Pēc katras bankrota uzņēmuma investori, piegādātāji, klienti un darbinieki vienmēr sev uzdod jautājumu: "Vai mēs būtu varējuši redzēt, ka tas nāk? Vai mēs būtu varējuši paredzēt, ka uzņēmumam ir lielas nepatikšanas? Vai bija briesmu pazīmes, kuras mēs palaidām garām?"
Bieži vien atbilde ir jā. Ir daudz agrīnās brīdināšanas pazīmju, kas norāda, ka uzņēmumam rodas problēmas. Zinot šos signālus, var palīdzēt novērst zaudējumus. Ja uzņēmumam ir nepatikšanas, pastāv izredzes, ka tā finanšu pārskatos redzēsit sarkanus karodziņus. Tajā pašā laikā uzmanieties no izmaiņām tās vadības darbībās un darbībās.
Apmācība: finanšu pārskati
Finanšu pārskata brīdinājuma zīmes
No uzņēmuma finanšu pārskatiem varat uzzināt daudz jauna par uzņēmuma finansiālo stāvokli.
Pirmās vietas, kur meklēt nepatikšanas pazīmes, ir naudas plūsmas pārskatos. Kad skaidras naudas maksājumi pārsniedz naudas ienākumus, uzņēmuma naudas plūsma ir negatīva. Ja naudas plūsma ilgstoši paliek negatīva, tas ir signāls, ka tās skaidrās naudas daudzums varētu samazināties un ir nepietiekams, lai segtu rēķinus un citas saistības. Tāpēc sekojiet līdzi uzņēmuma naudas stāvokļa izmaiņām tā bilancē. Bez jauna kapitāla iegūšanas no ieguldītājiem vai aizdevējiem, šajā situācijā esošs uzņēmums var ātri nonākt nopietnās finansiālās grūtībās.
Atcerieties, ka rentabliem uzņēmumiem dažreiz ir negatīva naudas plūsma, un viņi nonāk briesmās. Ilgi kavējumi starp laiku, kad uzņēmums tērē skaidru naudu savas uzņēmējdarbības attīstīšanai, un kad tas iekasē debitoru parādus, var nopietni izstiept naudas plūsmu. Apgrozāmais kapitāls var arī samazināties un kļūt negatīvs, jo kreditoru parādi aug straujāk nekā krājumi un debitoru parādi. Jebkurā gadījumā negatīvās pamatdarbības naudas plūsmas laikposmam pēc perioda būtu jāinterpretē kā brīdinājumu, ka uzņēmumam var rasties nepatikšanas.
Procentu atmaksa var radīt spiedienu uz naudas plūsmu, un šis spiediens, visticamāk, saasināsies grūtībās nonākušiem uzņēmumiem. Tā kā viņiem ir lielāks risks neizpildīt savus aizdevumus, grūtībās nonākušiem uzņēmumiem ir jāmaksā augstāka procentu likme, lai aizņemtos naudu. Tā rezultātā parādam ir tendence sarukt atdeve.
Parāda un pašu kapitāla attiecība ir ērts rādītājs, lai novērtētu uzņēmuma parāda saistību neizpildes risku. Tas salīdzina uzņēmuma ilgtermiņa un īstermiņa parādu ar pašu kapitālu vai uzskaites vērtību. Uzņēmumiem ar lieliem parādiem ir augstāka D / E attiecība nekā uzņēmumiem ar zemu parādu.
Taustiņu izņemšana
- Kad uzņēmums ir nonācis grūtībās, ir daudz brīdinājuma pazīmju, un to vairākums ir atrodams tā finanšu pārskatos. Negatīvi naudas plūsmu ilgstoši periodi (naudas aizplūdes pārsniedz naudas ieplūdes) var norādīt, ka uzņēmums ir nonācis finansiālās grūtībās. pašu kapitāla koeficients salīdzina uzņēmuma parādu ar pašu kapitālu un ir labs pasākums, lai novērtētu uzņēmuma parāda saistību neizpildes risku. Finanšu pārskatu auditi bieži atklāj brīdinājuma zīmes.Biznesa un vadības izmaiņas, piemēram, novirze no tradicionālā biznesa modeļa vai pēkšņa Galvenā vadības personāla aiziešana var arī signalizēt par briesmu pazīmēm.
Brīdinājuma zīmju pārbaude
Neaizmirstiet pievērst uzmanību trešās puses revidenta ziņojumam, kas parasti tiek publicēts uzņēmuma ceturkšņa un gada pārskatu sākumā. Ja ziņojumā ir pieminētas neatbilstības uzņēmuma grāmatvedības praksē, piemēram, kā tas iegrāmato ieņēmumus vai uzskaita izmaksas, vai tiek apšaubīta uzņēmuma spēja turpināt "turpināt darbību", ņemiet to vērā kā sarkano karogu.
