Kas ir pilnībā apliekams ekvivalentais ienākums
Pilnībā ar nodokli apliekama ekvivalenta peļņa ir peļņa, kas būtu jāpelna ar obligāciju, kurai uzliek nodokli, lai būtu vienāda ar peļņu no salīdzināmas beznodokļu pašvaldības obligācijas.
Šis aprēķins ir noderīgs rīks ieguldītājiem, īpaši tiem, kuriem ir lielas nodokļu likmes, lai salīdzinātu potenciālos beznodokļu investīciju rezultātus ar apliekamo alternatīvu.
PĀRBAUDE AR Nodokli, kas pilnībā apliekams ar nodokli
Pilnīga ar nodokli apliekama ekvivalenta peļņa ir ar nodokli apliekamas obligācijas peļņa, kas investoram būtu jāpelna, lai tas atbilstu peļņai no salīdzināmas beznodokļu pašvaldības obligācijas. Tomēr tas nav stāsta beigas, un, veicot šādu salīdzinājumu, var būt jāņem vērā daži papildu nodokļu apsvērumi. Kamēr pašvaldību obligācijās nav iekļauti federālie nodokļi, dažos štatos nodokļi tiek iekasēti no viņu ienākumiem.
Atkarībā no ieguldītāja nodokļu kategorijas pašvaldību obligācijas var nebūt labākais lēmums viņu portfelim. Ieguldītāja nodokļu kategorija būs atkarīga no ieguldītāja statusa un ienākumiem. Saskaņā ar Nodokļu fonda datiem nodokļu iekavās 2018. gadā ir no 10 līdz 37 procentiem.
Lai aprēķinātu ar nodokli apliekamo ekvivalentu no beznodokļu pašvaldības obligācijām, izmantojiet šo formulu un noteikti iekļaujiet jebkuru valsti, kurai uzliek nodokli, kā arī savu federālo nodokļu likmi.
Atdeve (bez nodokļiem) = (ar nodokli neapliekama procentu likme) / (1 - nodokļu likme)
Ar nodokli apliekamas ekvivalentās peļņas piemērs
Investoram 25% nodokļu kategorijā pieder pašvaldības beznodokļu obligācija ar 10% kupona likmi. Lai aprēķinātu peļņu, kas būtu jāpelna ar nodokli apliekamai obligācijai, lai tā atbilstu pašvaldības obligāciju ienesīgumam, izmantojiet iepriekšminēto formulu.
R (te) =.10 / (1 -.2) =.125 = 12, 5%
Ar nodokli apliekamai obligācijai vajadzētu nopelnīt 12, 5% peļņu, lai tā atbilstu ieguldītāja pašvaldības neapliekamo obligāciju darbības rezultātiem. Otram investoram, kas iekasē augstāku nodokļu kategoriju, būtu jāveic atsevišķs aprēķins, un tā ekvivalenta peļņa, kurai pilnībā uzliek nodokli, būtu lielāka par 12, 5%.
Šo formulu var mainīt, lai noteiktu beznodokļu ekvivalentu pašvaldības obligāciju ienesīgumu, kas atbilstu ienākumam no ar nodokli apliekamas obligācijas.
Kāpēc pašvaldību obligācijas ir bez nodokļiem?
Kopš federālā ienākuma nodokļa ieviešanas 1913. gadā no nodokļiem tiek atbrīvoti procenti, kas nopelnīti par valsts un pašvaldību obligācijām. Sākotnēji tas notika tāpēc, ka daudzi cilvēki uzskatīja, ka federālajai valdībai nevajadzētu pārkāpt pašvaldību aizņēmumu pilnvaras. Kopš tā laika nodokļu izslēgšanas konstitucionālais pamatojums ir praktiskāks ideja: vietējie infrastruktūras projekti kalpo kopējam labumam, un federālajai nodokļu politikai būtu jāatbalsta šie projekti.
Pašvaldību obligācijas ne vienmēr tiek apliktas ar nodokļiem. Pašvaldības obligācijām var tikt piemēroti federālie nodokļi, ja IRS projektu interpretē nevis kā labumu visai sabiedrībai. Ar pašvaldību apliekamas obligācijas tiek apliktas reti, taču tās var emitēt tādiem projektiem kā sporta stadions vai pensiju deficīts. IRS var arī uzskatīt pašvaldības procentu ienākumus par apliekamiem, ja obligācija tiek nopirkta ar ievērojamu atlaidi pēc nominālvērtības, ja šai obligācijai tiek piemērots alternatīvais minimālais nodoklis, vai arī lai aprēķinātu sociālās apdrošināšanas nodokli. Kopfondam, kas sastāv no beznodokļu obligācijām, joprojām piemēro kapitāla pieauguma nodokli.
