Neskatoties uz to, ka prezidents Donalds Trumps 2018. gada martā noteica tērauda tarifus, lai aizsargātu ASV tērauda rūpniecību, valsts tērauda kohorta joprojām ir iesakņojusies dziļi lāču tirgū.
Tarifi lika pircējiem uzkrāt tēraudu, baidoties no piegādes trūkuma, kas noveda pie sākotnējā metāla cenu pieauguma. Rezultātā ražošana ir palielinājusies līdz līmenim, kurā tas ievērojami pārsniedz tērauda importa samazināšanos - importa apjoms pirmajā ceturksnī samazinājās par 500 000 tonnu. Tērauda pārpalikums ir sarucis karsti velmēta tērauda ruļļveida tērauda cenas līdz 21% līdz šim (YTD) un turpina radīt lejupvērstu spiedienu uz krājumiem nozarē.
"Mēs novērojam, ka piedāvājums pārsniedza pieprasījumu… pēdējā pusgada laikā, " UBS grupas analītiķis Andreass Bokkenheusers stāstīja klientiem izpētes piezīmē, vēsta CNN Business.
Neraugoties uz pastāvīgajām bažām par pārmērīgu piedāvājumu, lielākie ASV tērauda uzņēmumi ziņoja par stabiliem pirmā ceturkšņa ieņēmumiem, tirdzniecību ar ievērojamām atlaidēm S&P 500 un sēdēja netālu no galvenā tehniskā atbalsta. Tiem, kuri domā, ka drīz vien šīs nemīlētās nozares rūsa var pacelties, vajadzētu pārraudzīt acis pār šiem trim liela apjoma tērauda spēlētājiem, lai iegūtu tirdzniecības iespējas.
Amerikas Savienoto Valstu tērauda korporācija (X)
Amerikas Savienoto Valstu tērauda korporācija (X), kas dibināta pirms 118 gadiem, ražo un pārdod plakani un cauruļveida tērauda izstrādājumus galvenokārt Ziemeļamerikā un Eiropā. Tas darbojas trīs biznesa segmentos: Ziemeļamerikas plakani velmējumi, ASV tērauda Eiropa un cauruļveida izstrādājumi. Pensilvānijas Pensilvānijas tērauda ražošanas uzņēmums ziņoja, ka peļņa uz vienu akciju (EPS) ir 31 cents pirmajā ceturksnī, salīdzinot ar 10 centiem iepriekšējā gada ceturksnī. Augstāko līniju pieaugums salīdzinājumā ar gadu iepriekš (YoY) pieauga par 11%. ASV tērauda akcijas tirgojas ar zemu peļņas koeficientu 2, 1, kas ir krietni zem nozares vidējā reizinājuma ar 5, 7. Tirgojoties ar USD 13, 58 ar tirgus kapitalizāciju USD 2, 34 miljardu apjomā un piedāvājot 1, 69% dividenžu ienesīgumu, akciju apjoms ir samazinājies par 25% salīdzinājumā ar 2019. gada 10. jūniju.
Lāči pēdējos 12 mēnešos ir pilnībā kontrolējuši ASV tērauda akcijas cenu, izņemot divu mēnešu atvieglojumu ralliju janvārī un februārī. Jūnija sākumā krājums ir atradis atbalstu lejupejoša kanāla zemākajā tendencē, kas nākamajās nedēļās var izraisīt turpmāku pirkšanu - īpaši ņemot vērā, ka aptuveni 15% no pludiņa ir īsi. Tiem, kas ieņem garu pozīciju, jāmeklē pāreja uz kanāla modeļa augšējo tendenču līniju USD 19 līmenī. Pārvaldiet risku, iestatot “stop-loss” rīkojumu zemākā mēneša likmē zem USD 11, 67 un pārvietojot to uz pārrāvuma punktu, ja cena paaugstinās virs 50 dienu vienkāršā mainīgā vidējā (SMA).
