Direxion uzsāka ikdienas enerģijas akciju 3X ETF buļļu un lāču līnijas 2008. gada novembrī. Buļļa, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX) mērķis ir reproducēt 300% no S&P Energy Select Sector Index ikdienas ienesīguma. Citiem vārdiem sakot, par katru pamatindeksa 1% pieaugumu ERX mēģina iegūt atbilstošu 3% pieaugumu.
Enerģijas atlases sektora indekss, ko nodrošina Standard & Poor's, ir ļoti svarīgs attiecībā uz naftu, gāzi un patērējamo degvielu. Citās līdzdalībās ietilpst uzņēmumi no enerģētisko iekārtu un pakalpojumu nozares. Katrai indeksa sastāvdaļai jābūt S&P 500 veidojošam uzņēmumam. Indeksa sastāvu un svērumu aprēķina, izmantojot hibrīda tirgus kapitalizācijas metodoloģiju.
Enerģētikas nozares izrādes ir bijušas ļoti veiksmīgas 21. gadsimtā, lai gan globālais naftas un dabasgāzes ieguves pieaugums 2013. – 2015. Gadā šo tendenci zināmā mērā mazināja. ERF kā trīskāršu sviras efekts ir īpaši jutīgs pret enerģijas preču tirgus cenu pieaugumu un kritumu.
Vairāk nekā 99% no bāzes indeksa krājumiem pieder uzņēmumiem Amerikas Savienotajās Valstīs un Kanādā; nelielas atlikušās porcijas parasti nāk no uzņēmumiem Eiropā. Kategorijas vidējais apgrozījums ir augsts, un aktīvi parasti ir koncentrēti piecās vai desmit saimniecībās. Sākot ar 2018. gada oktobri, 10 labākie ERX portfeļa turējumi veidoja vairāk nekā 72% no kopējiem aktīviem.
Direxion ETF raksturojums
ERX ir beztermiņa ieguldījumu sabiedrība, kuru piedāvā Direxion Fund saime un kuru konsultē Rafferty Asset Management, LLC. Tāpat kā vairums ETF ar trīskāršu sviras efektu, Direxion tiek aktīvi pārvaldīts, un tas var radīt lielas izmaksas. Par laimi ERX akcionāriem, Rafferty Asset Management noslēdza līgumu par darbības izmaksu ierobežošanu ar Direxion, lai pārvaldīšanas maksas nepārsniegtu 0, 95%.
Izmaksu attiecība 0, 95% atbilst nozares vidējam rādītājam, izmantojot piesaistīto un indeksēto ETF. Fonda izdevumu koeficienti neietver brokeru komisijas vai citus tirdzniecības izdevumus.
Lai sasniegtu pareizo sviras efektu, ERX iegulda arī finanšu instrumentos, kas nav atrodami IXE portfelī. Šie instrumenti var ietvert nākotnes līgumus, nestandartizētus nākotnes līgumus, vērtspapīru iespējas līgumus, kapitāla maksimālo robežu, zemākās robežas un obligācijas, mijmaiņas darījumus, īsās pozīcijas pārdošanu, reversos atpirkumus un citus ETF.
Piemērotība un ieteikumi
Visas investīcijas ir saistītas ar risku, bet piesaistītie ETF var būt īpaši riskanti. Ikviens ERX vai ERY akcionārs ir pakļauts tirgus riska un nepastāvības pakāpei, kas ievērojami pārsniedz lielāko daļu akciju. Sakarā ar lielo svaru enerģijas nozarē ERX darbība ir ļoti atkarīga no naftas un gāzes cenām. Investoriem cieši jāuzrauga enerģijas preču cenas un enerģijas preču nākotnes darījumi.
Direxion ir slavens sviras un apgriezti piesaistīto ETF nodrošinātājs, it īpaši trīskāršo sviras telpā. Tā izdevumu ierobežošanas vienošanās ar Rafferty Asset Management attiecas uz visiem tās fondu piedāvājumiem, kas ir īpaši piemērots ieguldītājiem, kuri dod priekšroku aktīvi pārvaldītiem un augsta apgrozījuma instrumentiem.
Kopumā 3X ETF ir paredzēts tikai ieguldītājiem, kuriem ir riska darījumi ar piesaistītajiem instrumentiem un kuri ērti pārrauga savu portfeļu konsekvenci. ERX nav pirkšanas un turēšanas spēle, un tā nav piemērota ieguldītājiem ar fiksētu ienākumu. Tam ir liela solīšanas / pārdošanas likme, un tam nav konsekventa ienesīguma.
ERX ir ieguvis lielu kāpumu un kritumu rezultātus.
Šim fondam ir vidējā vai zem vidējā līmeņa mūsdienu portfeļa teorijas (MPT) rādītāji. Tās beta līmenis ir 3, 3. Tas varētu kalpot par jauku satelīta turējumu kompetentajiem ieguldītājiem, taču tas nekad nedrīkstētu būt līdzsvarota portfeļa kodols.
