Kas ir izsīkums?
Izsmelšana ir situācija, kurā vairums dalībnieku, kas tirgojas ar vienu un to pašu aktīvu, ir vai nu gari, vai īsi, atstājot dažus ieguldītājus izvēlēties otru darījuma pusi, kad dalībnieki vēlas slēgt savas pozīcijas. Piemēram, ja visi jau ir iegādājušies, tad, kad šie cilvēki vēlas pārdot, vairs nebūs tādu pircēju, kas pārdos, un cena kritīsies.
Izsīkums bieži norāda uz pašreizējās tendences maiņu, jo tas ilustrē piedāvājuma vai pieprasījuma pārmērīgu līmeni, norādot, ka tirgus ir pārpirkts vai pārpārdots.
Taustiņu izņemšana
- Izsīkums notiek regulāri mazos un lielos mērogos. Izsmelšana rodas, kad vairums cilvēku, kas jau vēlas būt ilgi vai īsi, jau ir, atstājot ļoti maz cilvēku, lai atbalstītu vai turpinātu virzīt cenu pašreizējā virzienā. Izsīkumu var identificēt, apskatot numuru Dalībnieki, kuri ir gari vai īsi, skatās, kā tiek nolaisti galotnes, vai meklē apgriezienus, balstoties uz kāpumiem un kritumiem.
Izpratne par izsīkumu
Kad cilvēks ir izsmelts, viņi ir pārāk noguruši, lai turpinātu. Piemēram, sportists var nokrist no muskuļu noguruma izsīkuma sienas. Kad tas notiek, sportistam ir grūti turpināt trenēties. Izsīkums nozīmē stāvokli vai stāvokli, ar kuru ir grūti cīnīties, un nenovēršama nenovēršana ir nenovēršama. Tas pats attiecas uz izsīkumu finanšu tirgos, kura pamatā ir izsoles.
Izsolē ir solītāji un pārdevēji. Pirmie piedāvā solījumus par aktīvu vai vērtspapīru, lai to iegādātos, un pēdējie piedāvā cenu pircējiem. Kad ir agresīvāki pircēji nekā pārdevēji, cena pieaug. Tāpat, kad ir agresīvāki pārdevēji, cena pazeminās.
Tendence ir izsmelta, kad aktīva vai vērtspapīra cena ir pārāk tālu pavirzījusies vienā virzienā. Tas var notikt, kad pircēju skaits izsolē sarūk un pārdevēji sāk pārņemt. Izsmelšana tiek panākta, ja aktīvam vai vērtspapīram nav pircēju vai pārdevēju atbalsta, lai turpinātu virzīties attiecīgi uz augšu vai uz leju.
Kad tas notiek, tirgotāji var sagaidīt tendences maiņu. Pēkšņi pircēju vietas piepildās ar pārdevējiem vai otrādi.
Izsīkuma identificēšana
Tirgotāji var noteikt izsmelšanas periodus, aplūkojot ziņojumu par tirgotāju saistībām. Šis ziņojums tiek publicēts katru nedēļu, un tas parāda pozīciju līmeni nākotnes līgumu tirgos. Pārmērīgi ilgs ilgstošu līgumu skaits varētu norādīt uz to, ka visi, kas vēlas būt ilgi, jau ir ieņēmuši nostāju, atstājot maziem ieguldītājiem aktīvu pirkšanu pašreizējās cenās, nemaz nerunājot par augstākām cenām. Ja, visticamāk, nepaliks neviens, kas nopirks, tad pārdevēji sāks kļūt agresīvāki, lai izkļūtu no garajām pozīcijām vai pietrūktu.
Pūtēji ir galējs izsīkuma piemērs. Cena agresīvi pieaug, palielinoties apjomam, taču galu galā pārdevēji pircējus apbēdina, pircēji pārvēršas par pārdevējiem, un cena dramatiski krītas.
Izsīkums nelielā mērogā notiek katrā cenu vilnī. Cena pārvietojas uz augšu vai uz leju, un pēc tam tai ir savilkšanās. Tas notiek vienas minūtes diagrammās ar nelielu tendenču apgriezienu un atgriezenisko saiti, un tas notiek ilgtermiņa nedēļas un mēneša diagrammās attiecībā uz lielām tendencēm.
Tehniskie tirgotāji kāpumus vērtē kā virkni augošu šūpoļu un zemu kāpumu. Zemākas šūpoles un zemākas šūpoles norāda, ka augšupvērstā tendence var būt nepatikšanas, un, iespējams, notiek apgrieztā virziena maiņa. Lejupslīde ir virkne zemāku šūpoļu kritumu un zemāku šūpoļu kāpumu. Augstāks šūpoles kritums un augstāks šūpoles kāpums varētu liecināt par apgriezšanos otrādi.
Noguruma piemērs pieaugošā krājumā
Šajā tabulā parādīts, ka Nvidia Corp. (NVDA) bija ilgstošā augšupejā, pirms tā sevi bija izsmēlusi un ievērojami apgriezās.
Celšanās laikā cena kopumā paaugstināja augstākos un zemākos līmeņus, šajā gadījumā ievērojot pieaugošo tendenci.
Tirdzniecības skats
Pēc tam cena nokrītas zem tendences līnijas un arī pazemināja zemu šūpoles, kam seko zemu šūpoles augstu. Ir sākusies apgriešanās, un cena turpina kristies, jo pārdevēji pārspēj visus atlikušos pircējus.
Apjoms, pateicoties lielam pieaugumam, samazinājās, parādot, ka arvien mazāk interese bija par augstākām un augstākām cenām. Tā bija brīdinājuma zīme par gaidāmo izsīkumu, jo parasti apjomi palīdz apstiprināt cenu pārmaiņas, jo cenu kāpumam pievieno pieaugošu apjomu, pieaugot.
Pārmērīgs tilpums var arī norādīt uz gaidāmo reversu, jo masveida tilpuma palielināšanās parasti nozīmē ikvienu, kurš gribēja iekļūt. Šis scenārijs ir raksturīgāks virspūtīs. Nvidia lieta nebija liela daļa, drīzāk tā bija vienmērīga augšupeja, kurai pakāpeniski bija mazāka interese. Kad pārdevēji sāka kļūt agresīvāki, nebija pietiekami daudz pircēju, kas atbalstītu cenu, pat ja cena kļuva lētāka.
