Kāda ir federālo fondu likme?
Federālo fondu likme attiecas uz procentu likmi, ko bankas iekasē no citām bankām par naudas aizdošanu no rezervju atlikumiem uz nakti. Saskaņā ar likumu bankām jāuztur rezerves, kas vienādas ar noteiktu procentuālo daļu no to noguldījumiem kontā Federālo rezervju bankā. Viņu rezervē esošā nauda, kas pārsniedz nepieciešamo līmeni, ir pieejama aizdevumiem citām bankām, kurām varētu būt iztrūkums.
Taustiņu izņemšana
- Federālo rezervju komiteja nosaka federālo fondu mērķa likmi astoņas reizes gadā, pamatojoties uz valdošajiem ekonomiskajiem apstākļiem. Federālo fondu likme var ietekmēt patēriņa aizdevumu un kredītkaršu īstermiņa likmes.Investori pievērš uzmanību arī federālo fondu likmei, jo likmju pieaugums vai kritums var ietekmēt akciju tirgu.
Izpratne par federālo fondu likmi
Bankām un citām depozitārija institūcijām ir jāuztur bezprocentu konti Federālo rezervju bankās, lai nodrošinātu, ka tām būs pietiekami daudz naudas, lai segtu noguldītāju izņemtos līdzekļus un citas saistības. Tas, cik daudz naudas bankai jāpatur kontā, tiek saukts par rezervju prasību un tiek aprēķināts, pamatojoties uz procentuālo daļu no bankas kopējiem noguldījumiem.
Bankas, kuru rezervēs ir liekā nauda, var nopelnīt procentus, aizdodot to citām bankām, kurām ir deficīts.
Dienas beigu atlikumus bankas kontā, izmantojot vidējo rādītāju divu nedēļu rezervju prasību izpildes periodos, izmanto, lai noteiktu, vai tas atbilst tās rezervju prasībām.Ja banka sagaida, ka dienas beigās ir atlikumi pārsniedzot nepieciešamo, tā var aizdot pārsniegto summu iestādei, kas paredz savu bilances iztrūkumu. Procentu likme, kuru var pieprasīt kreditējošā banka, tiek saukta par federālo fondu likmi vai pakārtoto līdzekļu likmi.
Federālā atvērtā tirgus komiteja (FOMC), kas ir federālo rezervju sistēmas monetārās politikas veidošanas institūcija, tiekas astoņas reizes gadā, lai noteiktu federālo fondu likmi. FOMC pieņem lēmumus par likmju korekcijām, balstoties uz galvenajiem ekonomiskajiem rādītājiem, kas var liecināt par inflācijas, lejupslīdes vai citām problēmām.Rādītāji var ietvert tādus pasākumus kā pamatinflācijas līmenis un ziņojums par ilglietojuma precēm.
FOMC nevar piespiest bankas iekasēt šo precīzo likmi. Drīzāk FOMC nosaka mērķa likmi. Faktiskā procentu likme, ko iekasēs kreditējošā banka, tiek noteikta sarunu ceļā starp abām bankām. Visu šāda veida darījumu vidējā svērtā procentu likme ir pazīstama kā efektīvā federālo fondu likme.
Kamēr FOMC nevar noteikt konkrētu federālo fondu likmi, Federālo rezervju sistēma var pielāgot naudas piedāvājumu, lai procentu likmes virzītos uz mērķa likmi. Palielinot naudas daudzumu sistēmā, tas var izraisīt procentu likmju pazemināšanos; samazinot naudas piedāvājumu, tas var likt paaugstināties procentu likmēm.
Federālo fondu likmes mērķis gadu gaitā ir ļoti mainījies, reaģējot uz dominējošajiem ekonomiskajiem apstākļiem. Reaģējot uz inflāciju, tas tika noteikts 20% astoņdesmito gadu sākumā. Tuvojoties Lielajai recesijai no 2007. līdz 2009. gadam, likme tika samazināta līdz rekordzemam mērķim - no 0% līdz 0, 25%, lai veicinātu izaugsmi.
Federālo fondu likmes nozīme
Federālo fondu likme ir viena no vissvarīgākajām procentu likmēm ASV ekonomikā, jo tā ietekmē monetāros un finanšu nosacījumus, kas savukārt ietekmē kritiskos plašākas ekonomikas aspektus, ieskaitot nodarbinātību, izaugsmi un inflāciju. Likme ietekmē arī īstermiņa procentu likmes, kaut arī netieši, visam, sākot no mājas un auto aizdevumiem līdz kredītkartēm, jo aizdevēji bieži nosaka savas likmes, pamatojoties uz galveno aizdevuma likmi. Galvenā likme ir likme, ko bankas iekasē no kredītspējīgākajiem kredītņēmējiem, un to ietekmē arī federālo fondu likme.
Arī investori cieši seko federālo fondu likmei. Akciju tirgus parasti ļoti spēcīgi reaģē uz mērķa likmes izmaiņām; piemēram, pat neliels likmes kritums var pamudināt tirgu uz augšu. Daudzi akciju analītiķi īpašu uzmanību pievērš FOMC dalībnieku izteikumiem, lai mēģinātu izprast, kur varētu sasniegt mērķa likmi.
Papildus federālo fondu likmei federālās rezerves nosaka arī diskonta likmi, kas ir augstāka nekā mērķa barības fondu likme. Diskonta likme attiecas uz procentu likmi, ko Fed iekasē bankām, kas tieši no tās aizņemas.
