Kravu atvasinātie instrumenti ir finanšu instrumenti, kuru vērtību nosaka no pārvadājumu likmju līmeņiem nākotnē, piemēram, "sauso beramkravu" pārvadājumu likmes un naftas tankkuģu likmes. Kravu atvasinājumus bieži izmanto tiešie lietotāji (kuģu īpašnieki un graudu novietnes) un piegādātāji (integrēti naftas uzņēmumi un starptautiskas tirdzniecības korporācijas), lai mazinātu risku un pasargātu no cenu nepastāvības piegādes ķēdē.
Tāpat kā jebkura atvasinātā finanšu instrumenta gadījumā, tirgus spekulanti, piemēram, riska ieguldījumu fondi un mazumtirgotāji, piedalās gan pārvadājumu līgumu pirkšanā, gan pārdošanā, paredzot jaunu, likvīdu tirgu.
Kravu atvasinājumu sadalīšana
Kravu atvasinātie darījumi ietver biržā tirgotos nākotnes līgumus, mijmaiņas darījuma nākotnes līgumus un vecākos "nākotnes pārvadājumu līgumus", konteineru pārvadājumu mijmaiņas līgumus, konteineru kravu atvasinājumus un fiziski piegādājamus kravas atvasinājumus. Par instrumentiem norēķinās ar dažādiem Baltijas biržas un Šanhajas kuģniecības biržas publicētajiem kravu pārvadājumu likmju indeksiem. Turpretī mijieskaita līgumi katru dienu tiek aizkavēti ar norādītās starpniecības centra starpniecību. Katras dienas beigās investori saņem vai ir parādā starpību starp papīra līgumu cenu un tirgus indeksu. Klīringa pakalpojumus sniedz vadošās biržas, tostarp NASDAQ OMX Commodities, Eiropas Enerģijas birža un Čikāgas Mercantile birža.
Tā kā kuģniecības tirgos ir lielāks risks, kravu atvasinātie instrumenti ir kļuvuši par dzīvotspējīgu metodi kuģu īpašniekiem un operatoriem, naftas uzņēmumiem, tirdzniecības uzņēmumiem un graudu ražošanas uzņēmumiem, lai pārvaldītu kravas likmes risku. Forward Freight Agreements (FFA), visizplatītākais kravas atvasinājums, tiek tirgoti ārpusbiržas darījumos ar Ekspeditoru pārvadājumu līgumu brokeru asociācijas (FFABA) standarta līgumu noteikumiem. Galvenie līguma nosacījumi aptver saskaņoto maršrutu, norēķinu laiku, līguma lielumu un atšķirību nokārtošanas ātrumu.
Baltijas sausais indekss
Londonā bāzētā Baltijas birža katru dienu izdod Baltic Dry Index kā tirgus barometru un galveno kuģniecības nozares rādītāju. Tas investoriem sniedz ieskatu par galveno izejvielu pārvadāšanas cenu pa jūru, bet arī palīdz noteikt kravas atvasinājumu cenu. Indekss uzskaita 23 kuģošanas maršrutus, izmērot pēc laika diagrammas, un aptver dažāda lieluma sauso beramkravu kuģus, ieskaitot Handysize, Supramax, Panamax un Capesize.
Kuģa īpašnieks, kuram parasti ir liela tilpība, indeksu izmanto, lai uzraudzītu un aizsargātu pret kravas pārvadājumu likmju kritumu. Hartas to izmanto, lai mazinātu pārvadājumu likmju pieauguma riskus. Baltijas sausais indekss tiek uzskatīts par galveno ekonomiskās aktivitātes rādītāju, jo beramkravu pārvadājumu pieaugums norāda uz izejvielu pieaugumu, kas stimulē izaugsmi.
