Finanšu riska definīcija

Kas ir finanšu risks?

Finanšu risks ir termins, ko var attiecināt uz uzņēmumiem, valdības struktūrām, finanšu tirgu kopumā un indivīdu. Šis risks ir risks vai iespēja, ka akcionāri, investori vai citi finanšu dalībnieki zaudēs naudu.

Ir vairāki specifiski riska faktori, kurus var klasificēt kā finanšu risku. Jebkurš risks ir bīstamība, kas rada kaitīgus vai nevēlamus rezultātus. Daži izplatītāki un izteiktāki finanšu riski ir kredītrisks, likviditātes risks un operacionālais risks.

Finanšu riska pamati

Finanšu risks ir tāda veida briesmas, kas var izraisīt ieinteresēto pušu kapitāla zaudēšanu.

• Valdībām tas var nozīmēt, ka viņi nespēj kontrolēt monetāro politiku un obligāciju saistību neizpildi vai citas parāda emisijas. Korporācijas saskaras arī ar saistību neizpildes iespēju par uzņemto parādu, bet var arī piedzīvot neveiksmi uzņēmumā, kas uzņēmumam rada finansiālu slogu. Privātpersonas saskaras ar finanšu risku, pieņemot lēmumus, kas var apdraudēt viņu ienākumus vai spēju samaksāt parādu, kuru viņi ir uzņēmušies. Finanšu tirgi saskaras ar finanšu risku dažādu makroekonomisko spēku, tirgus procentu likmju izmaiņu un nozaru vai lielu saistību neizpildes iespēju dēļ. korporācijas.

Finanšu riski ir visur, un tie ir ļoti dažādi, un tie ietekmē visus. Jums jāzina visi finanšu riski. Zinot briesmas un kā sevi pasargāt, tas nenovērsīs risku, bet tas mazinās to kaitējumu.

galvenie takeaways

• Finanšu risks parasti ir saistīts ar naudas zaudēšanas varbūtību.Finanšu risks, uz kuru visbiežāk atsaucas, ir iespēja, ka uzņēmuma naudas plūsma izrādīsies nepietiekama, lai izpildītu savas saistības.Finanšu risks var attiekties arī uz valdību, kas nepilda savas obligācijas.Kredīta risks, likviditātes risks, ar aktīviem nodrošināts risks, ārvalstu investīciju risks, kapitāla vērtspapīru risks un valūtas risks ir visi izplatītākie finanšu riska veidi. Lai novērtētu uzņēmuma izredzes, investori var izmantot vairākas finanšu riska pakāpes.

Finanšu riski uzņēmumiem

Uzņēmuma veidošana no sākuma ir dārga. Kādā brīdī jebkura uzņēmuma dzīvē viņiem būs jāmeklē ārējs kapitāls, lai augtu. Šī finansējuma nepieciešamība rada finansiālu risku gan biznesam, gan visiem investoriem vai ieinteresētajām personām, kas iegulda uzņēmumā.

Kredītrisks - pazīstams arī kā saistību neizpildes risks - ir risks, kas saistīts ar naudas aizņemšanos. Ja aizņēmējs nespēj atmaksāt aizdevumu, viņš to neizpilda. Investori, kurus ietekmē kredītrisks, cieš no samazinātiem ienākumiem no aizdevuma atmaksas, kā arī no zaudētās pamatsummas un procentiem. Kreditoriem var pieaugt arī parādu piedziņas izmaksas.

Kad cīnās tikai viens vai nedaudzi uzņēmumi, tas tiek dēvēts par īpašu risku. Šīs briesmas, kas saistītas ar uzņēmumu vai nelielu uzņēmumu grupu, ietver jautājumus, kas saistīti ar kapitāla struktūru, finanšu darījumiem un pakļaušanu saistību neizpildei. Šis termins parasti tiek izmantots, lai atspoguļotu investora nenoteiktību par ienākumu iegūšanu un ar to saistīto monetāro zaudējumu potenciālu.

