Draudzīgā dotcom burbuļa laikā 1990. gadu beigās daudzi uzņēmumi pārmaksāja par iegādi. Kad burbulis sabruka, uzņēmumiem bija jāpārraksta šīs pārmaksas savā bilancē kā zaudējumi, ko sauc par nemateriālās vērtības samazināšanas maksu. Varbūt visslavenākais nemateriālās vērtības samazināšanas maksājums bija 98, 7 miljardi ASV dolāru, par kuriem ziņots 2002. gadā par AOL Time Warner, Inc. apvienošanos. Tas tolaik bija lielākais zaudējums, kādu jebkad ziņojis kāds uzņēmums.
Nemateriālā vērtība ir nemateriāls aktīvs, kas rodas, vienam uzņēmumam iegādājoties otru. Kad iegūstošā sabiedrība iegādājas uzņēmumu par summu, kas pārsniedz tās uzskaites vērtību, grāmatvedības vērtības pārsniegumu pircēja bilancē iekļauj kā nemateriālo vērtību. Daudzi investori nemateriālo vērtību uzskata par vissarežģītākajiem aktīviem. Sākumā ir daudz dažādu iespējamo nemateriālās vērtības attaisnojumu: nemateriālie aktīvi, piemēram, spēcīgas attiecības ar klientiem, intelektuālais īpašums vai populārs zīmols, ir tikai daži no faktoriem, kas var veicināt nemateriālo vērtību. Kā tāds bieži vien ir grūti saprast, kas tieši atbalsta jebkuru no nemateriālās vērtības aktīviem. Tikai nemateriālās gribas radītās grūtības tikai palielina to, ka nemateriālā vērtība bieži tiek pārspīlēta - apzināti vai netīši. Šādi pārspīlējumi var maldināt investorus, izraisot uzņēmumu aktīvu mākslīgu stabilitāti., mēs pārbaudām, kā precīzi noteikt uzņēmuma nemateriālo vērtību.
No uzplaukuma līdz krūtīm: labas gribas stāsts
Viena no indikatoru pazīmēm, kas liecina par akciju tirgus burbuli, ir tad, kad uzņēmumi sāk pārmaksāt pirkumus. Šādā gadījumā starpību starp cenu, kas samaksāta, lai iegādātos mērķa sabiedrību, un šīs sabiedrības patieso tirgus vērtību uzrāda kā aktīvu, ko pircēja bilancē sauc par nemateriālo vērtību. (Uzziniet vairāk sadaļā Bilances sadalīšana.)
Saskaņā ar Amerikas Savienoto Valstu vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem (GAAP) iegūstošajai sabiedrībai ir periodiski jānotiek koriģēt nemateriālās vērtības aktīva noteikto vērtību, kas atrodas tā bilancē, un pieprasīt starpību kā zaudējumus. Šo zaudējumu korekciju sauc par zaudējumiem no vērtības samazināšanās, un tam var būt postoša ietekme uz uzņēmuma vērtību. Atcerieties AOL Time Warner 98, 7 miljardu dolāru vērtības samazinājuma maksu? Tam sekoja postošs kritums uzņēmuma akciju vērtējumā: kritums no 226 miljardiem USD līdz 20 miljardiem USD.
Daļēji šādu skandālu rezultātā regulatori tagad pieprasa uzņēmumiem katru gadu veikt nemateriālās vērtības samazināšanās testus, lai noteiktu, vai uzņēmuma noteiktā nemateriālā vērtība pārsniedz tā patieso tirgus vērtību. Kad šo pārbaužu rezultātā tiek samazināta nemateriālā vērtība, uzņēmums finanšu pārskatos to samazina kā “zaudējumus nemateriālās vērtības samazināšanās dēļ”. (Uzziniet vairāk sadaļā “Novērtējuma maksājumi: labais, sliktais un neglītais.”)
Ņemot vērā šo kontekstu, tagad mēs varam aplūkot galvenos soļus, kas saistīti ar nemateriālās vērtības samazināšanās pārbaudi.
Iepazīšanās ar nemateriālās vērtības samazināšanās testu
Pamatprocedūra, kas reglamentē nemateriālās vērtības samazināšanas testus, ir noteikta Finanšu grāmatvedības standartu padomes (FASB) grāmatvedības standartu kodifikācijā (ASC) ASC 350-20-35 “Turpmākā novērtēšana”. Kodifikācijai var piekļūt tieši tiešsaistē. Nemateriālās vērtības samazināšanas pārbaude norit trīs plašos posmos: 1) provizoriskā kvalitatīvā novērtēšana, 2) kvantitatīvā novērtējuma pirmais posms un 3) kvantitatīvā novērtējuma otrais posms.