Turklāt paziņošanu par auditoru maiņu nedrīkst uztvert viegli. Auditoriem ir tendence lēkt kuģī pie pirmās pazīmes, kas liecina par korporatīvām grūtībām vai neatbilstību. Revidenta nomaiņa var nozīmēt arī pasliktināšanos starp revidentu un klientu klientu vai varbūt būtiskākas grūtības, piemēram, spēcīgas nesaskaņas par uzņēmuma grāmatvedības ticamību vai revidenta nevēlēšanos ziņot par “tīru veselības rēķinu”. Jaunākie akadēmiskie pētījumi atklāj, ka ir vairāk revidentu atkāpšanās no amata, kad palielinās tiesvedības risks un pasliktinās uzņēmuma finansiālais stāvoklis, tāpēc uzmanieties no tiem.
Amerikas enerģētikas un preču kompānijas Enron un tās auditorfirmas Artūra Andersona sabrukums pamudināja izveidot Sarbanes-Oxley Act publiskā uzņēmuma grāmatvedības uzraudzības padomi (PCAOB), kas pārvalda grāmatvedības firmas, kas darbojas kā valsts uzņēmumu auditori.
Biznesa un vadības brīdinājuma zīmes
Lai gan informācija, kas atrodama finanšu pārskatos, var palīdzēt novērtēt uzņēmuma veselību, ir svarīgi neignorēt vadības un darbības briesmu pazīmes. Daudzi privāti uzņēmumi finanšu pārskatus neatklāj sabiedrībai; rezultātā biznesa informācija var būt visa, kas ir pieejama viņu labklājības novērtēšanai.
Uzmanies no izmaiņām tirgus vidē. Bieži vien tie var izraisīt uzņēmuma finanšu stāvokļa pasliktināšanos - ja ne izraisīt -. Ekonomikas lejupslīde, spēcīga konkurenta parādīšanās, negaidīta pircēju paradumu maiņa, cita starpā, var radīt nopietnu spiedienu uz uzņēmuma ieņēmumiem un rentabilitāti.
Ja šīs problēmas netiek efektīvi pārvaldītas, tās var būt sākums lejupvērstam uzņēmuma liktenim. Jāapzinās uzņēmuma klienti, konkurenti, tirgus un piegādātāji un jācenšas būt priekšā visām mainīgajām tirgus tendencēm.
Esiet piesardzīgs no dramatiskām izmaiņām stratēģijā. Kad uzņēmums atkāpjas no sava tradicionālā biznesa modeļa, uzņēmumam varētu būt finansiālas problēmas. Apsveriet 100 gadu vecu uzņēmumu, kas tiek pozicionēts kā noteikta logrīka pasaules līderis, pārceļot galveno uzmanību uz cita, nesaistīta produkta ražošanu. Šī maiņa varētu norādīt uz problēmu uzņēmumā.
Kad uzņēmums pēkšņi sāk pazemināt cenas, jums jājautā kāpēc. Tas var nozīmēt, ka uzņēmums steidzas palielināt pārdošanas apjomus un iegūt vairāk naudas biznesā, neatkarīgi no šāda pārcelšanās ilgtermiņa ietekmes uz peļņu vai tā zīmolu potenciāli kaitīgās ietekmes. Izmisīga naudas paķeršana - ko piedzīvoja arī tad, kad uzņēmumi pēkšņi sāka pārdot pamatdarbības aktīvus - varētu būt pazīme, ka piegādātāji vai aizdevēji sit pa durvīm.
Vēl viena briesmu pazīme ir produktu un pakalpojumu kvalitātes pasliktināšanās. Protams, uzņēmumam, kurš cīnās pret bankrotu, būs stimuls samazināt izmaksas, un viena no pirmajām lietām ir kvalitāte. Meklējiet pēkšņu apkaunojošu izstrādājumu parādīšanos, lēnāku piegādes laiku un zvanu neatgriešanu.
Ja neaizmirstam, pēkšņa galveno vadītāju vai valdes direktoru aiziešana var arī signalizēt par sliktām ziņām. Kaut arī šie atkāpšanās gadījumi var būt pilnīgi nevainīgi, tie prasa rūpīgāku pārbaudi. Brīdinājuma zvaniem vajadzētu skanēt visskaļāk, ja attiecīgajai personai ir veiksmīga vadītāja vai spēcīga, neatkarīga direktora reputācija.
Grunts līnija
Parasti, kad uzņēmums cīnās, brīdinājuma zīmes ir tur. Ir jāinformē jūsu labākā aizsardzības līnija kā investoram, piegādātājam, klientam vai darbiniekam. Uzdodiet jautājumus, veiciet izpēti un esiet modri par neparastām darbībām.