Uzņēmumi var izjust operacionālo risku, ja tiem ir slikta vadība vai kļūdaini finanšu apsvērumi. Balstoties uz iekšējiem faktoriem, tas ir risks, ka neveiksmīgi veiks saistības.

Finanšu riski valdībām

Finanšu risks attiecas arī uz iespēju, ka valdība zaudē kontroli pār savu monetāro politiku un nespēj vai nevēlas kontrolēt inflāciju un neizpilda savas obligācijas vai citas parāda emisijas. Valdības emitē parādu obligāciju un parādzīmju veidā, lai finansētu karus, būvētu tiltus un citu infrastruktūru un apmaksātu tās vispārējās ikdienas darbības. ASV valdības parāds, kas pazīstams kā Treasurys, tiek uzskatīts par vienu no drošākajiem ieguldījumiem pasaulē.

To valdību sarakstā, kuras nav izpildījušas saistības ar emitēto parādu, ietilpst Krievija, Argentīna, Grieķija un Venecuēla. Dažreiz šie uzņēmumi tikai aizkavēs parāda maksājumus vai maksās mazāk, nekā norunāts, abos gadījumos tas rada finanšu risku ieguldītājiem un citām ieinteresētajām personām.

Finanšu riski tirgum

Ar finanšu tirgiem ir saistīti vairāki finanšu risku veidi. Kā minēts iepriekš, finanšu tirgu var ietekmēt daudzi apstākļi. Kā parādīts pasaules finanšu krīzes laikā no 2007. līdz 2008. gadam, kad cīnās kritiskā tirgus nozare, tā var ietekmēt visa tirgus monetāro labklājību. Šajā laikā uzņēmumi slēdzās, investori zaudēja likteni, un valdības bija spiestas pārdomāt savu monetāro politiku. Tomēr arī daudzi citi notikumi ietekmē tirgu.

Svārstīgums rada nenoteiktību par tirgus aktīvu patieso vērtību. Kā statistikas rādītājs svārstīgums atspoguļo ieinteresēto personu pārliecību, ka tirgus ienesīgums sakrīt ar atsevišķu aktīvu faktisko novērtējumu un tirgu kopumā. Izmērīta kā netiešā nepastāvība (IV) un attēlota procentos, šī statistiskā vērtība norāda uz bullish vai lācīgs tirgus ar pieaugumu salīdzinājumā ar lejupslīdes tirgu skats uz ieguldījumiem. Svārstīgums vai kapitāla risks var izraisīt pēkšņas akciju cenu cenu svārstības.

Saistību neizpilde un izmaiņas tirgus procentu likmēs var radīt arī finansiālu risku. Neizpildes notiek galvenokārt parāda vai obligāciju tirgū, jo uzņēmumi vai citi emitenti nemaksā savas parāda saistības, nodarot kaitējumu ieguldītājiem. Tirgus procentu likmes izmaiņas var padarīt atsevišķus vērtspapīrus ieguldītājiem nerentablus, liekot viņiem maksāt zemāk maksājošus parāda vērtspapīrus vai saņemt negatīvu peļņu.

Ar aktīviem nodrošināts risks ir iespēja, ka ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri - dažāda veida aizdevumu portfeļi - var kļūt nepastāvīgi, ja mainās arī bāzes vērtspapīru vērtība. Ar aktīviem nodrošinātā riska apakškategorijās ietilpst priekšapmaksa - aizņēmējs, kurš parādu nomaksā priekšlaicīgi, tādējādi pārtraucot ienākumu plūsmu no atmaksām, un būtiskas procentu likmju izmaiņas.

Finanšu riski indivīdiem

Pieņemot sliktus lēmumus, indivīdi var saskarties ar finanšu risku. Šai briesmām var būt plaša spektra cēloņi - no nevajadzīgas darba dienas pārtraukšanas līdz ieguldījumiem ļoti spekulatīvos ieguldījumos. Ikviens uzņēmums ir pakļauts tīram riskam - briesmām, kuras nevar kontrolēt, bet daži tiek veikti, pilnībā neapzinoties sekas.

