Tas ir tas, ko jūs darāt ar informāciju. Būdams bērns, es saņēmu savu klases grafiku un devos uz nodarbību. To es izdarīju ar šo informāciju - es ievēroju. Bet vienā 70. gadu vasaras sākumā kāds bērns uzrakstīja klases plānošanas programmu savai vidusskolai. Viņš "iepriekš ielādēja" angļu valodu klasē, kurā bija ducis meiteņu un neviens cits zēns. Tas bija Bils Geitss.
Tagad tirgus mums sniedz tonnu bipolāru informāciju. Kā mēs saprotam tirgu ar vairākiem personības traucējumiem?
Pagājušajā nedēļā es jums teicu, ka lielās naudas indekss nokritās zem 45% un ka tas bija īslaicīgs, bet vidēja termiņa un ilgtermiņa bullish. Tas apstājās tieši tajā kritiskajā 45% līmenī un, šķiet, virzās augšup.
www.mapsignals.com
Ņemot vērā pagājušās nedēļas datus, es, iespējams, mainīšu savu noskaņojumu uz īstermiņa bullish. Lūk, kāpēc.
Ir pienācis septembris, un līdz ar to ir arī "nepastāvība". Otrdien, 3. septembrī, akciju tirgus indeksu cenas bija strauji zemākas. Tarifi sākās pret Ķīnu. Viesuļvētra Dorians pēc Bahamu salu sagraušanas devās Dienvidfloridas štatā. Finanšu speciālistiem vajadzēja atgriezties reālajā pasaulē un doties uz darbu pēc Darba dienas. oficiālais vasaras brīvdienu beigas. Īsāk sakot, visi bija nervozs un kaprīzs.
Divas dienas vēlāk bija pavisam cits stāsts. Plašie tirgi mežonīgi pulcējās. Cilvēki uzdod daudz mazāk jautājumu, kad tirgus palielinās, nevis pazeminās. Šeit ir jautājums, kuru es vienmēr uzdodu: kas notika zem virsmas? Ja vēlaties uzzināt, kādā virzienā tirgus patiesībā virzās, jums jāpievērš uzmanība lielajai naudai. Otrdienas pazeminātā diena šajā ziņā neko daudz nenozīmēja.
Lūk, ko es redzēju: no vairāk nekā 5500 akcijām un vairāk nekā 2500 biržā tirgotajiem fondiem (ETF) otrdienas slēgšanas diena parādīja 71 pirkumu un 66 pārdošanas signālus. Tas nozīmē, ka liela nauda nopirka vairāk nekā pārdeva neglītā septembra sākumā. Šī pirkšanas tendence turpināja visu četru dienu svētku tirdzniecības nedēļu. Faktiski šī bija pirmā nedēļa sešās, kur pirkšana pārsniedza pārdošanu, un ceturtdienas pirkšana bija lielākā viena diena četrās nedēļās. Tas ir bullish.
Galvenais, ko pamanīju, tralerējot caur Mapsignals datiem, bija tas, ka enerģijas pārdošana apstājās. Nozare vairākas nedēļas ir samazinājusi tirgus stāvokli. Bet, kad šorti sāka segt enerģiju, arī citi vāji pamata krājumi piedzīvoja īslaicīgu pārklājumu.
Tas vien nemudina pārliecību par mītiņu. Man nepatīk "crap" mītiņi, kas nozīmē, ka pieaug tikai vājie krājumi. Labās ziņas no maniem datiem saka, ka tie nav visi vājie krājumi. Arī pagājušajā nedēļā mēs redzējām lielu naudas pirkšanu stabilos izaugsmes nosaukumos, īpaši tehnoloģiju jomā.