Nucor Corporation (NUE)
Nucor Corporation (NUE) ražo un tirgo tērauda izstrādājumus ASV, kā arī visā pasaulē. Tērauda uzņēmums, kura vērtība ir USD 15, 50 miljardi, aptver katru tērauda ražošanas procesa fāzi, sākot no metāllūžņu savākšanas un apstrādes līdz tērauda izstrādājumu ar pievienoto vērtību ražošanai. Neskatoties uz virkni brokeru līmeņa pazemināšanas, Nucor pārspēja analītiķu cerības par pirmā ceturkšņa ienākumiem, publicējot EPS 1, 55 USD salīdzinājumā ar aplēsēm 1, 50 USD. Ieņēmumi arī pārsniedza cerības, sasniedzot USD 6, 096, 6 miljonus, salīdzinot ar prognozēm USD 6, 034, 1 miljona apmērā. Sākot ar 2019. gada 10. jūniju, Nucor akcijas maksā pievilcīgu 3, 33% dividenžu ienesīgumu un ir samazinājušās par 1, 10% gada griezumā. Lai arī akciju cena gadu no gada samazinās, tā pārspēj tērauda rūpniecības vidējo rādītāju par 5, 58% tajā pašā laika posmā.
Kopš 2018. gada jūlija beigām Nucor akcijas ir svārstījušās plašā dilstošā kanālā. Modeļa 10 punktu diapazons piedāvā šūpoles tirgotājiem lielu peļņas potenciālu. Nesenais atlēciens no kanāla zemākās tendences paver iespējas uzsākt lielu pretestību 59 USD vērtībā. Tirgotājiem, kas pērk pašreizējā līmenī, jāapsver iespēja apstāties zem 31. maija zemākās atzīmes - USD 47, 13. Pieņemot, ka būs aizpildīta piektdienas cena USD 50, 84 apmērā, tirdzniecība piedāvā riska / ieguvuma attiecību 1: 2, 57 (3, 17 USD: 8, 16).
Tērauda dinamika, Inc. (STLD)
Uzņēmums Steel Dynamics, Inc. (STLD) ar tirgus ierobežojumu 5, 76 miljardi USD ir iesaistīts tērauda izstrādājumu ražošanas un metālu pārstrādes uzņēmumos Amerikas Savienotajās Valstīs un starptautiskā mērogā. Tērauda giganta produkti galvenokārt kalpo celtniecības, automobiļu un mašīnu gala tirgiem, savukārt tērauda ražošanas bizness ir paredzēts būvniecībai, kas nav dzīvojama ēka. Steel Dynamics pirmā ceturkšņa rezultāti bija dažādi, trūkst ieņēmumu aprēķinu, bet ieņēmumu prognozes ir augstākas. Uzņēmums sacīja, ka pastāvīga tērauda loksnes tērauda cenu uzlabošana un stabilizācija labvēlīgi ietekmēja augstāku plakano velmējumu pasūtījumu aktivitāti un spēcīgu pasūtījumu atlikšanu ceturkšņa laikā. Analītiķiem ir noteikts vidējais akciju cenu 12 mēnešu mērķis - 40, 58 USD - 56, 5% prēmija salīdzinājumā ar piektdienas slēgšanas cenu 25, 93 USD. Steel Dynamics akcijas ir nodrošinājušas YTD ienesīgumu –12, 88% no 2019. gada 10. jūnija. Akciju 3, 82% dividenžu ienesīgums palīdz daļēji kompensēt tā vērtības samazināšanos.
Tāpat kā divi iepriekš apspriestie tērauda krājumi, tērauda dinamikas diagrammā ir izveidojies dilstošs kanāls. Maija straujā izpārdošana ir virzījusi cenu uz kanāla zemāko tendenci, kas tagad darbojas kā būtisks atbalsta līmenis. Arī relatīvā stipruma indekss (RSI) sniedz rādījumu zem 30 - norāda īstermiņa pārsnieguma apstākļus, kas varētu izraisīt tehnisku iegādi šajā apgabalā. Tiem, kuri nolemj tirgot akcijas, vajadzētu padomāt par peļņas rezervēšanu netālu no 34 USD, ja cena saskaras ar kanāla augstākās tendences pretestību. Slēdziet atvērtos darījumus, ja akcijas nespēj turēt maija beigās zemāko līmeni - 25, 02 USD.
StockCharts.com