Likviditātes riskam ir divas formas, no kurām ieguldītājiem ir jābaidās. Pirmais ir vērtspapīri un aktīvi, kurus nevar iegādāties vai pārdot pietiekami ātri, lai samazinātu zaudējumus nepastāvīgajā tirgū. Pazīstams kā tirgus likviditātes risks, šī ir situācija, kurā ir maz pircēju, bet daudz pārdevēju. Otrais risks ir finansēšanas vai naudas plūsmas likviditātes risks. Likviditātes riska finansēšana ir iespēja, ka korporācijai nebūs kapitāla, lai samaksātu parādu, piespiežot to nokārtot saistības un kaitējot ieinteresētajām personām.

Spekulatīvs risks ir tāds, kurā peļņai vai ieguvumam ir nenoteikta veiksmes iespēja. Varbūt ieguldītājs pirms ieguldīšanas neveica pienācīgu izpēti, guva pārāk tālu peļņu vai arī ieguldīja pārāk lielu daļu no sava neto vērtības vienā ieguldījumā.

Investori, kas tur ārvalstu valūtas, ir pakļauti valūtas riskam, jo ​​dažādi faktori, piemēram, procentu likmju izmaiņas un monetārās politikas izmaiņas, var mainīt viņu naudas aprēķināto vērtību vai vērtību. Tikmēr cenu izmaiņas tirgus atšķirību, politisko izmaiņu, dabas katastrofu, diplomātisko izmaiņu vai ekonomisko konfliktu dēļ var izraisīt nepastāvīgus ārvalstu investīciju apstākļus, kas uzņēmumus un privātpersonas var pakļaut ārvalstu investīciju riskam.

Instrumenti finanšu riska kontrolei

Par laimi indivīdiem, uzņēmumiem un valdībām ir pieejami daudzi rīki, kas ļauj viņiem aprēķināt uzņemtā finansiālā riska apmēru.

Visizplatītākās metodes, kuras ieguldījumu profesionāļi izmanto, lai analizētu riskus, kas saistīti ar ilgtermiņa ieguldījumiem - vai akciju tirgū kopumā -, ir fundamentālā analīze, tehniskā analīze un kvantitatīvā analīze.

• Fundamentālā analīze ir vērtspapīra patiesās vērtības noteikšanas process, novērtējot visus pamatā esošās uzņēmējdarbības aspektus, ieskaitot uzņēmuma aktīvus un tā ieņēmumus. Tehniskā analīze ir vērtspapīru novērtēšanas process, izmantojot statistiku, un tiek apskatīti vēsturiskie ienesīgumi, tirdzniecības apjoms, akciju cenas un citi darbības rezultāti. Kvalitatīvā analīze ir uzņēmuma vēsturiskās darbības novērtējums, izmantojot īpašus finanšu koeficienta aprēķinus.

Piemēram, novērtējot uzņēmējdarbību, parāda attiecība pret kapitālu mēra izmantotā parāda proporciju, ņemot vērā kopējo uzņēmuma kapitāla struktūru. Liela parāda daļa norāda uz riskantu ieguldījumu. Cita attiecība, kapitāla izdevumu attiecība, naudas plūsmu no operācijām sadala ar kapitāla izdevumiem, lai redzētu, cik daudz naudas uzņēmumam būs palicis, lai bizness darbotos pēc tā parāda apkalpošanas.

Runājot par rīcību, profesionāli naudas pārvaldītāji, tirgotāji, individuālie investori un korporatīvo ieguldījumu darbinieki izmanto hedžēšanas paņēmienus, lai samazinātu savu pakļaušanu dažādiem riskiem. Riska ierobežošana pret ieguldījumu risku nozīmē stratēģisku instrumentu, piemēram, iespēju līgumu, izmantošanu, lai kompensētu jebkādu nelabvēlīgu cenu svārstību iespējamību. Citiem vārdiem sakot, jūs ierobežojat vienu ieguldījumu, veicot citu.

