Kas ir kopējā vingrinājumu cena?
Kopējā izpildes cena ir bāzes aktīva kopējā vērtība, ja turētājs izmanto tā iespēju līgumu. Citiem vārdiem sakot, tā ir naudas summa, kas nepieciešama pamatkapitāla iegādei, kad tiek izmantota pirkšanas iespēja, vai kapitāls, kas vajadzīgs, ja tiek piešķirts īstermiņa pārdošanas pozīcijai. Šo summu nosaka turēto līgumu skaits, sākotnējā cena un tas, ko katrs līgums atspoguļo pamatā esošo vienību izteiksmē.
Jūs varat aprēķināt kopējo realizācijas cenu, ņemot opcijas standarta cenu un reizinot to ar līguma lielumu. Obligāciju iespējas līguma izpildes cena tiek reizināta ar pamatā esošās obligācijas nominālvērtību. Prēmija, kas samaksāta par opcijas iegādi, netiek ieskaitīta.
Izpratne par kopējo vingrinājumu cenu
Kopējā vingrinājumu cena faktiski ir kopējā vingrinājumu vērtība.
Kopējās izpildes cenas aprēķina mērķis ir noteikt, cik daudz naudas ir jābūt bāzes aktīva pircējam, lai veiktu darījumu.
Piemērs - kapitāla iespējas
Kapitāla iespējas līgumam kopējā izpildes cena ir līguma lielums, reizināts ar līgumu skaitu, reizināts ar izpildes cenu (sākotnējā cena).
Uzņēmumam ABC katrs līgums attiecas uz 100 akciju akcijām. Tāpēc, pērkot 5 pirkšanas iespējas līgumus ar pamata cenu 40, 00 USD, kopējā realizācijas cena būtu šāda:
100 akcijas / līgums * 5 līgumi * 40, 00 USD vai
100 * 5 * 40, 00 = 20 000 USD
Lai izmantotu šo pirkšanas iespēju, īpašniekam būtu nepieciešami 20 000 USD, lai piegādātu 500 uzņēmuma ABC akciju daļas.
Piemērs - obligāciju opcijas
Starp obligāciju un akciju opciju aprēķināšanu nav daudz atšķirību. Katra no tām veiks tirdzniecību ar norādītajām vienībām, tāpēc izmantotā iespējas līguma vērtība tiek aprēķināta līdzīgi kā akciju iespējas līgumi.
Obligāciju opcijai kopējā izpildes cena ir obligācijas nominālvērtība, reizināta ar līgumu skaitu, reizināta ar izpildes (streika) cenu.
Obligācijai XYZ katrs līgums parasti attiecas uz vienu obligāciju, kuras nominālvērtība ir nominālvērtība vai 100%, un iespējas līgumcena tiek noteikta arī procentos no nominālvērtības. Lielākajai daļai obligāciju tas nozīmē USD 1000 vērtību. Tāpēc pirkšanas iespēja uz 5 obligāciju lotēm ar pārdošanas cenu 90, kopējā izpildes cena būtu šāda:
1 nominālvērtība * 5 obligācijas par līgumu * (90% no USD 1000) vai
1 * 5 * 900 = 4500 USD
Lai izmantotu šo pirkšanas iespēju, īpašniekam būs nepieciešami 4500 USD, lai samaksātu pārdevējam, lai viņš piegādātu 5 emitenta XYZ obligācijas.
Ņemiet vērā, ka pirkšanas iespējas iegūst, kad pamatā esošās obligācijas cena ir augstāka. Un otrādi, tas nozīmē, ka viņi arī gūst peļņu, kad attiecīgā procentu likme ir zemāka, jo obligāciju cenas un procentu likmes parasti mainās pretējos virzienos.
