Aprīļa beigās visā pasaulē bija iekļauti gandrīz 7 400 biržā tirgoti produkti (ETP), ieskaitot biržā tirgotos fondus (ETF), kuru pārvaldīšanā esošie aktīvi bija 4, 969 miljardi USD.
Jaunajā pētījumā, kas tika publiskots šīs nedēļas sākumā, pasaulē lielākais aktīvu pārvaldītājs BlackRock, Inc. (BLK) izceļ vairākus faktorus, kas līdz 2023. gada beigām varētu palielināt globālo ETF aktīvu pārsniegšanu 12 triljonu ASV dolāru apmērā. BlackRock ir pasaules iShares mātes uzņēmums. lielākais ETF sponsors. Pētījums liecina, ka globālie ETF aktīvi pieaugs līdz USD 6 triljoniem līdz 2019. gada beigām un USD 7 triljoniem līdz nākamā gada beigām, pirms 2021. gada beigās sasniegs USD 8, 5 triljonus.
Ja šīs prognozes izrādīsies precīzas, tas turpinās satriecošu pieauguma tendenci ETF, kas šo gadsimtu sāka ar tikai 100 miljardiem dolāru pārvaldītajos apvienotajos aktīvos, liecina BlackRock dati. Desmit gadu periodam, kas beidzās 2018. gada 30. aprīlī, saliktais gada pieauguma līmenis (CAGR) globālajiem ETF aktīviem bija tuvu 19%.
"ETF pieaugums bieži tiek attiecināts tikai uz spēcīgo vienkāršo akciju indeksu rādītājiem salīdzinājumā ar mantotajiem aktīvajiem pārvaldītājiem kopš finanšu krīzes, " sacīja BlackRock. "Šis uzskats kļūdaini norāda, ka investori ir atteikušies no mēģinājumiem pārspēt tirgu un ka turpmākā ETF izaugsme ir atkarīga no nepietiekamas akciju izvēles."
Aktīvu pārvaldnieks norāda, ka viens no galvenajiem ETF izaugsmes katalizatoriem ir arvien pieaugošā aktīvu piešķiršanas nozīme individuālajā vērtspapīru izvēlē. ETF ir kļuvuši par iecienītākajiem aktīvu sadales rīkiem, jo daudzi ir likvīdi, tiem raksturīgi zemu izmaksu koeficienti un tiek piedāvāti ieguldītājiem neskaitāmas aktīvu klases, ieskaitot tādas, kas iepriekš bija dārgas vai grūti pieejamas.
Citi faktori
Paredzams, ka institucionālie investori veicinās ETF aktīvu pieaugumu vairākās frontēs. "Globālās institūcijas, piemēram, apdrošināšanas kompānijas, pensiju fondi, aktīvu pārvaldītāji un dotācijas, arvien vairāk izmanto ETF kā taktisko ieguldījumu instrumentus papildus ilgtermiņa ieguldījumu instrumentiem, " sacīja BlackRock. "Apmēram viena trešdaļa no 2017. gadā aptaujātajiem ASV institucionālajiem investoriem plāno palielināt ETF piešķīrumus nākamajā gadā. Atsevišķā uz Eiropu vērstā aptaujā tika noskaidrots, ka 40% institūciju tajā pašā laika posmā plāno palielināt savus ETF piešķīrumus."
Paredzams, ka arī uz faktoriem balstītas jeb viedas beta stratēģijas palīdzēs ETF turpināt aktīvu samazināšanu no aktīvi pārvaldītiem kopfondiem. "Daži faktori, piemēram, vērtība, meklējami 20. gadsimta 20. gados. Pēdējos gados ETF ir paplašinājuši piekļuvi citiem atalgotajiem faktoriem, ieskaitot impulsu, kvalitāti, lielumu un zemu nepastāvību, " norāda BlackRock. (Plašāku informāciju skat. Aptaujā apstiprināta viedās beta versijas izaugsmes trajektorija .)
Maksas jautājums
Kā jau plaši dokumentēts, zemas maksas ir galvenais faktors, kas rada ieguldītājiem iespēju atteikties no pricier aktīvajiem fondiem indeksu fondiem un ETF. Kamēr maksa krīt visā fondu kopumā, pasīvie ETF un indeksu fondi ir ievērojami lētāki nekā to aktīvi konkurenti.
"Naudas plūsmas ilustrē desmit gadu garu rotāciju no aktīvajiem kopfondiem uz ETF, galvenokārt ASV akcijās: Apmēram 930 miljardi ASV dolāru izgāja no aktīvi pārvaldītiem ASV akciju fondiem no 2009. līdz 2017. gadam, savukārt aptuveni 848 miljardi ASV dolāru tajā pašā periodā tika pārvietoti salīdzināmos ETF." sacīja BlackRock. Pagājušajā gadā tikai vienam no desmit labākajiem ETF pēc pievienotajiem jaunajiem aktīviem izdevumu attiecība bija 0, 20% vai augstāka. Kopš šī gada šis skaitlis ir arī viens. (Lai iegūtu papildinformāciju, izlasiet: ETF nodevu samazināšana .)