Finanšu riska plusi un mīnusi

Finanšu risks pats par sevi nav labs vai slikts, bet pastāv tikai dažādās pakāpēs. Protams, "riskam" pēc savas būtības ir negatīva konotācija, un finanšu risks nav izņēmums. No viena biznesa var izplatīties risks, kas ietekmē visu nozari, tirgu vai pat pasauli. Risku var radīt nekontrolējami ārēji avoti vai spēki, un to bieži ir grūti pārvarēt.

Lai arī tas nav īsti pozitīvs atribūts, izpratne par finanšu riska iespējamību var novest pie labākiem, informētākiem biznesa vai investīciju lēmumiem. Ar vērtspapīru vai aktīvu saistītā finanšu riska pakāpes novērtēšana palīdz noteikt vai noteikt šī ieguldījuma vērtību. Risks ir atlīdzības galvenā puse. Varētu apgalvot, ka progress vai izaugsme nevar notikt, neatkarīgi no tā, vai tas ir bizness vai portfelis, ja neuzņemas zināmu risku. Visbeidzot, lai arī finanšu risku parasti nevar kontrolēt, pakļaušanu tam var ierobežot vai pārvaldīt.

Plusi

• Veicina informētāku lēmumu pieņemšanu

• Palīdz noteikt vērtību (riska un ieguvuma attiecība)

• Var identificēt, izmantojot analīzes rīkus

Mīnusi

• Var rasties no nekontrolējamiem vai neparedzamiem ārējiem spēkiem

• Riskus var būt grūti pārvarēt

• Spēja izplatīt un ietekmēt visas nozares vai tirgus

Finanšu riska piemērs reālajā pasaulē

Bloomberg un daudzi citi finanšu komentētāji norāda uz mazumtirgotāja Rotaļlietu "R" Us 2018. gada jūnija slēgšanu kā pierādījumu par milzīgo finanšu risku, kas saistīts ar parādu smago izpirkšanu un kapitāla struktūrām, kas pēc būtības palielina kreditoru un investoru risku.

2017. gada septembrī Toys "R" "Us" paziņoja, ka ir brīvprātīgi iesniedzis 11. nodaļas bankrotu. Paziņojumā, kas tika izlaists līdztekus paziņojumam, uzņēmuma priekšsēdētājs un izpilddirektors sacīja, ka uzņēmums strādā ar debitoru īpašniekiem un citiem kreditoriem, lai savā bilancē pārstrukturētu USD 5 miljardu ilgtermiņa parādu.

Kā ziņots CNN Money rakstā, tiek ziņots, ka liela daļa no šī finanšu riska radās tam, ka 2005. gadā 6, 6 miljardu ASV dolāru apmērā tika izmantotas Toys "R" Us izpirktās rezerves (LBO), ko veica mamutu investīciju firmas Bain Capital, KKR & Co. un Vornado Realty Trust. Šis pirkums, kas uzņēmumam piešķīra privātu kapitālu, atstāja tai 5, 3 miljardu dolāru parādu, kas bija nodrošināts ar tā aktīviem, un tas nekad īsti neatguvās, sabēdājoties, jo tas bija USD 400 miljonu vērts procentu maksājums gadā.

Morgana vadītā sindikāta saistības nedarbojās. 2018. gada martā pēc neapmierinošas brīvdienu sezonas Toys "R" Us paziņoja, ka tā likvidēs visas savas 735 ASV atrašanās vietas, lai kompensētu sarūkošo ieņēmumu un skaidras naudas apmēru, ņemot vērā draudošās finanšu saistības. Tolaik pārskatos arī tika atzīmēts, ka Toys "R" Us bija grūtības pārdot daudzus īpašumus, piemēram, likviditātes risku, kas var būt saistīts ar nekustamo īpašumu.

2018. gada novembrī riska ieguldījumu fondi un Toys "R" Us parāda turētāji Solus Alternative Asset Management un Angelo Gordon pārņēma kontroli pār bankrotējušo uzņēmumu un runāja par ķēdes atjaunošanu. 2019. gada februārī The Associated Press ziņoja, ka jauns uzņēmums, kas nodarbināts ar bijušajiem Rotaļlietu "R" Us "execs darbiniekiem, Tru Kids Brands, gada laikā atsāks zīmolu ar jauniem veikaliem.