi šai firmai būtu gandrīz pilnīgs monopols šī produkta ražošanā un pārdošanā.
Vēl viena problēma, nosakot tirgu un ņemot vērā tirgus daļu, var rasties no ģeogrāfiskiem faktoriem. Šī problēma var rasties, ja nozarē darbojas uzņēmumi, kuriem ir aptuveni vienāda tirgus daļa, taču katrs no tiem darbojas tikai noteiktos valsts apgabalos, tādējādi faktiski katram uzņēmumam ir monopols konkrētajā tirgū, kurā tas veic uzņēmējdarbību.. Šo iemeslu dēļ, lai pareizi izmantotu HHI, ir jāņem vērā citi faktori un ļoti skaidri jādefinē tirgi.