Skatoties zemāk, kad 25% vai vairāk nozares visumā nedēļā redz (vai pārdod), tas kļūst dzeltens. Pirmo nedēļu daudzās enerģētikā nekas nenotika. Tech piedzīvoja ievērojamu pirkšanu, un lielie investori izpirka daudz augstas kvalitātes akciju. Bet bija liela iepirkšanās komunālo pakalpojumu, nekustamo īpašumu un telekomunikāciju jomā. Šīs nozares parasti būtu saistītas ar aizsardzības darbībām, bet es nedomāju, ka šajā gadījumā.
www.mapsignals.com
Tas attiecas uz likmēm. Procentu likmes ir ārkārtīgi zemas, un tās, iespējams, pazemināsies šeit, ASV. Likmes faktiski ir negatīvas arī citās pasaules daļās. Piemēram, Dānija izlaida savu pirmo negatīvo procentu hipotēku labākajiem aizņēmējiem. Jūs burtiski varētu nopelnīt 0, 50% gadā, lai tur iegādātos māju.
Lielie uzņēmumi izmanto priekšrocības, pārdodot ilgtermiņa obligācijas. Kāpēc? Jo viņi aizņemas lēti un atpērk paši savus krājumus. Viņi gūst labāku peļņu no pašu kapitāla. Atpirkumi palielina tirgu. Šajā zemo likmju vidē investori vēlas iegūt augstāku ienesīgumu - it īpaši akcijas ar parasti augstāku dividenžu ienesīgumu. Komunālo pakalpojumu, nekustamā īpašuma un telekomunikāciju nozare ir bagāta ar krājumiem ar lielāku ienesīgumu.
Un kā mēs redzam, ka investori kapitālu iedala akcijām, tas der visiem akcijām. Atcerieties, ka šobrīd akciju piederēšana ir daudz labāka nekā obligāciju turēšana pēc nodokļu nomaksas:
FactSet, reizināt
Vēl viens liels iemesls, kāpēc esmu bullish, ir tas, ka 30 gadu obligāciju ienesīgums nedaudz vēlāk bija zemāks par S&P 500 dividenžu ienesīgumu. Pat kopš atgūšanas pēc nodokļu nomaksas tas paliek zemāks:
FactSet, reizināt
Pamatinformācijas un ziņu jomā lietas izskatās bullish. Otrajā ceturksnī pārdošanas apjomi un ienākumi bija lieli, un es ceru, ka arī gaidāmā trešā ceturkšņa ieņēmumi būs spēcīgi. Aptverošās Ķīnas tirdzniecības sarunas apstiprināja abas puses, taču mēs jau tagad zinām, ka tas ir tālu no rezolūcijas. Brexit, kas neveic darījumus, tika ticis bloķēts ar Borisa Džonsona neuzticības balsojumu. Šīs lietas ne vienmēr atstās normāli drūmo septembra mēnesi, bet mums ir arī ļoti spēcīgs rallijs gada beigās, lai atbalstītu vērša lietu.
Tirgus notiek augšup un lejup, kas ir normāli drūmajiem augusta un septembra mēnešiem. Mums visiem ir pieejama viena un tā pati informācija. Svarīgi ir tas, ko mēs ar to darām. Es redzu bullish dienas priekšā ASV akcijām. Neatkarīgi no tā, ka viņi ir labākie šovā un spēcīgi pēc saviem nopelniem, viņi ir patvērums salīdzinājumā ar pārējo pasauli.
Ciktāl mēs pieļaujam kuņģa čurkstošo nepastāvību, ko tirgus mums var dot, klausieties Fredu Jungu no filmas “Trieciens” - “Dažreiz jūs esat flush, dažreiz jūs esat krūtis, un, kad esat augšā, tas nekad nav tik labi, kā šķiet, un, kad tu esi lejā, tu nekad nedomā, ka atkal būsi augšā, bet dzīve turpinās."
Grunts līnija
Mēs (Mapsignals) ilgtermiņā turpinām uzlūkot ASV akcijas, un mēs uzskatām, ka jebkāds atsaukums ir pirkšanas iespēja. Vājie tirgi var piedāvāt akciju pārdošanu, ja investors ir pacietīgs.
Investīciju pētījumu atruna
