Kas ir izpirkšana?
Jēdzienam "izpirkšana" ir atšķirīgas izmantošanas iespējas finanšu un biznesa pasaulē, atkarībā no konteksta. Finansēs izpirkšana raksturo jebkura fiksēta ienākuma vērtspapīru naudas tirgū atmaksu aktīva dzēšanas datumā vai pirms tā. Investori var veikt izpirkšanu, pārdodot daļu vai visus savus ieguldījumus, piemēram, akcijas, obligācijas vai kopieguldījumu fondus. Uzņēmējdarbībā un mārketingā patērētāji tomēr bieži izmanto produktu un pakalpojumu kuponus un dāvanu kartes.
Atpirkšana var izraisīt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus.
Izpratne par izpirkšanu
Cilvēki, kuri iegulda vērtspapīros ar fiksētu ienākumu, saņem regulārus procentu maksājumus par fiksētu vērtību. Šos instrumentus var izpirkt pirms termiņa vai dzēšanas datumā. Ja ieguldītājs to dzēš termiņa beigās, viņš saņem vērtspapīra nominālvērtību vai nominālvērtību.
Uzņēmumi, kas emitē obligācijas vai citus vērtspapīrus, var maksāt ieguldītājiem izpirkuma vērtību, kad tie atpirks savus vērtspapīrus termiņa beigās vai pirms tā. Procentu maksājumi parasti tiek pārtraukti, pirms viņi to izdara. Atpirkšanas vērtība parasti ir augstāka par obligācijas nominālvērtību. Tātad šo obligāciju, kuras tiek sauktas par sauktajām obligācijām, dzēšana ir par augstākas cenas nekā nominālvērtība.
Lai kopfonda ieguldītājs veiktu atpirkšanu, ieguldītājam par savu pieprasījumu jāinformē fonda pārvaldnieks. Pārvaldniekam noteiktā laika posmā ir jāapstrādā pieprasījums un jāsadala līdzekļi ieguldītājam. Ieguldītājiem parādā paredzētā summa parasti ir viņu akciju pašreizējā tirgus vērtība, no kuras atskaitītas jebkādas maksas un citas maksas.
Kā patērētāji mēs savā ikdienas dzīvē bieži veicam atpirkšanu. Piemēram, kupons vai dāvanu karte ir izpirkšanas veids, jo kupona vai kartes vērtība tiek izpirkta par preci vai pakalpojumu.
Izpirkšana
Taustiņu izņemšana
- Finansēs izpirkšana raksturo fiksēta ienākuma vērtspapīra, piemēram, vēlamā akcijas vai obligācijas, atmaksu tā dzēšanas datumā vai pirms tā. Kopfondu ieguldītāji var pieprasīt visu vai daļu savu akciju atpirkšanu. Atpirkšana var izraisīt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus.
Kapitāla pieaugums un zaudējumi no atpirkšanas
Ieguldījuma izpirkšana var radīt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus, un tos abus atzīst ieguldījumiem ar fiksētu ienākumu un kopfondu akcijām. Kapitāla pieauguma aplikšana ar nodokli tiek samazināta par kapitāla zaudējumiem, kas atzīti tajā pašā gadā. Kopējā fonda ienākumi un zaudējumi tiek iekļauti tajā pašā kapitāla pieauguma aprēķinā.
Lai aprēķinātu kapitāla pieaugumu vai zaudējumus no dzēšanas, ieguldītājam jāzina izmaksu pamats. Obligācijas var iegādāties par cenu, kas nav obligācijas nominālvērtība vai nominālvērtība.
Pieņemsim, ka, piemēram, ieguldītājs pērk 1 000 USD nominālvērtības korporatīvo obligāciju ar diskontēto cenu 900 USD un saņem 1000 USD nominālvērtību, kad obligācija tiek izpirkta termiņa beigās. Investoram ir USD 100 kapitāla pieaugums gadā, un nodokļu saistības par peļņu tiek kompensētas ar jebkādiem kapitāla zaudējumiem. Ja tas pats ieguldītājs iegādājas 1 000 USD nominālvērtības korporatīvo obligāciju par 1 050 USD un obligāciju dzēš par USD 1, 000 termiņa beigās, 50 USD kapitāla zaudējumi samazina 100 USD lielu kapitāla pieaugumu nodokļu vajadzībām.
Atpirkšanas veidi
Lielākā daļa izpirkumu tiek veikti par skaidru naudu. Tātad, kad kopfonda ieguldītājs pieprasa izpirkšanu, fonda pārvaldības sabiedrība ieguldītājam izsniedz čeku par akcijām tirgus vērtībā. Bet ir gadījumi, kad izpirkšanu var veikt natūrā.
Atpirkšana natūrā
Izpirkšana natūrā ir maksājumi, kas veikti par vērtspapīriem vai citiem instrumentiem, nevis naudu, piemēram, mijmaiņas darījums. Reti izmantojot savstarpējo fondu nozarē, atpirkšana natūrā ir izplatīta ar biržā tirgotiem fondiem (ETF). Fondu pārvaldītājiem var šķist, ka atpirkšana sāp ilgtermiņa ieguldītājus; tāpēc tā vietā, lai izmaksātu skaidru naudu tiem, kas vēlas iziet no fonda, viņi piedāvā citu vērtspapīru pozīcijas proporcionāli.
ETF parasti tiek uzskatīti par nodokļu ziņā draudzīgākiem nekā kopējie fondi. Emitējot akcijas natūrā, ETF nav jāpārdod vērtspapīri, lai piesaistītu skaidru naudu izpirkšanas izmaksām. Tas, savukārt, novērš nepieciešamību sadalīt kapitāla pieaugumu, samazinot ieguldītāja nodokļu saistības.
Kopfondu atpirkšana
Fonda daļu izpirkšana ieguldījumu fondu sabiedrībai jāveic septiņu dienu laikā pēc izpirkšanas pieprasījuma saņemšanas no ieguldītāja. Tā kā kopieguldījumu fondiem tiek noteikta cena tikai vienu reizi dienā, ieguldītājiem, kuri vēlas saņemt naudu, pasūtījums jāiesniedz pirms tirgus slēgšanas vai kopfonda noteiktajā laikā. Nauda tiek izpirkta pēc fonda neto aktīvu vērtības (NAV) dienā, ko aprēķina kā fonda aktīvu vērtības summu, no kuras atskaitītas tā saistības. Kad pārdošana ir pabeigta, klienti parasti saņem savus līdzekļus, ieskaitot visus ienākumus, izmantojot čeku vai tiešu depozītu savā bankas kontā.
Dažiem kopfondiem, iespējams, ir izpirkšanas maksa, kas pievienota kā rezerves krava. Fonda vērtība ir pārdošanas maksa - procentos izteikta fonda vērtība, kas laika gaitā samazinās. Ja ieguldītājs glabā fonda akcijas ilgāku laiku, tad atpakaļpirkšanas maksa, kas tiek iekasēta, kad akcijas tiek izpirktas, ir mazāka.
Ieguldījumi kopfondos ir paredzēti indivīdiem, kuri ilgtermiņā pērk un glabā fonda akcijas, un, pārdodot fonda daļas pēc neilga laika, ieguldītājam rodas lielākas izmaksas. Ieguldītājs maksā pārdošanas nodevas un gada maksu par profesionālu portfeļa pārvaldību, kā arī fonda grāmatvedības un juridiskajām izmaksām.