1. solis: Iepriekšējs kvalitatīvs novērtējums
Iepriekšējā kvalitatīvajā novērtējumā uzņēmumam jānosaka, vai tā bilancē uzrādītā nemateriālā vērtība varētu pārsniegt tā patieso tirgus vērtību. Šai noteikšanai jābalstās uz visiem attiecīgajiem faktoriem, piemēram, makroekonomiskajām izmaiņām, politiskām vai normatīvām izmaiņām, jaunu nozares konkurentu parādīšanos, vadības vai strukturālām izmaiņām uzņēmumā un citiem. Ja sākotnējais kvalitatīvais novērtējums parāda, ka uzņēmuma bilancē uzrādītā nemateriālā vērtība, visticamāk, nepārsniegs tā patieso tirgus vērtību, tad papildu pārbaude nav nepieciešama. Ja uzņēmums secina, ka tā noteiktā nemateriālā vērtība, iespējams, pārsniegs tā patieso tirgus vērtību, tad tam jāveic divpakāpju kvantitatīvā novērtējuma pirmais posms.
2. solis: pirmā posma kvalitatīvais novērtējums
Šīs kvantitatīvās novērtēšanas pirmais posms sastāv no pārskatu sniedzošās vienības, uz kuru balstīta nemateriālā vērtība, patiesās vērtības aprēķināšanas un pēc tam šīs patiesās vērtības salīdzināšanas ar nemateriālās vērtības summu, kas pašlaik atrodas uzņēmuma bilancē. Pārskata vienība tiek definēta kā uzņēmuma darbības segments, kas veic individuālu uzņēmējdarbību, izveido pats savu finanšu dokumentāciju un darbojas uzņēmuma vadības pārraudzībā un pārskatā. Veicot šo aprēķinu, uzņēmumam jāizsver visu faktoru, kas var būt būtiski ietekmējuši uzņēmuma nemateriālās vērtības vērtību, relatīvā ietekme. Būtībā šis kvantitatīvā novērtējuma posms ir provizoriskā kvalitatīvā novērtējuma precīzāka versija.
Ja šis novērtējums atklāj, ka nemateriālās vērtības vērtība, kas norādīta uzņēmuma bilancē, nepārsniedz tās patieso vērtību, tad papildu pārbaude nav nepieciešama. Ja, no otras puses, novērtējums atklāj, ka noteiktā nemateriālā vērtība pārsniedz tās patieso vērtību, uzņēmumam jāpāriet pie kvantitatīvā novērtējuma otrā posma.
3. solis: otrā posma kvalitatīvais novērtējums
Kvantitatīvā novērtējuma otrajā posmā uzņēmums pārbauda pārskatu sniedzējas vienības atsevišķo aktīvu un saistību vērtību, lai noteiktu tās patieso vērtību. Ja, pamatojoties uz šo analīzi, uzņēmums konstatē, ka nemateriālā vērtība pārsniedz attiecīgās pārskatu sniedzošās vienības patieso vērtību, tad nemateriālā vērtība ir definēta kā nemateriālās vērtības samazinājums. Šīs vērtības samazināšanās vērtība pēc tam tiek uzrādīta kā nemateriālās vērtības samazinājuma summa uzņēmuma finanšu pārskatos. (Uzziniet vairāk sadaļā Kā nemateriālā vērtība ietekmē finanšu pārskatus?)
Vienkāršotas alternatīvas privātiem uzņēmumiem
Nemateriālās vērtības samazināšanās testu veikšana katru gadu var būt dārga un laikietilpīga, īpaši mazākiem uzņēmumiem, kuriem var būt ierobežota iekšējā kompetence un resursi. Lai samazinātu izmaksas un sarežģītību, Finanšu grāmatvedības standartu padome nesen ir ieviesusi alternatīvu metodi nemateriālās vērtības samazināšanas testa aizpildīšanai. Nozveja ir tikai privāti uzņēmumi var izmantot alternatīvu.
Kā noteikts grāmatvedības standartu atjauninājumā 2014-02, jaunā metode pilnveido testēšanas procesus. Viena no nozīmīgākajām izmaiņām ir tā, ka privāti uzņēmumi var veikt nemateriālās vērtības samazināšanas testus pēc vajadzības, nevis katru gadu. Ko nozīmē pēc vajadzības? Uzņēmumam jāveic nemateriālās vērtības samazināšanās pārbaude tikai tad, ja tas uzskata, ka notikumam vai izmaiņām ir bijusi būtiska ietekme uz paziņotās nemateriālās vērtības patieso vērtību. Turklāt šis atjauninājums privātajiem uzņēmumiem dod iespēju amortizēt nemateriālo vērtību vismaz 10 gadu laikā.
Grunts līnija
Ņemot vērā grūtības noteikt dolāra vērtību nemateriālajiem aktīviem, piemēram, zīmoliem, attiecībām ar klientiem un patentētām tehnoloģijām, nav pārsteigums, ka nemateriālās vērtības izmaksas var būt pretrunīgas. Patiešām, kā liecina iepriekšminētā diskusija, nemateriālās vērtības novērtēšana vadītājiem var izrādīties tikpat grūta kā ieguldītājiem. Tomēr ir pilnīgi skaidrs, ka pārmaksa par iegādi var izrādīties ļoti dārga kļūda. Lai mazinātu risku pārsteigt par nemateriālās vērtības samazināšanas maksājumiem, ieguldītājiem jāpārbauda, vai uzņēmumam ir ieradums pārmaksāt par viņu iegādi.
