Naudas plūsma no investīciju darbībām ir viena no trim uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļām.
Naudas plūsmas pārskats ir finanšu pārskats, kurā apkopota naudas summa un naudas ekvivalenti, kas ienāk uzņēmumā un iziet no tā.
Naudas plūsmas pārskats (CFS) parāda, cik labi uzņēmums pārvalda savu naudas stāvokli, tas nozīmē, cik labi uzņēmums ģenerē skaidru naudu, lai samaksātu parādu saistības un finansētu darbības izdevumus. Naudas plūsmas pārskats papildina bilanci un ienākumu pārskatu.
Naudas plūsmas pārskata trīs galvenās sastāvdaļas ir šādas:
- Nauda no pamatdarbības Nauda no investīciju darbībām Nauda no finansēšanas darbībām
Investīciju darbības ietver jebkādu naudas aizplūšanu vai naudas avotus no uzņēmuma ieguldījumiem. Aktīva pirkšana vai pārdošana, naudas izņemšana apvienošanās vai iegādes rezultātā, izsniegtie aizdevumi vai saņemtie aizdevuma ieņēmumi ir visi, kas tiek iekļauti ieguldījumu darbībās. Īsāk sakot, visas izmaiņas aktīvos, ieguldījumos vai aprīkojumā ietekmēs naudu no ieguldījumu darbībām.
Tomēr, kad uzņēmums atsavina aktīvu, darījumu uzskata par kredītu vai "naudas iemaksu" un to iekļauj ieguldījumu darbībās.
Lai gan uzņēmumi un investori parasti vēlas redzēt pozitīvu naudas plūsmu no visām uzņēmuma darbībām, negatīva naudas plūsma no investīciju darbībām ne vienmēr ir slikta, un pirms lēmuma pieņemšanas par uzņēmuma ieguldījumu darbībām tā ir jānovērtē sīkāk.
Tas ir pilnīgi iespējams un nav nekas neparasts, ka augošam uzņēmumam ir negatīva naudas plūsma no investīciju darbībām. Piemēram, ja augošs uzņēmums nolemj ieguldīt ilgtermiņa pamatlīdzekļos, tas parādīsies kā naudas samazinājums šī uzņēmuma naudas plūsmā no ieguldījumu darbībām.
Pat labi izveidoti uzņēmumi laiku pa laikam veic ieguldījumus ilgtermiņa aktīvos, piemēram, īpašumos un aprīkojumā, un tas var izraisīt ieguldījumu aktivitātes negatīvas sekas.
Piemēram, zemāk ir Exxon Mobil (XOM) naudas plūsmas pārskats uz 2018. gada 31. martu:
- Mēs varam redzēt, ka ieguldījumu veikšanai izmantotā neto nauda bija - 1, 859 miljardi ASV dolāru par periodu (izcelta zaļā krāsā). Divi galvenie negatīvo ieguldījumu darbību virzītāji bija pamatlīdzekļu pirkšana par 3, 349 miljardiem ASV dolāru un aktīvi, kas kreditē skaidru naudu USD 1, 441 miljarda apmērā. Tomēr pamatdarbības nauda (ar zilu krāsu) bija 8, 519 miljardi USD un ir vairāk nekā pietiekami, lai samaksātu par ieguldījumiem pamatlīdzekļos.
Investopedia
No pirmā acu uzmetiena investoru varētu satraukt negatīva naudas plūsma investīciju darbībās, kuru kopsumma pārsniedz 1, 8 miljardus USD, bet, iedziļinoties skaitļos, mēs varam redzēt, ka tā ir pozitīva zīme. Exxon Mobil ir naftas un gāzes ražotājs, un tai periodiski ir jāatjaunina aprīkojums, urbšanas platformas un jāiegādājas aprīkojums. Tā rezultātā negatīvā naudas plūsma no ieguldījumiem nozīmē, ka uzņēmums iegulda savā izaugsmē nākotnē.
No otras puses, ja uzņēmumam ir negatīva naudas plūsma no ieguldījumu darbībām, jo tas ir pieņēmis sliktus aktīvu pirkšanas lēmumus, negatīvā naudas plūsma no ieguldījumu darbībām varētu būt brīdinājuma zīme.
Ir svarīgi analizēt visu naudas plūsmas pārskatu un visus tā komponentus, lai noteiktu, vai negatīvā naudas plūsma ir pozitīva vai negatīva zīme. Visefektīvākais veids, kā novērtēt negatīvu naudas plūsmas situāciju, ir aprēķināt uzņēmuma brīvo naudas plūsmu.
